Ano ang isang Posible na Posisyon ng futures?
Ang isang malinaw na posisyon sa futures ay isang mahaba o maikling kalakalan na hindi nakakakuha mula sa peligro sa merkado. Parehong ang potensyal na pakinabang at ang potensyal na peligro ay mas malaki para sa tuwirang mga posisyon kaysa sa mga posisyon na nasasakop o may bakod sa ilang paraan. Ang isang malinaw na posisyon ay isa na nakatayo sa sarili nito, at hindi bahagi ng isang mas malaki o mas kumplikadong kalakalan.
Ang kita ay ginawa mula sa isang mahabang direktang posisyon sa futures kung tumataas ang presyo kasunod ng pagbili, o mula sa isang maikling kalakalan kung ang presyo ay bumaba pagkatapos ng maikli ay sinimulan.
Mga Key Takeaways
- Ang isang malinaw na posisyon sa futures ay isang solong direktang posisyon ng mapagpipilian sa isang futures na kontrata at hindi bahagi ng isang mas malaki o mas kumplikadong diskarte.Ang isang malinaw na posisyon ay inilalantad ang negosyante sa mas malaking panganib kaysa sa isang nakagalit na posisyon, bagaman ang matuwid na posisyon ay may panteorya ng higit na potensyal na potensyal na kita. Kung ang isang halamang bakod o pag-offset ay idinagdag sa isang malinaw na posisyon, kung gayon hindi na ito isang wastong posisyon, ngunit sa halip isang hedged o bahagyang-pader na posisyon.
Pag-unawa sa Malinaw na Posisyon ng futures
Ang isang malinaw na posisyon ay isa na isang purong mahaba o maikling taya sa direksyon ng kontrata sa futures. Ang pag-hirit o pag-offset sa posisyon na iyon sa ibang posisyon ay nangangahulugan na hindi na ito isang wastong posisyon.
Ang mga direktang futures ay tinatawag ding hubad na futures dahil iniiwan nila ang namumuhunan na nakalantad sa mga pagbabago sa merkado. Upang mabawasan ang peligro, maaaring mamili ang mamumuhunan upang bumili ng opsyon na proteksyon sa pag-offset, isang posisyon ng offsetting sa seguridad ng futures ', o isang kabaligtaran na posisyon sa isang nauugnay na merkado. Ang pag-hilding o pag-offset ng panganib ay nangangahulugan na hindi na ito isang tuwirang posisyon sa hinaharap.
Ang isang malinaw na posisyon sa futures ay likas na mapanganib dahil walang proteksyon laban sa isang masamang hakbang. Karamihan sa mga mangangalakal ay hindi isinasaalang-alang ang kalakalan ng mga likas na futures na kontrata na labis na mapanganib, lalo na dahil sa karamihan ng mga kaso madali itong masakop o ibenta ang posisyon pabalik sa merkado. Karamihan sa mga haka-haka na posisyon sa merkado ng futures ay tuwirang posisyon.
Gayunpaman, ang isang pagtanggi sa merkado para sa isang namumuhunan na may hawak na isang mahabang posisyon sa isang kontrata sa futures ay mayroon pa ring potensyal na makapaghatid ng makabuluhang pagkalugi. Sa kasong ito, ang paghawak ng isang pagpipilian na laban sa mahabang posisyon ng futures ay maaaring makaya sa mga pagkalugi sa isang napapamahalaan na halaga. Ang potensyal na kita ng negosyante ay mababawasan ng premium, o gastos, ng pagpipilian. Isaalang-alang ito upang maging isang patakaran sa seguro na inaasahan ng negosyante na huwag gamitin.
Ang mga negosyante na nagbebenta ng mga futures maikli nang walang bakod na mukha kahit na mas mataas na peligro dahil ang baligtad na potensyal para sa karamihan sa mga futures market ay panteorya walang limitasyong. Sa kasong ito, ang pagmamay-ari ng isang panawagan sa napapailalim na kontrata sa futures ay limitahan ang panganib.
Ang isa pang kahalili sa isang malinaw na posisyon sa futures na kung minsan ay maaaring magdala ng mas kaunting peligro ay ang kumuha ng posisyon sa isang patayong pagkalat ng kalakalan. Ito ang parehong potensyal na potensyal at panganib para sa pagkawala, at magiging isang mahusay na pagpipilian para sa isang negosyante na inaasahan lamang ang isang limitadong paglipat sa pinagbabatayan ng seguridad o kalakal.
Habang ang lahat ng nasa itaas na limitasyon sa panganib, may posibilidad din silang limitahan o bawasan ang kita. Maraming mga mangangalakal na mangangalakal ang mas gusto ang mga posisyon sa futures dahil sa kanilang pagiging simple (isang posisyon) at ang kakayahang makabuo ng mas malaking kita kapag ang isang kalakalan ay maayos at sinasamantala ng isang sumisunod na paglipat ng presyo.
Halimbawa ng isang Malayong S&P 500 E-Mini futures Posisyon
Ipagpalagay na ang isang negosyante ay naniniwala na ang S&P 500 ay tataas sa susunod na ilang buwan. Ito ay kasalukuyang Enero, kaya ang negosyante ay bumili ng isang Hunyo ng kontrata ng E-Mini S&P 500 na nakalista sa Chicago Mercantile Exchange (CME) sa ilalim ng simbolo na ES.
Ang negosyante ay gumagamit ng isang limitasyong order upang magpasok ng isang posisyon sa $ 2, 885, pagbili ng isang kontrata. Ang partikular na kontrata ng futures ay gumagalaw sa 0.25 na pagdaragdag, na may apat na pagtaas - na tinatawag na ticks - sa bawat puntong. Ang bawat tik ay nagkakahalaga ng $ 12.50 sa kita o pagkawala, at ang bawat punto ay nagkakahalaga ng $ 50 (4 x $ 12.50).
Ang posisyon na ito ay isang dalisay na pagturo ng taya sa presyo ng futures contract na tumataas. Ang negosyante ay hindi kumukuha ng anumang iba pang mga posisyon upang mai-offset o palakihin ang panganib o kita na nauugnay sa posisyon. Samakatuwid, ito ay isang malinaw na posisyon sa futures.
Ipagpalagay na sa isang buwan ang presyo ng kontrata ay $ 2, 895. Ang negosyante ay umabot ng 10 puntos o $ 500 ($ 50 x 10 puntos), mas kaunting komisyon.
Ipagpalagay na ang presyo ay bumaba sa $ 2, 880. Ang negosyante ay bumaba ng limang puntos, o $ 250 ($ 50 x 5 puntos).
