Ano ang Mga Pooled Funds?
Ang mga naka-pool na pondo ay pondo sa isang portfolio mula sa maraming mga indibidwal na namumuhunan na pinagsama para sa mga layunin ng pamumuhunan. Ang mga pondo sa kapwa, pondo ng bakod, pondo ng palitan ng puhunan, pondo ng pensyon, at mga pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan ay lahat ng mga halimbawa ng mga pondo na pinamamahalaan ng propesyonal. Ang mga namumuhunan sa pondo na nakatiklop ng pondo ay nakikinabang mula sa mga ekonomiya ng scale, na nagbibigay-daan sa mas mababang gastos sa pangangalakal bawat dolyar ng pamumuhunan, at pag-iba-iba.
Mga Key Takeaways
- Ang mga naka-pool na pondo ng pinagsama-samang kapital mula sa isang bilang ng mga indibidwal, na namumuhunan bilang isang higanteng portfolio.Maraming naka-pondo na pondo, tulad ng mutual fund at mga trust ng unit ng pamumuhunan (UTIs), ay pinamamahalaan ng propesyonal. Ang mga pondo na pinapayagan ang isang indibidwal na ma-access ang mga oportunidad na magagamit lamang sa malaki mga namumuhunan sa institusyonal.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Pooled Funds
Ang mga pangkat tulad ng mga club ng pamumuhunan, pakikipagtulungan, at tiwala ay gumagamit ng mga pondo na pondo upang mamuhunan sa mga stock, bond, at mutual na pondo. Ang pooled na account sa pamumuhunan ay nagbibigay-daan sa mga namumuhunan na ituring bilang isang may-hawak ng account, na nagpapahintulot sa kanila na bumili ng mas maraming pagbabahagi nang sama-sama kaysa sa maaari nilang isa-isa, at madalas para sa mas mahusay na-diskwento - mga presyo.
Ang mga pondo ng mutual ay kabilang sa mga kilalang pondo na may pool. Aktibong pinamamahalaan ng mga propesyonal, maliban kung ang mga ito ay mga pondo ng indeks, ikinakalat nila ang kanilang mga hawak sa iba't ibang mga sasakyan sa pamumuhunan, binabawasan ang epekto na mayroon ng anumang solong o klase ng mga seguridad sa pangkalahatang portfolio. Dahil ang mga pondo ng magkasama ay naglalaman ng daan-daang o libu-libong mga seguridad, ang mga namumuhunan ay hindi gaanong apektado kung ang isang security underperforms.
Ang isa pang uri ng pondo na pooled ay ang pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan. Ang mga naka-pool na pondo ay kumukuha ng pera mula sa mas maliliit na mamumuhunan upang mamuhunan sa mga stock, bond, at iba pang mga security. Gayunpaman, hindi tulad ng isang magkakasamang pondo, ang tiwala sa yunit ng pamumuhunan ay hindi binabago ang portfolio nito sa buhay ng pondo at namumuhunan para sa isang nakapirming haba ng oras.
Mga Pakinabang at Kakulangan ng Pooled Funds
Mga kalamangan
Sa mga pondo na may pool, maaaring samantalahin ng mga grupo ng mga namumuhunan ang mga oportunidad na karaniwang magagamit sa mga malalaking mamumuhunan lamang. Bilang karagdagan, ang mga namumuhunan ay nagse-save sa mga gastos sa transaksyon at karagdagang pag-iba-iba ang kanilang mga portfolio. Dahil ang mga pondo ay naglalaman ng daan-daang o libu-libong mga seguridad, ang mga namumuhunan ay hindi gaanong apektado kung ang isang security underperforms.
Tumutulong ang pamamahala ng propesyonal upang matiyak na natatanggap ng mga namumuhunan ang pinakamahusay na trade-return tradeoff habang nakahanay sa kanilang trabaho sa mga layunin ng pondo. Ang pamamahala na ito ay tumutulong sa mga namumuhunan na maaaring kakulangan ng oras at kaalaman sa paghawak ng kanilang sariling pamumuhunan.
Ang mga pondo ng kapwa, sa partikular, ay nag-aalok ng isang hanay ng mga pagpipilian sa pamumuhunan para sa lubos na agresibo, banayad na agresibo at panganib-averse mamumuhunan. Pinapayagan ang mga pondo ng Mutual para sa muling pag-aani ng mga dibidendo at interes na maaaring bumili ng karagdagang mga pagbabahagi ng pondo. Ang mamumuhunan ay nakakatipid ng pera sa pamamagitan ng hindi pagbabayad ng mga bayarin sa transaksyon upang hawakan ang lahat ng mga seguridad na nilalaman sa basket ng portfolio ng pondo habang lumalaki ang kanyang portfolio.
