Ano ang Overtrading?
Ang overtrading ay tumutukoy sa labis na pagbili at pagbebenta ng mga stock ng alinman sa isang broker o isang indibidwal na negosyante. Parehong magkakaiba-iba ang mga sitwasyon at may ibang magkakaibang mga implikasyon. Ang isang indibidwal na negosyante, kung nagtatrabaho para sa kanilang sarili o nagtatrabaho sa isang trading desk ng isang firm sa pananalapi, ay magkakaroon ng mga patakaran tungkol sa kung gaano kalaki ang maaaring makuha nila, kabilang ang kung gaano karaming mga kalakal na angkop para sa kanila. Kapag naabot na nila ang limitasyong ito, upang magpatuloy sa pangangalakal ay gawin itong hindi ligtas. Habang ang gayong pag-uugali ay maaaring masama para sa negosyante o masama para sa firm, hindi ito kinokontrol sa anumang paraan ng mga panlabas na entidad.
Gayunpaman, ang isang broker ay nag-overtrades kapag labis silang bumili at nagbebenta ng mga stock sa ngalan ng mamumuhunan lamang sa resulta ng pagtaas ng mga komisyon. Ang overtrading, na kilala rin bilang churning, ay isang ipinagbabawal na kasanayan sa ilalim ng batas ng seguridad. Ang mga namumuhunan ay maaaring mapansin na ang kanilang broker ay overtrading kapag ang dalas ng kanilang mga trade ay nagiging produktibo sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan, ang mga gastos sa komisyon sa pagmamaneho ay patuloy na mas mataas nang hindi napapansin na mga resulta sa paglipas ng panahon.
Mga Key Takeaways
- Ang overtrading ay isang ipinagbabawal na kasanayan para sa mga broker na nagpapayo sa mga namumuhunan at kinokontrol ng SEC.Brokers ay maaaring bibigyan ng banayad na mga insentibo upang mai-overtrade at ang mga namumuhunan ay dapat na maingat sa naturang mga gawi. Ang mga indibidwal ay maaaring mabawasan ang panganib ng overtrading sa pamamagitan ng pagsunod sa mga pinakamahusay na kasanayan tulad ng self-kamalayan at pamamahala sa peligro.
Pag-unawa sa Overtrading
Maaaring maganap ang overtrading para sa isang bilang ng mga kadahilanan ngunit ang lahat ng mga kadahilanan ay magkatulad na kinalabasan: mahinang pagganap ng mga pamumuhunan sa gastos ng pagtaas ng mga bayarin sa broker. Ang isang kadahilanan na kilalang kasanayan na ito ay alam na nagaganap tungkol sa kapag ang mga broker ay pinipilit upang ilagay ang mga bagong inilabas na mga security na sinusulat ng braso ng banking banking ng isang kumpanya. Halimbawa, ang bawat broker ay maaaring makatanggap ng 10% na bonus kung makakakuha sila ng isang tiyak na paglalaan ng isang bagong seguridad sa kanilang mga customer. Ang ganitong mga insentibo ay maaaring hindi magkaroon ng pansin sa mga namumuhunan. Ang mga namumuhunan ay maaaring maprotektahan ang kanilang sarili mula sa pag-overtrading (churning) sa pamamagitan ng isang balot na account - isang uri ng account na pinamamahalaan para sa isang flat rate sa halip na singilin ang komisyon sa bawat transaksyon. Tinitingnan din ng SEC ang mga reklamo ng mga broker na may posibilidad na ilagay ang kanilang sariling mga interes sa kanilang mga kliyente.
Ang mga indibidwal na negosyante ay karaniwang nag-overtrade matapos na makaranas ng isang makabuluhang pagkawala o isang bilang ng mas maliit na pagkalugi sa isang karaniwang mahaba pagkawala ng guhitan. Upang mabawi ang kanilang kabisera, o upang maghangad ng "paghihiganti" sa merkado pagkatapos ng isang string ng pagkawala ng mga trading, maaari nilang subukan na mas mahirap na gumawa ng kita kahit saan maaari, kadalasan sa pamamagitan ng pagtaas ng laki at dalas ng kanilang mga kalakalan. Habang ang kasanayang ito ay madalas na nagreresulta sa hindi magandang pagganap ng negosyante, ang SEC ay hindi kinokontrol ang ganitong uri ng pag-uugali sapagkat ginagawa ito sa sariling account ng negosyante.
Regulasyon ng Overtrading
Tinukoy ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang overtrading (churning) bilang labis na pagbili at pagbebenta sa account ng isang customer na kinokontrol ng broker upang makabuo ng mga pagtaas ng mga komisyon. Ang mga broker na nag-overtrade ay maaaring lumabag sa SEC Rule 15c1-7 na namamahala sa manipulative at mapanlinlang na pag-uugali. Ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay namamahala sa overtrading sa ilalim ng panuntunan 2111 at ipinagbabawal ng New York Stock Exchange (NYSE) ang kasanayan sa ilalim ng Rule 408 (c). Ang mga namumuhunan na naniniwala na sila ay biktima ng churning ay maaaring magsampa ng reklamo sa alinman sa SEC o FINRA. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Paano Sabihin kung ang isang Broker ay Churning ang Iyong Account.)
