Sa malawak na pagkakalantad na makukuha sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF), ang mga mamumuhunan ay maaaring bumuo ng mga portfolio na binubuo ng buo ng mga pondong ito upang maabot ang isang malawak na hanay ng mga layunin. Bilang karagdagan sa kanilang kakayahang magamit sa kabuuan ng mga klase ng pag-aari, ang mga ETF na nakabase sa index ay nag-aalok din ng maraming mabubuting pagpipilian sa pagpapagupit para sa mga namumuhunan na nababahala sa mga pagbabago sa pang-ekonomiya o merkado at ang kanilang mga epekto sa mga paghawak sa portfolio. Ang sumusunod ay apat na mga istratehiya ng pag-harang para sa mga ETF na nakabase sa index.
Pagpapalagayan Sa Mga Baligtasang ETF
Ang mga namumuhunan na nababahala sa panandaliang peligro sa mahabang pondo na nakabatay sa index o mga posisyon sa stock ay maaaring magsama ng mga kabaligtaran na mga ETF na pinahahalagahan kapag ang halaga ng kanilang mga index ng pagsubaybay. Halimbawa, ang isang mahabang posisyon sa Invesco Trust QQQ (NASDAQ: QQQ), na sinusubaybayan ang NASDAQ 100 Index, ay maaaring mai-bakod ng isang offsetting na posisyon sa ProShares Short QQQ (NYSEARCA: PSQ). Gamit ang halamang ito sa lugar, ang mga pagkalugi sa Invesco Trust QQQ ay neutralisado ng mga natamo sa ProShares Short QQQ.
Ang mga namumuhunan ay maaari ring magbantay ng mga portfolio ng stock na may kabaligtaran na pondo ng index na binubuo ng magkatulad na mga paghawak. Halimbawa, ang isang portfolio ng mga stock na binuo upang subaybayan ang 500 Index ng Standard & Poor's (S&P 500) ay maaaring mai-bakod kasama ang ProShares Short S&P 500 ETF (NYSEARCA: SH), na pinahahalagahan ng parehong porsyento ng pagtanggi sa index.
Hedging Sa Leveraged Funds
Ang mga namumuhunan ay may pagpipilian din na pag-upo ng may leveraged na kabaligtaran na pondo. Ang pagdaragdag ng pakikinabang sa isang kabaligtaran na pondo ay nagpaparami ng mga pagbabago sa porsyento sa index na sinusubaybayan, na ginagawang mas madaling mabago ang mga ETF na ito ngunit pinapayagan para sa mas maliit na mga paglalaan ng kapital sa mga posisyon ng bakod. Halimbawa, ang kabisera na kinakailangan upang ganap na makontrol ang mahabang pagkakalantad sa isang nonleveraged na pondo ay katumbas ng halagang namuhunan sa mahabang posisyon.
Gayunman, sa pamamagitan ng naipalit na kabaligtaran na pondo, gayunpaman, ang pagkasira ng loob ng loob ay nagreresulta sa isang mas mababang kahilingan sa kapital upang matiwasay ang pagtanggi. Sa pamamagitan ng isang pondo na nag-aalok ng triple leverage, tulad ng ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ), ang kabisera na kinakailangan upang ganap na mai-offset ang mga pagbabago sa isang index ay humigit-kumulang na 33% ng mahabang posisyon. Halimbawa, ang isang 3% na pagtanggi sa isang posisyon ng $ 10, 000 sa Invesco Trust QQQ ay nagreresulta sa pagkawala ng $ 300. Sa isang triple leveraged kabaliktaran na pondo, ang porsyento ng pagkawala sa index ay pinarami ng tatlo para sa isang makakuha ng 9%. Ang isang pakinabang ng 9% sa isang $ 3, 300 na posisyon ay $ 297, na nag-offset ng 99% ng pagkawala. Dapat tandaan ng mga namumuhunan na, dahil sa pag-reset ng pagkilos sa pang-araw-araw, ang pagganap ng mga uri ng pondo na ito ay sa pangkalahatan ay mas mahuhulaan kapag ginagamit ito bilang mga panandaliang sasakyan ng kalakalan.
