Market Market kumpara sa Capital Market: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang isang pinansiyal na merkado ay nagdudulot ng mga mamimili at nagbebenta upang magkalakal sa pangangalakal sa pananalapi tulad ng stock, bond, commodities, derivatives, at pera. Ang layunin ng isang pinansiyal na merkado ay upang magtakda ng mga presyo para sa pandaigdigang kalakalan, itaas ang kapital, at ilipat ang pagkatubig at peligro. Bagaman mayroong maraming mga bahagi sa isang pamilihan sa pananalapi, dalawa sa mga pinaka-karaniwang ginagamit ay mga merkado ng pera at mga merkado ng kapital.
Ang mga ahensya ng gobyerno at korporasyon ay gumagamit ng mga pamilihan ng pera bilang isang paraan para sa paghiram at pagpapahiram sa maikling panahon, karaniwang para sa mga pag-aari na gaganapin hanggang sa isang taon. Sa kabaligtaran, ang mga pamilihan ng kapital ay mas madalas na ginagamit para sa pangmatagalang mga pag-aari, na kung saan ang mga may maturidad na mas malaki kaysa sa isang taon.
Kasama sa mga merkado ng kapital ang merkado ng equity (stock) at utang (bond). Sama-sama, ang mga merkado ng pera at mga merkado ng kapital ay binubuo ng isang malaking bahagi ng merkado sa pananalapi at madalas na ginagamit nang magkasama upang pamahalaan ang pagkatubig at mga panganib para sa mga kumpanya, gobyerno, at indibidwal.
Mga Pamilihan sa Pananalapi: Kapital laban sa Mga Pamilihan ng Pera
Market Market
Ang merkado ng pera ay madalas na mai-access sa tabi ng mga merkado ng kapital. Habang ang mga namumuhunan ay handa na kumuha ng higit na panganib at magkaroon ng pasensya upang mamuhunan sa mga pamilihan ng kapital, ang mga merkado ng pera ay isang mabuting lugar upang "iparada" ang mga pondo na kinakailangan sa mas maiikling panahon, karaniwang isang taon o mas kaunti. Ang mga instrumento sa pananalapi na ginamit sa mga pamilihan ng kapital ay kinabibilangan ng mga stock at bono, ngunit ang mga instrumento na ginamit sa mga merkado ng salapi ay may kasamang mga deposito, mga pautang sa collateral, pagtanggap, at mga perang papel. Ang mga institusyong nagpapatakbo sa mga merkado ng pera ay mga sentral na bangko, komersyal na bangko, at mga tanggapan sa pagtanggap, bukod sa iba pa.
Nagbibigay ang mga merkado ng pera ng iba't ibang mga pag-andar para sa indibidwal, korporasyon, o mga nilalang ng gobyerno. Ang pagkatubig ay madalas na pangunahing layunin para sa pag-access sa mga merkado ng pera. Kapag inisyu ang panandaliang utang, madalas na masakop ang mga gastos sa operating o kapital ng nagtatrabaho para sa isang kumpanya o pamahalaan at hindi para sa pagpapabuti ng kapital o mga malakihang proyekto. Ang mga kumpanya ay maaaring nais na mamuhunan ng mga pondo nang magdamag at tumingin sa merkado ng pera upang maisagawa ito, o maaaring kailanganin nilang masakop ang payroll at tumingin sa merkado ng pera upang matulungan.
Ang merkado ng pera ay gumaganap ng isang pangunahing papel sa pagtiyak ng mga kumpanya at pamahalaan na mapanatili ang naaangkop na antas ng pagkatubig sa pang-araw-araw na batayan, nang hindi bumabagal at nangangailangan ng mas mahal na pautang o nang walang hawak na labis na pondo at nawawala ang pagkakataon na makakuha ng interes sa mga pondo.
Ang mga namumuhunan, sa kabilang banda, ay gumagamit ng mga merkado ng pera upang mamuhunan ng pondo sa isang ligtas na paraan. Hindi tulad ng mga merkado ng kapital, ang mga merkado ng pera ay itinuturing na mababang peligro; ang mga namumuhunan na may panganib na mapanganib ay handa na ma-access ang mga ito nang may pag-asang madaling makuha ang pagkatubig. Ang mga taong nabubuhay sa isang nakapirming kita ay madalas na gumagamit ng mga pamilihan ng pera dahil sa kaligtasan na nauugnay sa mga ganitong uri ng pamumuhunan.
Sama-sama, ang mga merkado ng pera at mga merkado ng kapital ay ginagamit upang pamahalaan ang pagkatubig at mga panganib para sa mga kumpanya, pamahalaan, at indibidwal.
Mga Capital Market
Ang mga pamilihan ng kapital ay marahil ang pinaka-malawak na sinusunod na mga merkado. Parehong sinusunod ang stock at stock market, at ang kanilang pang-araw-araw na paggalaw ay nasuri bilang mga proxies para sa pangkalahatang pang-ekonomiyang kondisyon ng mga merkado sa mundo. Bilang resulta, ang mga institusyong nagpapatakbo sa mga pamilihan ng kapital - mga palitan ng stock, mga bangko ng komersyal, at lahat ng uri ng mga korporasyon, kabilang ang mga institusyong hindi bangko tulad ng mga kumpanya ng seguro at mga bangko ng mortgage - ay maingat na susuriin.
