Ano ang isang Offset?
Ang isang offset ay nagsasangkot sa pagpapalagay ng isang kabaligtaran na posisyon na may kaugnayan sa isang orihinal na posisyon sa pagbubukas sa mga merkado ng seguridad. Halimbawa, kung mahaba ka 100 namamahagi ng XYZ, ang pagbebenta ng 100 pagbabahagi ng XYZ ay magiging offsetting posisyon. Ang posisyon ng pag-offset ay maaari ring mabuo sa pamamagitan ng mga instrumento sa pag-hedging, tulad ng mga futures o mga pagpipilian.
Sa mga merkado ng derivatives, upang masira ang isang posisyon sa futures isang negosyante ay pumapasok sa isang katumbas ngunit kabaligtaran ng transaksyon na nag-aalis ng obligasyon ng paghahatid ng pisikal na pinagbabatayan. Ang layunin ng pag-offset ay upang mabawasan ang posisyon ng net ng mamumuhunan sa isang pamumuhunan sa zero upang walang karagdagang mga nadagdag o pagkalugi ay naranasan mula sa posisyon na iyon.
Sa negosyo, ang isang offset ay maaaring sumangguni sa kaso kung saan ang mga pagkalugi na nabuo ng isang yunit ng negosyo ay binubuo ng mga natamo sa isa pa. Katulad nito, ang mga kumpanya ay maaari ring gumamit ng termino na tumutukoy sa pamamahala ng panganib sa negosyo (ERM), kung saan ang mga panganib na nakalantad sa isang yunit ng negosyo ay natatakot sa kabaligtaran ng mga panganib sa iba pa. Halimbawa, ang isang yunit ay maaaring magkaroon ng pagkakalantad sa peligro sa isang pagtanggi sa Swiss franc, habang ang isa pa ay maaaring makinabang mula sa isang bumababang franc.
Mga Batayan ng isang Offset
Ang pag-offset ay maaaring magamit sa iba't ibang mga transaksyon upang alisin o limitahan ang mga pananagutan. Sa accounting, ang isang entry ay maaaring mai-offset ng isang pantay ngunit kabaligtaran sa pagpasok na nagpapawalang-bisa sa orihinal na pagpasok. Sa pagbabangko, ang karapatang mag-offset ay nagbibigay ng mga institusyong pampinansyal na may kakayahang itigil ang mga pag-aari ng may utang sa kaso ng delinquency o ang kakayahang humiling ng isang garnishment upang mabawi ang mga pondo na inutang. Para sa mga namumuhunan na kasangkot sa isang futures contract, ang isang offsetting posisyon ay nagtatanggal ng pangangailangan upang makatanggap ng isang pisikal na paghahatid ng pinagbabatayan na pag-aari o kalakal sa pamamagitan ng pagbebenta ng nauugnay na kalakal sa ibang partido.
Ang mga negosyo ay maaaring pumili upang mai-offset ang mga pagkalugi sa isang lugar ng negosyo sa pamamagitan ng reallocating ang mga nakuha mula sa isa pa. Pinapayagan nito ang kakayahang kumita ng isang aktibidad upang suportahan ang iba pang aktibidad. Kung ang isang negosyo ay matagumpay sa merkado ng smartphone at nagpapasya na nais nitong makabuo ng isang tablet bilang isang bagong linya ng produkto, ang mga nakuha na naranasan sa pamamagitan ng mga benta ng smartphone ay maaaring makatulong sa pag-offset ng anumang mga pagkalugi na nauugnay sa pagpapalawak sa isang bagong arena.
Noong 2016, nakaranas ng BlackBerry Ltd. ang mga makabuluhang pagkalugi sa mga solusyon sa kadaliang mapakilos at mga bayad sa pag-access sa serbisyo. Ang mga nauugnay na pagtanggi ay na-offset ng mga nakuha sa mga lugar ng software at iba pang mga alay ng serbisyo, binabawasan ang pangkalahatang epekto sa ilalim ng linya ng BlackBerry.
Pag-off sa Mga Kontrata ng Derivatives
Ang mga mamumuhunan ay nag-offset ng mga kontrata sa futures at iba pang mga posisyon sa pamumuhunan upang alisin ang kanilang mga sarili mula sa anumang kaugnay na mga pananagutan. Halos lahat ng mga posisyon sa futures ay na-offset bago natanto ang mga termino ng futures contract. Kahit na ang karamihan sa mga posisyon ay na-offset malapit sa termino ng paghahatid, ang mga benepisyo ng kontrata sa futures bilang isang mekanismo ng pangangalaga ay natanto.
Ang layunin ng pag-offset ng isang kontrata sa futures sa isang kalakal, para sa karamihan ng mga namumuhunan, ay upang maiwasan ang pagkakaroon ng pisikal na pagtanggap ng mga kalakal na nauugnay sa kontrata. Ang isang kontrata sa futures ay isang kasunduan upang bumili ng isang partikular na kalakal sa isang tiyak na presyo sa isang hinaharap na petsa. Kung ang isang kontrata ay gaganapin hanggang sa napagkasunduang petsa, ang mamumuhunan ay maaaring maging responsable sa pagtanggap ng pisikal na paghahatid ng kalakal na pinag-uusapan.
Sa mga pamilihan sa merkado, madalas na tinitingnan ng mga negosyante ang pag-offset ng ilang mga exposure sa panganib, kung minsan ay tinukoy bilang kanilang "mga Griego." Halimbawa, kung ang isang libro ng mga pagpipilian ay nakalantad sa pagtanggi sa ipinahiwatig na pagkasumpong (mahabang vega), maaaring ibenta ng isang negosyante ang mga kaugnay na mga pagpipilian upang ma-offset ang pagkakalantad na iyon. Gayundin, kung ang posisyon ng mga pagpipilian ay nakalantad sa peligro ng direksyon, ang isang negosyante ay maaaring bumili o magbenta ng pinagbabatayan na seguridad upang maging neutral. Ang dinamikong pagharang (o delta-gamma hedging) ay isang diskarte na ginagamit ng mga negosyante ng derivatives upang mapanatili ang mga offsetting na posisyon sa buong kanilang mga libro nang regular.
Mga Key Takeaways
- Sa isang posisyon ng pag-offset, ang isang negosyante ay tumatagal ng isang katumbas ngunit kabaligtaran na posisyon upang mabawasan ang posisyon sa net sa zero. Ang layunin ng pagkuha ng isang posisyon sa pag-offset ay upang limitahan o alisin ang mga pananagutan. Ang pag-akit ay karaniwang bilang isang diskarte sa kabuuan ng mga pagkakapantay-pantay at mga derivatives na kontrata.
Halimbawa ng Mga Posisyon sa Pag-off
Kung ang paunang pamumuhunan ay isang pagbili, ang isang pagbebenta ay ginawa upang neutralisahin ang posisyon; upang mai-offset ang isang paunang pagbebenta, ang isang pagbili ay ginawa upang ma-neutralize ang posisyon.
Sa mga futures na nauugnay sa mga stock, ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng pag-hedging upang ipalagay ang isang tutol na posisyon upang pamahalaan ang panganib na nauugnay sa kontrata ng futures. Halimbawa, kung nais mong mai-offset ang isang mahabang posisyon sa isang stock, maaari mong maibenta ang magkaparehong bilang ng mga namamahagi.