Mga Pagpipilian sa Pagsulat
Inaasahan ng mga namumuhunan ang mga merkado na lumipat ng mga sideways para sa isang tagal ng panahon ay maaaring magbenta ng mga pagpipilian laban sa kanilang mga posisyon upang makabuo ng kita. Tinukoy bilang sakop na pagsulat ng tawag, ang estratehiyang ito ay maaaring maipatupad gamit ang isang malawak na hanay ng mga ETF na nakabase sa index kasama ang Invesco Trust QQQ, ang SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY) at iShares Russell Midcap ETF (NYSEARCA: IWR). Sa isang patag na down down market, ang mga mamumuhunan ay maaaring magsulat ng mga tawag laban sa isang ETF, mangolekta ng mga premium, at pagkatapos ay sumulat muli ng mga tawag pagkatapos mag-expire kung ang mga namamahagi ay hindi tinawag na malayo. Ang pangunahing peligro sa diskarte na ito ay ang pagpipilian ng mga nagbebenta na higit sa anumang pagpapahalaga sa itaas ng presyo ng welga sa pinagbabatayan na pagbabahagi, na sumang-ayon sa kontrata na ibenta ang mga namamahagi sa antas na iyon.
Pagbili ng Mga Put sa Mga ETF
Ang mga namumuhunan na naghahanap ng pag-upa laban sa mga pagtanggi sa presyo sa kanilang mga ETF na nakabase sa index ay maaaring bumili ng mga pagpipilian na ilagay sa kanilang mga posisyon, na maaaring masira ang ilan o lahat ng mga pagkalugi sa mahabang posisyon, depende sa bilang ng mga pagpipilian na binili. Halimbawa, ang isang may-ari ng 1, 000 pagbabahagi ng isang kalakalan sa ETF sa $ 80 ay maaaring bumili ng 10 ilagay na pagpipilian na may isang presyo ng welga na $ 77.50 na presyo sa $ 1.00, para sa isang kabuuang gastos na $ 1, 000. Sa pag-expire ng pagpipilian, kung ang presyo ng ETF ay bumaba sa $ 70, ang pagkawala sa posisyon ay $ 10, 000. Ang 10 naglalagay, gayunpaman, ay may isang intrinsic na halaga ng $ 7.50, o $ 7, 500 para sa posisyon. Ang pagbabawas ng $ 1, 000 na halaga ng pagbili ng mga pagpipilian na ilagay, ang netong $ 6, 500, na binabawasan ang pagkawala sa pinagsamang posisyon sa $ 3, 500. Sa halimbawang ito, ang pagbili ng 16 na mga pagpipilian na naglalagay ng isang pagtatapos ng intrinsikong halaga ng $ 6.50 na mga resulta sa isang netong kita na $ 10, 400, na ganap na sumasakop sa pagkawala sa ETF.
Mga Key Takeaways
- Ang kakayahang magamit ng mga ETF ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng iba't ibang mabubuhay na mga pagpipilian sa pag-upo upang maprotektahan laban sa mga potensyal na pagkalugi at makabuo ng kita. Ang mga estratehiya sa pag-hedging sa mga ETF ay nagbibigay ng karagdagang kalamangan sa pagpapahintulot sa mga namumuhunan na mapanatili ang kanilang mga portfolio, na maaaring mabawasan ang mga kahihinatnan sa buwis at mga gastos sa kalakalan. Sa kabila ng kanilang halaga, gayunpaman, ang mga istratehiya na ito ng pagpapagaling ay pinakamahusay na ginagamit para sa mga panandaliang at pantaktika na mga layunin, lalo na ang mga gumagamit ng kabaligtaran at na-leverage na mga ETF.