Mga Uri ng Overtrading Sa Mga Namumuhunan
Ang sobrang pag-overlay sa sariling account ay maaari lamang pigilan ng regulasyon sa sarili. Nasa ibaba ang ilang karaniwang mga paraan ng pag-overtrading na maaaring makisali sa mga namumuhunan, at magsimulang malaman tungkol sa bawat isa ay maaaring humantong sa mas mahusay na kamalayan sa sarili.
Discretionary Overtrader
Ang negosyante ng pagpapasya ay gumagamit ng kakayahang umangkop at laki ng posisyon at hindi nagtatag ng mga patakaran para sa pagbabago ng laki. Bagaman ang gayong kakayahang umangkop ay maaaring magkaroon ng mga pakinabang nito, mas madalas na hindi, pinatunayan nito na ang pagbagsak ng negosyante.
Teknikal na Overtrader
Ang mga mangangalakal bago sa mga teknikal na tagapagpahiwatig ay madalas na gumagamit ng mga ito bilang katwiran para sa paggawa ng isang paunang natukoy na kalakalan. Napagpasyahan na nila kung anong posisyon ang kukuha at pagkatapos ay maghanap ng mga tagapagpahiwatig na susuportahan ang kanilang desisyon, pinapayagan silang maging mas komportable. Pagkatapos ay bumuo sila ng mga patakaran, natututo ng higit pang mga tagapagpahiwatig at lumikha ng isang sistema. Ang pag-uugali na ito ay inuri bilang bias ng pagkumpirma at karaniwang humahantong sa mga sistematikong pagkalugi sa paglipas ng panahon.
Shotgun Trading
Ang pagnanasa sa pagkilos, ang mga mangangalakal ay madalas na nagkakaroon ng isang "shotgun blast" na diskarte, na bumili ng anuman at lahat ng inaakala nilang maging mabuti. Ang isang hindi pangkaraniwang pag-sign ng shotgun trading ay maraming maliliit na posisyon na bukas nang sabay, wala sa mga negosyante na may isang tukoy na plano para sa. Ngunit ang isang mas matatag na diagnosis ay maaaring gawin sa pamamagitan ng pagsuri sa kasaysayan ng kalakalan at pagkatapos ay tanungin kung bakit ginawa ang isang partikular na kalakalan sa oras. Ang isang negosyante ng shotgun ay magpupumilit upang magbigay ng isang tiyak na sagot sa tanong na iyon.
Pag-iwas sa Overtrading
Mayroong ilang mga hakbang na maaaring gawin ng mga negosyante upang maiwasan ang pag-overtrading:
- Pag-eehersisyo sa sarili: Ang mga namumuhunan na may kamalayan na maaaring overtrading ay maaaring gumawa ng mga aksyon upang maiwasan itong mangyari. Ang madalas na mga pagtatasa ng aktibidad ng pangangalakal ay maaaring magbunyag ng mga pattern na nagmumungkahi na ang isang mamumuhunan ay maaaring ma-overtrading. Halimbawa, ang isang progresibong pagtaas sa bilang ng mga trade bawat buwan ay maaaring maging isang hindi maipaliwanag na pag-sign ng problema. Magpahinga: Ang overtrading ay maaaring sanhi ng pakiramdam ng mga namumuhunan na parang kailangan nilang gumawa ng kalakalan. Kadalasan ito ay nagreresulta sa mas kaunting-optimal na mga trading na nakuha na nagreresulta sa isang pagkawala. Ang pagkuha ng oras mula sa pangangalakal ay nagbibigay-daan sa mga namumuhunan na muling suriin ang kanilang mga diskarte sa pangangalakal at matiyak na akma ang kanilang mga pangkalahatang layunin sa pamumuhunan. Lumikha ng mga patakaran: Ang pagdaragdag ng mga patakaran upang makapasok sa isang kalakalan ay maaaring mapigilan ang mga namumuhunan sa paglalagay ng mga order na lumihis sa kanilang plano sa pangangalakal. Ang mga patakaran ay maaaring nilikha gamit ang teknikal o pangunahing pagsusuri, o isang kombinasyon ng pareho. Halimbawa, ang isang namumuhunan ay maaaring magpakilala ng isang patakaran na nagpapahintulot lamang sa kanila na gumawa ng isang kalakalan kung ang 50-araw na average na paglipat ay kamakailan na tumawid sa itaas ng 200-araw na paglipat ng average at ang stock ay nagbabayad ng isang ani na higit sa 3%. Maging nakatuon sa pamamahala sa peligro: ang mga mangangalakal na gumamit ng mahigpit na pamamahala ng sukat ng posisyon ay may posibilidad na higit pa sa mga taong hindi alintana ang mga system o time frame na ipinagpalit. Ang pamamahala ng peligro sa indibidwal na kalakalan ay magkakalat din ng posibilidad ng isang malaking pagbagsak, sa turn pagbabawas ng sikolohikal na mga pitfall na nagmumula sa naturang mga pangyayari.
