Ano ang Operating Ratio - OPEX?
Ipinapakita ng operating ratio ang kahusayan ng pamamahala ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng kabuuang gastos sa operating (OPEX) ng isang kumpanya sa net sales. Ipinapakita ng operating ratio kung gaano kahusay ang pamamahala ng isang kumpanya sa pagpapanatiling mababa ang mga gastos habang bumubuo ng kita o benta. Ang mas maliit na ratio, ang mas mahusay na kumpanya ay sa pagbuo ng kita kumpara sa kabuuang gastos.
Mga Key Takeaways
- Ang operating ratio ay nagpapakita ng kahusayan ng pamamahala ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng kabuuang gastos ng operating ng isang kumpanya sa net sales. Ipinapakita ng operating ratio kung gaano kahusay ang pamamahala ng isang kumpanya sa pagpapanatiling mababa ang mga gastos habang bumubuo ng kita o sales.Ang isang operating ratio na bumababa ay tiningnan bilang isang positibong tanda, dahil ipinapahiwatig nito na ang mga gastos sa operating ay nagiging isang mas maliit na porsyento ng mga benta sa net. Maaaring kailanganin ng isang kumpanya na ipatupad ang mga kontrol sa gastos para sa pagpapabuti ng margin kung ang operating ratio nito ay tumataas sa paglipas ng panahon. Ang limitasyon ng operating ratio ay hindi kasama ang utang.
Operasyon Ratio
Formula at Pagkalkula ng OPEX
OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Mula sa pahayag ng kita ng kumpanya ay kunin ang kabuuang halaga ng mga kalakal na naibenta, na maaari ding tawaging gastos ng mga benta.Pagsasaad ng kabuuang mga gastos sa operating, na dapat na mas malayo sa statement ng kita.Dagdagan ang kabuuang mga gastos sa operating at gastos ng mga kalakal na ibinebenta o COGS at isaksak ang magreresulta sa numerator ng formula.Dibahagi ang kabuuan ng mga gastos sa operating at COGS sa pamamagitan ng kabuuang net sales.Pangyaring tandaan na ang ilang mga kumpanya ay nagsasama ng gastos ng mga kalakal na ibinebenta bilang bahagi ng mga gastos sa operating habang ang iba pang mga kumpanya ay nakalista sa magkakahalaga ng dalawang gastos.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng OPEX?
Ang mga analyst ng pamumuhunan ay may maraming mga paraan ng pagsusuri sa pagganap ng kumpanya. Dahil ito ay tumutok sa mga pangunahing aktibidad sa negosyo, ang isa sa mga pinakatanyag na paraan upang pag-aralan ang pagganap ay sa pamamagitan ng pagsusuri sa operating ratio. Kasabay ng pagbabalik sa mga ari-arian at pagbabalik sa equity, madalas itong ginagamit upang masukat ang kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya. Ito ay kapaki-pakinabang upang subaybayan ang operating ratio sa loob ng isang tagal ng oras upang makilala ang mga uso sa kahusayan sa pagpapatakbo o kawalang-kahusayan.
Ang isang operating ratio na pupunta up ay tiningnan bilang isang negatibong senyas, dahil ito ay nagpapahiwatig na ang mga gastos sa operasyon ay tumataas na nauugnay sa mga benta o kita. Sa kabaligtaran, kung ang operating ratio ay bumabagsak, ang mga gastos ay bumababa, o ang pagtaas ng kita, o ilang kombinasyon ng pareho.
Maaaring kailanganin ng isang kumpanya na ipatupad ang mga kontrol sa gastos para sa pagpapabuti ng margin kung ang pagtaas ng operating ratio nito sa paglipas ng panahon. Ang isang operating ratio na bumababa ay tiningnan bilang isang positibong tanda, dahil ipinapahiwatig nito na ang mga gastos sa operating ay nagiging isang mas maliit na porsyento ng mga benta sa net.
Mga Bahagi ng Operating Ratio
Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay mahalagang lahat ng mga gastos maliban sa mga buwis at pagbabayad ng interes. Gayundin, ang mga kumpanya ay karaniwang hindi kasamang mga gastos sa hindi operating sa operating ratio.
Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay ang mga gastos na nauugnay sa pagpapatakbo ng negosyo na hindi direktang nakatali sa paggawa ng produkto o serbisyo. Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay may kasamang mga gastos sa itaas tulad ng mga benta, pangkalahatan, at mga gastos sa pangangasiwa. Ang isang halimbawa ng overhead ay maaaring gastos ng opisina ng korporasyon para sa isang kumpanya dahil bagaman kinakailangan, hindi ito direktang nakatali sa paggawa. Maaaring magsama ang mga gastos sa pagpapatakbo:
- Accounting at ligal na bayarinMga gastos sa marketing at pagmemerkadoNo-capitalized na pananaliksik at pag-unlad na gastosMga gastos sa suplay ng gastosMga gastos sa utilityMga gastos sa pagpapanatili at pagpapanatiliMga gastos sa sahod at sahod
Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay maaari ring isama ang gastos ng mga kalakal na ibinebenta, na kung saan ay ang mga gastos na direktang nakatali sa paggawa ng mga kalakal at serbisyo. Gayunpaman, ang karamihan sa mga kumpanya ay naghihiwalay sa mga gastos sa operating mula sa gastos ng mga kalakal na naibenta. Samakatuwid, ang dalawang gastos ay dapat na maidagdag nang magkasama upang mabuo ang numerator sa pagkalkula ng operating ratio. Ang halaga ng mga ipinagbebenta na halaga ay maaaring magsama ng mga sumusunod:
- Mga direktang gastos sa materyalDirect laborRent ng planta o pasilidad ng produksiyonMga benepisyo at sahod para sa mga manggagawa sa paggawaPagbayad ng gastos sa kagamitan
Ang kita o net sales ay ang nangungunang linya ng pahayag ng kita at ang halaga ng pera na binubuo ng isang kumpanya bago makuha ang mga gastos. Ang ilang mga kumpanya ay naglilista ng kita bilang net sales dahil mayroon silang pagbabalik ng paninda mula sa mga customer kung saan pinapautang nila ang kliyente pabalik, na ibabawas mula sa kita.
