Passive kumpara sa Aktibong Pamamahala sa portfolio: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga namumuhunan ay may dalawang pangunahing diskarte sa pamumuhunan na maaaring magamit upang makabuo ng pagbabalik sa kanilang mga account sa pamumuhunan: aktibong pamamahala ng portfolio at pamamahala ng passive portfolio. Ang mga pamamaraang ito ay naiiba sa kung paano ginagamit ng manager ng account ang mga pamumuhunan na gaganapin sa portfolio sa paglipas ng panahon. Ang aktibong pamamahala ng portfolio ay nakatuon sa paglaki ng merkado kumpara sa isang tiyak na benchmark, habang ang pamamahala ng passive portfolio ay naglalayong gayahin ang mga paghawak ng pamumuhunan ng isang partikular na index.
Mga Key Takeaways
- Ang aktibong pamamahala ay kapag ang mga tagapamahala ay aktibong pumili ng mga pamumuhunan sa isang pagsisikap na mapalampas ang ilang mga benchmark, kadalasang isang market index.Passive management ay kapag ang isang tagapamahala ng pondo ay nagsisikap na gayahin ang ilang benchmark, replicating itsings at, sana, ang pagganap.Active management pondo ay may posibilidad na magkaroon ng mataas mga bayarin, at kamakailan-lamang na pananaliksik ay pinag-uusapan ang kanilang kakayahan na mas mahusay ang pamilihan sa anumang pagkakapare-pareho.
Aktibong Pamamahala ng portfolio
Ang mga namumuhunan na nagpapatupad ng isang aktibong diskarte sa pamamahala ay gumagamit ng mga tagapamahala ng pondo o mga broker upang bumili at magbenta ng mga stock sa isang pagtatangka na mapalampas ang isang tukoy na indeks, tulad ng 500 Index ng Standard & Poor o ang Russell 1000 Index.
Ang isang aktibong pinamamahalaang pondo ng pamumuhunan ay may isang indibidwal na manager ng portfolio, co-managers, o isang koponan ng mga tagapamahala na aktibong gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan para sa pondo. Ang tagumpay ng isang aktibong pinamamahalaang pondo ay nakasalalay sa pagsasama ng malalim na pananaliksik, pagtataya sa merkado, at ang karanasan at kadalubhasaan ng portfolio manager o management team.
Ang mga tagapamahala ng portfolio ay nakikibahagi sa aktibong pamumuhunan ay nagbigay pansin ng mga uso sa merkado, nagbabago sa ekonomiya, nagbabago sa pampulitika na tanawin, at mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa mga tiyak na kumpanya. Ginagamit ang data na ito sa oras ng pagbili o pagbebenta ng mga pamumuhunan sa isang pagsisikap upang samantalahin ang mga iregularidad. Sinasabi ng mga aktibong tagapamahala na ang mga prosesong ito ay mapapalakas ang potensyal para sa pagbabalik na mas mataas kaysa sa mga nakamit sa pamamagitan lamang ng paggaya sa mga stock o iba pang mga security na nakalista sa isang partikular na index.
Dahil ang layunin ng isang portfolio manager sa isang aktibong pinamamahalaang pondo ay upang talunin ang merkado, dapat na kumuha siya ng karagdagang panganib sa merkado upang makakuha ng mga pagbabalik na kinakailangan upang makamit ito. Inaalis ito ng pag-index, dahil walang panganib sa pagkakamali ng tao sa mga tuntunin ng pagpili ng stock. Ang mga pondo ng index ay hindi rin madalas na ipinagbibili, na nangangahulugang nagkakaroon sila ng mas mababang ratios ng gastos at mas mahusay ang buwis kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo.
Ang aktibong pamamahala sa tradisyonal na singilin ang mataas na bayad, at ang kamakailang pananaliksik ay nagsumite ng mga pag-aalinlangan sa kakayahan ng mga tagapamahala na patuloy na mapalampas ang merkado.
Pamamahala ng Passive Portfolio
Ang pamamahala ng pasibo, na tinukoy din bilang pamamahala ng pondo ng index, ay nagsasangkot ng paglikha ng isang portfolio na inilaan upang subaybayan ang mga pagbabalik ng isang partikular na index ng merkado o benchmark nang mas malapit. Pinili ng mga tagapamahala ang mga stock at iba pang mga security na nakalista sa isang index at inilalapat ang parehong pagtimbang. Ang layunin ng pamamahala ng passive portfolio ay upang makabuo ng isang pagbabalik na kapareho ng napiling index sa halip na mapalampas ito.
Ang isang diskarte ng pasibo ay walang isang koponan ng pamamahala na gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan at maaaring maayos bilang isang pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF), isang kapwa pondo, o isang pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan. Ang mga pondo ng index ay branded bilang passively pinamamahalaan dahil ang bawat isa ay may isang portfolio manager na tumutulad sa index, sa halip na ang mga trading securities batay sa kanyang kaalaman sa panganib at gantimpala na mga katangian ng iba't ibang mga security. Dahil ang diskarte sa pamumuhunan na ito ay hindi aktibo, ang mga bayarin sa pamamahala na tinasa sa mga passive portfolio o pondo ay madalas na mas mababa kaysa sa mga aktibong diskarte sa pamamahala.
Ang mga pondo ng magkasama ay madaling maunawaan at mag-alok ng medyo ligtas na pamamaraan sa pamumuhunan sa malawak na mga segment ng merkado.
