Ano ang Napakahalaga?
Ang isang labis na halaga ng stock ay may kasalukuyang presyo na hindi katwiran sa pananaw ng mga kinikita, na kilala bilang kita ng mga kita, o ratio ng kita (P / E) ratio. Dahil dito, inaasahan ng mga analista at iba pang mga eksperto sa ekonomiya ang presyo na bumaba sa huli.
Ang labis na pagsusuri ay maaaring magresulta mula sa isang pag-aalinlangan sa emosyonal na pangangalakal, o hindi makatuwiran, desisyon na hinihimok ng gat, na artipisyal na pinipintasan ang presyo ng stock ng stock, o mula sa pagkasira sa mga batayan ng isang kumpanya at lakas sa pananalapi. Ang mga potensyal na mamumuhunan ay nagsusumikap upang maiwasan ang labis na pagbabayad para sa mga stock.
Ang pinakatanyag na paghahambing ay ang P / E ratio, na pinag-aaralan ang mga kita ng isang kumpanya sa presyo ng stock nito. Ang isang labis na pagpapahalaga ng kumpanya ay isang trading sa rate na 50 beses na kita.
Ang Teorya Sa Likod ng Natitirang Stocks
Ang isang maliit na grupo ng mga theorist ng merkado ay naniniwala na ang merkado ay perpektong mahusay, sa pamamagitan ng likas na katangian. Pinagpalagay nila na ang pangunahing pagsusuri ng isang stock ay isang walang saysay na ehersisyo dahil alam ng stock market ang lahat. Samakatuwid, ang mga stock ay maaaring hindi tunay na undervalued o overvalued. Lalo na, ang mga pangunahing analyst ay tumitibay sa kanilang paniniwala na laging may mga pagkakataon na maipakita ang mga stock na hindi nasasalamin at labis na napahalagahan dahil ang pamilihan ay hindi makatwiran bilang mga kalahok nito.
Ang labis na halaga ng stock ay mainam para sa mga namumuhunan na naghahanap ng maikli ang isang posisyon, ang pagdidikit ay sumasama sa pagbebenta ng mga pagbabahagi upang muling bilhin ang mga ito kapag ang presyo ay bumabalik sa linya kasama ang merkado. Ang mga namumuhunan ay maaari ring lehitimong ibenta ang labis na halaga ng stock sa isang premium, dahil sa tatak, superyor na pamamahala o iba pang mga kadahilanan na nagpapataas ng halaga ng kita ng isang kumpanya kaysa sa isa pa.
Paano Makakahanap ng Overvalued Stocks
Ang pagtatasa ng mga kamag-anak na pag-aaral ay ang pinaka-karaniwang paraan upang makilala ang isang labis na pinahahalagahan na stock. Inihahambing ng sukatanang ito ang mga kita sa ilang maihahambing na halaga ng pamilihan, tulad ng presyo. Ang pinakatanyag na paghahambing ay ang P / E ratio, na pinag-aaralan ang mga kita ng isang kumpanya sa presyo ng stock nito. Ang isang labis na pagpapahalaga ng kumpanya ay isang trading sa rate na 50 beses na kita.
Ang mga analista na naghahanap ng mga stock na maikli ay maaaring maghangad ng labis na pagpapahalaga sa mga kumpanya na may mataas na mga ratio ng P / E, lalo na kung ihahambing sa ibang mga kumpanya sa parehong sektor o grupo ng mga kapantay. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kumpanya ay may presyo ng stock na $ 100 at mga kita bawat bahagi ng $ 2. Ang pagkalkula ng ratio ng P / E nito ay mula sa paghahati ng presyo sa pamamagitan ng mga kita ($ 100 / $ 2 = 50). Kaya, sa halimbawang ito, ang seguridad ay nakikipagkalakalan sa 50 beses na kita.
Kung ang parehong kumpanya ay may bumper year at gumagawa ng $ 10 sa EPS, ang bagong P / E ratio ay $ 100 na hinati ng $ 10, o 10 beses ($ 100 / $ 10 = 10). Isinasaalang-alang ng mga eksperto ang kumpanya na labis na napahalagahan kung ang mga kita ay $ 2 bawat bahagi, ngunit undervalued kung ang mga kita ay $ 10 bawat bahagi.
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Bagaman sa pamamagitan ng kahulugan, ang isang stock ay nasasapian lamang ng opinyon ng isang analista, Ang website ng Motley Fool ay hindi nahihiya tungkol sa pagtimbang. Halimbawa, itinuring nila ang electric carmaker na si Tesla na labis na napakahalaga, dahil sa taunang pagkalugi sa net na regular na masira ang $ 100 milyong marka. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na maging iginuhit sa kumpanya, dahil sa mga nakakaakit na sasakyan at tech-forward na kwento nito.