Ang lahat ng mga item na linya na ito ay nakalista sa pahayag ng kita. Ang mga kumpanya ay dapat na malinaw na sabihin kung aling mga gastos ang pagpapatakbo at kung saan ay itinalaga para sa iba pang mga gamit.
Halimbawa ng Operating Ratio
Nasa ibaba ang pahayag ng kita para sa Apple Inc. (AAPL) hanggang sa Disyembre 29, 2018, ayon sa kanilang ulat sa 10Q.
- Iniulat ng Apple ang kabuuang kita o net sales na $ 84.310 bilyon para sa panahon (na naka-highlight sa asul).Ang kabuuang gastos ng benta (o gastos ng mga kalakal na ibinebenta) ay $ 52.279 bilyon habang ang kabuuang gastos sa operating ay $ 8.685 bilyon (na pula).Nakalkula namin ang numerator ng operating ratio sa pamamagitan ng pagdaragdag ng $ 52.279 bilyon (COS) + $ 8.685 bilyon (operating gastos) para sa isang kabuuang $ 60.964 bilyon para sa period.Ang operating ratio ay kinakalkula tulad ng sumusunod: $ 60.964 bilyon / $ 84.310 bilyon, na katumbas ng 0.72 o 72%.
Ang operating ratio para sa Apple ay nangangahulugang ang 72% ng net sales ng kumpanya ay mga gastos sa operating. Ang operating ratio ng Apple ay dapat na suriin sa maraming mga tirahan upang makakuha ng isang kahulugan ng kung ang kumpanya ay pamamahala ng epektibong mga gastos sa pagpapatakbo. Gayundin, maaaring subaybayan ng mga namumuhunan ang mga gastos sa operating at gastos ng mga kalakal na ibinebenta (o gastos ng mga benta) nang hiwalay upang matukoy kung ang mga gastos ay alinman sa pagtaas o pagbaba sa paglipas ng panahon.
Halimbawa ng Apple Operating Ratio. Investopedia
OPEX kumpara sa Operation Expect Ratio - OER
Ang ratio ng operating gastos (OER) ay ginagamit sa industriya ng real estate at isang pagsukat ng kung ano ang gastos sa pagpapatakbo ng isang ari-arian kumpara sa kita na nabuo ng pag-aari. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa gastos ng operating ng isang ari-arian (minus na pagbabawas) sa pamamagitan ng gross na kita ng operating. Ang OER ay ginagamit para sa paghahambing ng mga gastos ng magkatulad na mga pag-aari.
Sa kabilang banda, ang operating ratio ay ang paghahambing ng kabuuang gastos ng isang kumpanya kumpara sa kita o net sales na nabuo. Ang operating ratio ay ginagamit para sa pagsusuri ng kumpanya sa iba't ibang mga industriya habang ang OER ay ginagamit sa industriya ng real estate.
Mga Limitasyon ng Operasyon Ratio
Ang isang limitasyon ng operating ratio ay hindi kasama ang utang. Ang ilang mga kumpanya ay tumatagal ng isang malaking utang, ibig sabihin sila ay nakatuon sa pagbabayad ng malaking bayad sa interes, na hindi kasama sa bilang ng mga gastos sa pagpapatakbo ng operating ratio. Dalawang mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng parehong operating ratio na may malawak na iba't ibang mga antas ng utang, kaya mahalaga na ihambing ang mga ratio ng utang bago dumating sa anumang mga konklusyon.
Tulad ng anumang panukat sa pananalapi, ang operating ratio ay dapat na subaybayan sa maraming mga panahon ng pag-uulat upang matukoy kung mayroon ang isang kalakaran. Ang mga kumpanya ay minsan ay maaaring magputol ng mga gastos sa maikling termino sa gayon ang pag-inflate ng kanilang mga pansamantalang kita. Dapat masubaybayan ng mga namumuhunan ang mga gastos upang makita kung nadaragdagan o bumababa ang mga ito sa oras habang inihahambing din ang mga resulta sa pagganap ng kita at kita.
Mahalaga rin na ihambing ang operating ratio sa iba pang mga kumpanya sa parehong industriya. Kung ang isang kumpanya ay may isang mas mataas na ratio ng operating kaysa sa average ng peer nito, maaaring ipahiwatig nito ang pagiging epektibo at kabaligtaran. Sa wakas, tulad ng lahat ng mga ratio, dapat itong gamitin bilang bahagi ng buong pagsusuri ng ratio, sa halip na sa paghihiwalay.
