Ano ang Piotroski Score?
Ang marka ng Piotroski ay isang discrete score sa pagitan ng 0-9 na sumasalamin sa siyam na pamantayan na ginamit upang matukoy ang lakas ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang puntos ng Piotroski ay ginagamit upang matukoy ang pinakamahusay na mga stock ng halaga, na may siyam na ang pinakamahusay at zero ang pinakamasama. Ang marka ng Piotroski ay pinangalanang Propesor ng Chicago Accounting na si Joseph Piotroski, na naglikha ng sukat, ayon sa mga tiyak na aspeto ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya. Ang mga aspeto ay nakatuon sa mga resulta ng accounting ng kumpanya sa mga nakaraang panahon (taon). Para sa bawat pamantayan na nakamit (na nabanggit sa ibaba), isang puntos ang iginawad; kung hindi, walang mga puntos na iginawad. Ang mga puntos ay pagkatapos ay idinagdag up upang matukoy ang pinakamahusay na mga stock ng halaga.
Mga Key Takeaways
- Ang marka ng Piotroski ay isang discrete score sa pagitan ng 0-9 na sumasalamin sa siyam na pamantayan na ginamit upang matukoy ang lakas ng posisyon sa pananalapi ng isang firm. Ang marka ng Piotroski ay isang paboritong sukatan na ginamit upang hatulan ang mga stock ng halaga.Kung ang isang kumpanya ay may marka na 8 o 9, ito ay itinuturing na isang mahusay na halaga. Kung ang marka ay nagdaragdag ng hanggang sa pagitan ng 0-2 puntos, ang stock ay itinuturing na mahina.
Pag-unawa sa Piotroski Score
Ang puntos ng Piotroski ay nasira sa kakayahang kumita; pagkilos, pagkatubig, at mapagkukunan ng mga pondo; at mga kategorya ng kahusayan sa pagpapatakbo, tulad ng sumusunod:
- Positibong Kita Kita (1 point) Positibong pagbabalik sa mga ari-arian sa kasalukuyang taon (1 point) Positibong daloy ng cash operating sa kasalukuyang taon (1 point) Ang daloy ng cash mula sa mga operasyon na mas malaki kaysa sa netong Kita (kalidad ng mga kita) (1 point)
- Ang mas mababang ratio ng pangmatagalang utang sa kasalukuyang panahon, kung ihahambing sa nakaraang taon (nabawasan na pagkilos) (1 point) Mas mataas na kasalukuyang ratio ngayong taon kumpara sa nakaraang taon (higit na pagkatubig) (1 point) Walang mga bagong pagbabahagi na inilabas noong nakaraang taon (kakulangan ng pagbabanto) (1 point).
- Ang isang mas mataas na gross margin kumpara sa nakaraang taon (1 point) Ang isang mas mataas na ratio ng turnover ng asset kumpara sa nakaraang taon (1 point)
Kung ang isang kumpanya ay may marka na 8 o 9, ito ay itinuturing na isang mahusay na halaga. Kung ang marka ay nagdaragdag ng hanggang sa pagitan ng 0-2 puntos, ang stock ay itinuturing na mahina. Ang papel ni Piotroski noong Abril 2000 na "Halaga na Pamumuhunan: Ang Paggamit ng Impormasyon sa Kasaysayan ng Pananaliksik sa Pananaliksik sa Hiwalay na mga Nanalo mula sa Losers, " ay nagpakita na ang pamamaraan ng Piotroski puntos ay makakakita ng isang 23% taunang pagbabalik sa pagitan ng 1976 at 1996 kung ang inaasahang mga nagwagi ay binili at inaasahan ang mga natalo.. Bilang panimulang punto, iminungkahi ng Piotroski ang mga namumuhunan na magsimula sa isang sample ng ilalim ng 20% ng merkado sa mga tuntunin ng halaga-sa-libro na halaga.
Siyempre, sa anumang sistema ng pamumuhunan, ang pagtingin sa mga nakaraang resulta ay hindi nangangahulugang ito ay gagana sa parehong paraan sa hinaharap.
Pagmamarka gamit ang Paraan ng Piotrosky
Bilang isang halimbawa ng pamamaraan ng pagmamarka ng Piotrosky sa pagkilos, tandaan ang mga sumusunod na mga kalkulasyon ng pamantayan para sa Paaas ng Locker (FL) sa 2016:
- Kakayahan: 2016 netong kita ($ 664, 000, 000) (Score: 1 point) 2016 ROA (17%) (Score: 1 point) 2016 Net Operating Cash Flow ($ 816, 000, 000) (Score: 1 point) 2016 Cash Flow Mula sa Mga Operasyon ($ 816, 000, 000)> Net Kita ($ 664, 000, 000) (Score: 1 point) Leverage: 2016 pang-matagalang utang ($ 127, 000, 000) kumpara sa 2015 pang-matagalang utang ($ 129, 000, 000) (Score: 1 point) 2016 kasalukuyang ratio (4.30) kumpara sa 2015 kasalukuyang ratio (3.72) (Score: 1 point) Walang mga bagong pagbabahagi na inilabas noong 2016 (Score: 1 point) Kahusayan: 2016 Gross Margin (33.94%) kumpara sa 2015 Gross Margin (33.08%) (Score: 1 point) 2016 Asset Turnover Ratio (2.04) kumpara sa 2015 (2.02)) (Kalidad: 1 point)
Ang kabuuang marka ng Piotrosky ng Foot Locker noong 2016 ay isang buong 9, na ginawa itong isang mahusay na panukala sa halaga ng pagpunta sa Enero 2017, ayon sa pamamaraan ng Piotrosky.
