Ang ratio ng payout ay nagpapakita ng proporsyon ng mga kita na binayaran bilang dividends sa mga shareholders, na karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento ng mga kita ng kumpanya. Ang ratio ng payout ay maaari ring ipahiwatig bilang mga dividends na bayad bilang isang proporsyon ng cash flow. Ang ratio ng payout ay kilala rin bilang ratio ng pagbabayad ng dibidendo.
Ang Formula para sa Payout Ratio Ay
DPR = Net incomeTotal dividends kung saan: DPR = Nahahati ang ratio ng payout (o simpleng payout ratio)
Dividend Payout Ratio
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng payout, na kilala rin bilang dividend payout ratio, ay nagpapakita ng porsyento ng mga kita ng isang kumpanya na binabayaran bilang dividends sa shareholders.Ang mababang ratio ng payout ay maaaring magpahiwatig na ang isang kumpanya ay muling namimuhunan sa karamihan ng mga kinita nito sa paglaki ng negosyo.A ang ratio ng payout na higit sa 100% ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nagbabayad ng higit sa mga dibidendo kaysa sa kita.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Payout Ratio?
Ang ratio ng payout ay isang pangunahing sukatan sa pananalapi na ginamit upang matukoy ang pagpapanatili ng mga pagbabayad sa dibidendo ng isang kumpanya. Ito ang halaga ng mga dibidendo na binabayaran sa mga shareholders na may kaugnayan sa kabuuang netong kita ng isang kumpanya. Halimbawa, ang Company X ay may mga kita bawat bahagi ng $ 1 at nagbabayad ng mga dibidendo bawat bahagi ng $ 0.60, na magbibigay ng ratio ng payout na 60%.
Ang Company Y ay may mga kita bawat bahagi ng $ 2 at dividends bawat bahagi ng $ 1.50 na nagbibigay ng isang payout ratio na 75%. Ang Company X ay nagbabayad ng isang mas maliit na porsyento ng mga kita nito sa mga shareholders bilang dividends, na nagbibigay ito ng isang mas sustainable ratio ng payout kaysa sa Company Y.
Gayunpaman, kung ang Company X ay isang prodyuser ng kalakal at ang Company Y ay isang regulated utility, ang dividend na pagpapanatili ng Y ay maaaring mas mahusay kaysa sa X, kahit na ang X ay may isang mas mababang absolute ratio ng pagbabayad kaysa sa Y.
Ang mga Dividen ay binabayaran mula sa mga kita ng isang kumpanya at kumakatawan sa isang pagbabalik sa pamumuhunan sa mga shareholders. Bawat taon, kapag nagpasya ang isang kumpanya na magbayad ng mga dibidyo sa mga shareholders ay nagpapahayag ito ng pagbabayad ng dibidendo at ang halaga ng dibidendo bawat bahagi.
Walang isang solong numero na tumutukoy sa isang naaangkop na ratio ng payout. Ang sapat na ratio ng payout ay nakasalalay sa sektor. Ang mga kumpanya sa mga nagtatanggol na industriya, tulad ng mga utility, pipelines, at telecommunications, ay may matatag at mahuhulaan na mga kita at daloy ng cash at sa gayon ay maaaring suportahan ang mas mataas na payout kaysa sa mga kompanya ng siklista. Ang mga kumpanya sa mga siklo na sektor, tulad ng mga mapagkukunan at enerhiya, ay karaniwang may mas mababang payout dahil ang kanilang mga kita ay nagbabago na naaayon sa pang-ekonomiyang siklo.
Halimbawa ng Paano Gamitin ang Payout Ratio
Ipagpalagay na iniulat ng Company ABC, Inc. ang netong kita ng $ 100, 000 para sa taon. Sa parehong oras ng panahon, ang ABC, Inc. ay nagdeklara ng isang dibidendo at naglabas ng kabuuang $ 25, 000 sa mga dibidendo sa mga shareholders nito. Ang ratio ng payout ay $ 25, 000 / $ 100, 000 = 25%.
Ipinapakita nito na ang ABC, Inc ay nagbabayad ng 25% ng netong kita sa mga shareholders nito, at pinanatili ng kumpanya ang iba pang 75%, na naitala sa mga pinansiyal na pahayag nito bilang pinananatili na kita, para sa pamumuhunan sa pagpapalago ng negosyo.
Ang ilang mga kumpanya ay nagbabayad ng lahat ng kanilang mga kita sa mga shareholders, habang ang ilan ay nagbabayad lamang ng isang bahagi ng kanilang mga kita. Kung ang isang kumpanya ay nagbabayad ng ilan sa mga kita nito bilang dibahagi, ang natitirang bahagi ay pinanatili ng negosyo. Upang masukat ang antas ng mga kita na mananatili, ang ratio ng pagpapanatili ay kinakalkula. Ang isang mas mababang ratio ng payout ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay gumagamit ng higit pa sa mga kinikita nito upang muling mamuhunan sa kumpanya upang lumago pa. Sa kasong ito, ang ratio ng pagpapanatili ay mataas.
Ang isang mataas na ratio ng payout ay maaaring mangahulugan na ang kumpanya ay nagbabahagi ng higit pa sa mga kinikita sa mga shareholders nito. Kung ito ang kaso, ang ratio ng pagpapanatili ay magiging mababa. Ang ratio ng payout na higit sa 100% ay maaaring ma-kahulugan na nangangahulugang ang kumpanya ay nagbabayad nang higit sa mga dibidendo kaysa sa kita, na kung saan ay isang hindi matatag na paglipat.
Maraming mga kumpanya ang nagtakda ng isang target na saklaw para sa kanilang mga ratio ng payout at tukuyin ang mga ito bilang isang porsyento ng napapanatiling kita, o daloy ng cash. Ang mga kumpanya na may pinakamahusay na pangmatagalang rekord ng mga pagbabayad ng dibidend ay may matatag na ratios ng pagbabayad sa loob ng maraming taon. Habang maraming mga kumpanya ng asul-chip ay nagdaragdag ng kanilang mga dividends taon-taon, dahil mayroon silang matatag na paglaki ng kita, ang kanilang mga ratios sa pagbabayad ay nananatiling lubos na matatag sa mga pinalawig na panahon.