Ang mga institusyong nagpapatakbo sa mga merkado ng kapital ay nag-access sa kanila upang itaas ang kapital para sa pangmatagalang mga layunin, tulad ng para sa isang pagsasama o pagkuha, upang mapalawak ang isang linya ng negosyo o pumasok sa isang bagong negosyo, o para sa iba pang mga proyekto ng kapital. Ang mga entity na nagtataas ng pera para sa mga pangmatagalang layunin na ito ay dumating sa isa o higit pang mga merkado sa kapital. Sa merkado ng bono, ang mga kumpanya ay maaaring mag-isyu ng utang sa anyo ng mga corporate bond, habang ang parehong lokal at pederal na pamahalaan ay maaaring mag-isyu ng utang sa anyo ng mga bono ng gobyerno.
Katulad nito, ang mga kumpanya ay maaaring magpasya na itaas ang pera sa pamamagitan ng pag-iisyu ng equity sa stock market. Ang mga entity ng gobyerno ay karaniwang hindi gaganapin sa publiko at, samakatuwid, hindi karaniwang naglalabas ng equity. Ang mga kumpanya at mga nilalang ng gobyerno na naglalabas ng equity o utang ay itinuturing na mga nagbebenta sa mga pamilihan na ito.
Ang mga mamimili (o namumuhunan) ay bumili ng mga stock o bono ng mga nagbebenta at ikalakal ang mga ito. Kung ang nagbebenta (o nagbigay) ay naglalagay ng mga mahalagang papel sa merkado sa unang pagkakataon, kung gayon ang merkado ay kilala bilang pangunahing merkado.
Sa kabaligtaran, kung ang mga seguridad ay naibigay na at ngayon ay ipinagbibili sa mga mamimili, ginagawa ito sa pangalawang merkado. Nagbebenta ng pera ang mga nagbebenta sa pangunahing merkado, hindi sa pangalawang merkado, bagaman mayroon silang paniniwala sa kinalabasan (pagpepresyo) ng kanilang mga seguridad sa pangalawang merkado.
Ang mga mamimili ng mga mahalagang papel sa merkado ng kapital ay may posibilidad na gumamit ng mga pondo na na-target para sa mas matagal na pamumuhunan. Ang mga pamilihan sa kapital ay mapanganib na mga merkado at hindi karaniwang ginagamit upang mamuhunan ng mga panandaliang pondo. Maraming mga namumuhunan ang naka-access sa mga pamilihan ng kapital upang i-save para sa pagretiro o edukasyon, hangga't ang mga mamumuhunan ay may napakahabang mga abot-tanaw.
Ang Bottom Line
Mayroong parehong pagkakaiba-iba at pagkakapareho sa pagitan ng mga merkado ng kapital at pera. Mula sa pananaw ng nagbebenta o nagbebenta, ang parehong mga merkado ay nagbibigay ng isang kinakailangang pag-andar ng negosyo: pagpapanatili ng sapat na antas ng pondo. Ang layunin kung saan ang mga nagbebenta ay naka-access sa bawat merkado ay nag-iiba depende sa kanilang mga pangangailangan ng pagkatubig at oras ng abot-tanaw.
Katulad nito, ang mga namumuhunan o mga mamimili ay may natatanging mga kadahilanan sa pagpunta sa bawat merkado: ang mga merkado ng kapital ay nag-aalok ng mga pamumuhunan na mas mataas na peligro, habang ang mga merkado ng pera ay nag-aalok ng mas ligtas na mga pag-aari; ang pagbabalik sa merkado ng pera ay madalas na mababa ngunit matatag, habang ang mga capital market ay nag-aalok ng mas mataas na pagbabalik. Ang laki ng pagbabalik ng merkado ng kapital ay madalas na may isang direktang ugnayan sa antas ng peligro, ngunit hindi iyon palaging nangyayari.
Bagaman ang mga merkado ay itinuturing na mahusay sa katagalan, ang mga panandaliang kawalan ng kakayahan ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na kapital ang mga anomalya at umani ng mas mataas na mga gantimpala na maaaring wala sa proporsyon sa antas ng peligro. Ang mga anomalya ay eksakto kung ano ang sinubukan ng mga namumuhunan sa mga merkado ng kapital. Bagaman ang mga merkado ng pera ay itinuturing na ligtas, paminsan-minsan ay nakaranas sila ng negatibong pagbabalik. Ang hindi sinasadyang peligro, bagaman hindi pangkaraniwan, ay nagtatampok ng mga panganib na likas sa pamumuhunan — kung naglalagay ng pera upang gumana para sa panandaliang o pangmatagalan sa mga pamilihan ng pera o merkado ng kapital.
Mga Key Takeaways
- Pinagsasama ng isang pamilihan sa pananalapi ang mga mamimili at nagbebenta upang makipagkalakal sa mga pinansiyal na mga assets.Money market ay ginagamit ng mga ahensya ng gobyerno at korporasyon upang humiram at magpahiram sa maikling term.Ang mga merkado sa merkado ay ginagamit para sa pangmatagalang mga pag-aari, na kung saan ay ang mga may maturidad na mas malaki kaysa sa isang taon.