Mga kalamangan
-
Nagbabawas ng panganib ang pag-iiba-iba.
-
Ang mga ekonomiya ng scale ay nagpapabuti sa pagbili ng kapangyarihan.
-
Ang pamamahala ng propesyonal na pera ay magagamit.
-
Ang pinakamababang pamumuhunan ay mababa.
Cons
-
Ang mga komisyon at taunang bayad ay natamo.
-
Ang mga aktibidad sa pondo ay maaaring magkaroon ng mga kahihinatnan sa buwis.
-
Ang mga indibidwal ay kulang sa kontrol sa mga pamumuhunan.
-
Ang pag-iba-iba ay maaaring limitahan ang baligtad.
Mga Kakulangan
Kapag ang pera ay nakalagay sa pondo ng grupo, ang indibidwal na namumuhunan ay hindi gaanong kontrol sa mga desisyon ng pamumuhunan ng grupo kaysa sa kung nag-iisa lamang siyang gumagawa ng mga pagpapasya. Hindi lahat ng mga pagpapasya ng pangkat ay pinakamahusay para sa bawat indibidwal sa pangkat. Gayundin, dapat maabot ng grupo ang isang pinagkasunduan bago magpasya kung ano ang bibilhin. Kapag ang merkado ay pabagu-bago ng isip, ang oras at pagsisikap na maabot ang isang kasunduan ay maaaring mag-alis ng mga pagkakataon para sa mabilis na kita o pagbabawas ng mga potensyal na pagkalugi.
Kapag namuhunan sa isang pinamamahalaang pondo, ang mamumuhunan ay nagbibigay ng kontrol sa tagapamahala ng pera. Bilang karagdagan, nagsasagawa siya ng mga karagdagang gastos sa anyo ng mga bayarin sa pamamahala. Sinisingil taun-taon bilang isang porsyento ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), binabawasan ang mga bayarin sa kabuuang pagbabalik ng pondo.
Ang ilang mga mutual na pondo ay nagsingil din ng isang singil o singil sa pagbebenta. Ang mga pondo ay magkakaiba-iba kapag ang singil na ito ay sinisingil, ngunit ang pinakakaraniwan ay ang mga pang-una na mga naglo-load - binabayaran sa oras ng pagbili at mga back-end na pag-load - binabayaran sa oras ng pag-ani.
Ang isang mamumuhunan ay mag-file at magbabayad ng buwis sa pondo na ipinamamahagi ng kapital. Ang mga kita na ito ay kumakalat nang pantay-pantay sa lahat ng mga namumuhunan, kung minsan sa gastos ng mga bagong shareholders na hindi nagkakaroon ng pagkakataon na makinabang sa paglipas ng panahon mula sa mga naibenta.
Kung ang pondo ay madalas na nagbebenta ng mga paghawak, ang mga pamamahagi ng mga nakuha ng kapital ay maaaring mangyari taun-taon, pagtaas ng kita ng buwis sa mamumuhunan.
Halimbawa ng isang Pooled Fund
Ang Vanguard Group, Inc. ay isa sa pinakamalaking kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan sa buong mundo at mga tagapagbigay ng mga serbisyo sa plano sa pagretiro. Ang firm ay nag-aalok ng daan-daang magkakaibang mga pondo sa kapwa, mga ETF, at iba pang pooled pondo sa mga namumuhunan sa buong mundo.
Halimbawa, ang subsidiary ng Canada na ito, ang Vanguard Investments Canada, ay nag-aalok ng mga namumuhunan sa Canada ng maraming mga produktong naka-pool na pondo. Kasama sa mga produktong ito ang 39 na mga ETF ng Canada at apat na pondo ng magkasama, kasama ang 12 target na pondo sa pagreretiro at walong pooled na pondo - ang dalawang huli na grupo ay magagamit sa mga namumuhunan sa institusyonal.
Ang isa sa mga pooled pondo, ang Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), ay namuhunan sa mga dayuhang bono. Noong Abril 2019, kinuha ang isang bagong benchmark - ang Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index — upang samantalahin ang pagsasama ng mga patakaran sa bangko ng patakaran ng gobyerno ng China sa alay ng portfolio ng Canada.
