Sa paglipas ng mga taon, ang mababang pagkasumpungin ng mga pondo na ipinagpalit ng palitan ng salapi (ETF) ay napatunayan na tanyag sa mga namumuhunan, at ang mga produktong ito ay naging mahahalagang driver ng matalinong hindi pangkaraniwang beta. Hindi nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay patuloy na dumidiretso sa mababang pondo ng pagkasumpungin. Sa totoo lang, iminumungkahi ng mga datos na ang mga ETF tulad ng iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) at ang Invesco S&P 500 Low Volatility Porftolio (SPLV), ang dalawang pinakamalaking US na nakatuon ng mababang pagkasumpungin na mga ETF, ay sinaktan ng mga pag-agos sa nakaraang taon. Bahagi ng dahilan kung bakit ang mga namumuhunan ay umaalis na "mababang vol" na pondo ay maaaring maiugnay sa pagkabigo tungkol sa mga produktong ito na nalalabi sa mas malawak na merkado.
"Kadalasan, ito ang dapat asahan ng mga namumuhunan, " sabi ni Morningstar sa isang kamakailang tala. "Ang mga portfolio ng mababang pagkasumpungin ay may posibilidad na mag-alok sa itaas na average na proteksyon ng downside kapalit ng mas mababa sa average na paglahok ng tibok. Sa mahabang panahon, dapat itong isalin sa mas mahusay na nababagay na panganib (hindi ganap) na nagbabalik para sa mga namumuhunan sa mga mababang stock ng pagkasumpungin."
Sa nakalipas na 12 buwan, ang SPLV at USMV ay nakabuo ng isang average na pagbabalik ng 8.3%, halos hindi hihigit sa kalahati ng 16.2% na ibinalik ng S&P 500 sa parehong panahon. Tulad ng mga tala ng Morningstar, ang mga mababang pagkasumpungin na mga ETF ay idinisenyo upang maisagawa ang hindi gaanong mahina sa panahon ng mga pagbagsak sa merkado habang hindi nakikilahok sa lahat ng nakabaligtad na naihatid sa panahon ng isang bull market.
Gayunpaman, ang margin kung saan ang SPLV at USMV ay natitira sa S&P 500 sa nakaraang taon ay maaaring maging katalista sa mga pag-alis mula sa mga ETF na iyon. Sa nakaraang taon, ang USMV ay nawalan ng $ 2.44 bilyon sa mga assets. Ang SPLV ay nagbagsak ng $ 1.36 bilyon sa mga ari-arian sa nakaraang 12 buwan, higit sa anumang iba pang mga Invesco ETF sa panahong iyon, ayon sa data ng nagpapalabas.
Ang pag-alis mula sa SPLV at USMV ay dumating habang nagsimula ang mga ETF na naghahanap ng maraming naiiba kaysa sa inaasahan ng mga namumuhunan mula sa minimum na mga diskarte sa pagkasumpungin. Halimbawa, ang USMV ay naglalaan ng halos 38% ng pinagsamang timbang nito sa mga sektor ng pangangalaga sa kalusugan at teknolohiya, ang dalawang pinakamahusay na gumaganap na grupo sa S&P 500 sa taong ito. Ang teknolohiya ay ang ikalimang pinakamalaking timbang ng sektor sa SPLV sa 11.7%, isa sa pinakamataas na timbang ng ETF sa sektor na iyon sa higit sa anim na taon ng pangangalakal. Ang SPLV ay naglalaan ng higit sa isang-katlo ng pinagsamang bigat nito sa mga stock at pang-industriya na pinansiyal na serbisyo, na nagpapahiwatig na ang mga mababang diskarte sa pagkasumpungin ay hindi palaging mga utility o mga staple ng mga consumer na mga ETF na hindi magkakilala dahil ang mga kritiko ay dati nang sinasabing.
"Mula Mayo 1, 2016, hanggang Hunyo 30, 2017, ang USMV ay nakabuo ng isang annualized return na 12.61% para sa mga namumuhunan, " ayon sa Morningstar. "Samantala, ang kolektibong pagbabalik ng bigat ng mga namumuhunan ay negatibong 0.63%. Ang yawning na agwat ng pag-uugali na ito ay nagpapakita ng sapat na silid para sa pagpapabuti sa paraan kung saan ginagamit ng mga namumuhunan ang mga pondong ito."
