Hindi mahalaga kung gaano ka kagaling tungkol sa pag-set up ng isang ligtas na diskarte sa pag-alis para sa iyong portfolio sa panahon ng pagretiro, mayroong isang bagay na hindi malampasan ng karamihan sa mga pangmatagalang mamumuhunan: pagkasumpong ng merkado.
Isang Tanong ng Timing
Sa pangmatagalang, ang mga average na pagbabalik ay maaaring kahit na, ngunit kung ang tiyempo ng isang pabagu-bago ng merkado ay hindi kanais-nais sa mga pangangailangan ng kita sa pagretiro, palaging may posibilidad na ang mga pag-atras na ginawa sa mga down na taon ay magpapababa ng portfolio ng isang mamumuhunan nang mas mabilis kaysa sa inaasahan. Ito ay maaaring mangyari sa isang sukat na magiging mahirap para sa isang mamumuhunan o isang tagapayo sa pananalapi upang maibalik ang portfolio.
Iyon ang dahilan kung bakit maraming mga nagse-save at tagapayo ang nag-estratehiya na kumuha ng kaunting o walang mga pamamahagi mula sa kanilang mga portfolio ng equity sa mga taong iyon kapag ang mga stock market ay underperforming. Magagawa nila ito sa pamamagitan ng pagtatakda ng mga timba ng pamumuhunan na idinisenyo upang magamit para sa pag-alis sa panahon ng mga lows ng merkado, o sa pamamagitan ng paglalagay ng isang diskarte sa pag-alis kung saan ang mga pagkakapantay-pantay ay ibinebenta lamang kapag ang mga merkado, at ang mga bono ay ibinebenta, o ang cash ay ginagamit kapag bumababa ang stock market.
Ang caveat na kasama ng sitwasyong ito, gayunpaman, ay kung ang mga estratehiyang ito ay ginagamit kasama ang isang simpleng pagbalanse ng portfolio, ang resulta ay hindi mas mahusay kaysa sa kung ang pamamahala ng portfolio ay pinamamahalaan sa isang total-return basis. Iyon ay dahil ang simpleng portfolio rebalancing ay may built-in na positibong epekto, na tumutulong sa offset hindi kanais-nais na mga pagpuksa. Sa katunayan, ang paggamit ng prosesong ito ay nagsisiguro na ang mga pamumuhunan na up ay ibinebenta, habang binibili ang mga pamumuhunan. Kaya nais ng ilang mga tagapayo na isaalang-alang ang paggamit ng muling pagbalanse bilang isang alternatibo sa paglikha ng mga balde o mga diskarte na nakabase sa panuntunan.
Safe Havens
Ang isang tanyag na solusyon sa pagbebenta ng mga pagkakapantay-pantay sa pagkawala ay upang maitaguyod ang isang hanay ng mga patakaran na nagsasaad na ang mga pagkakapantay-pantay ay hindi ibebenta sa mga pamilihan at ibinahagi ng tagapayo ang portfolio sa tatlo o apat na mga balde na kasama ang mga pagkakapantay-pantay, bono, at cash o Treasury kuwenta. Sa ganitong paraan, ang kliyente ay maaaring kumuha ng mga pamamahagi mula sa mga pagkakapantay-pantay kapag sila ay nasa taas, mula sa mga bono kapag ang mga pagkakapantay-pantay ay bumaba at mula sa Mga Treasury kapag pareho ang merkado ng bond at equities ay nasa isang mababang punto. Sa sitwasyong ito, ang pagdaloy ay nangyayari sa katapusan ng isang taon, at ang portfolio ay muling nabalanse sa pagsisimula ng taon.
Ang isang pagtingin sa taon-taon na pagbabalik gamit ang ganitong uri ng pamamaraan ay nagpapakita na ang pagpuksa ay maaaring, talaga, magamit, kapag ang pag-alis ng mga ari-arian mula sa magkakaibang mga balde sa paglipas ng panahon, at sa gayon ay maiiwasan ang pagbebenta ng mga pamumuhunan pagkatapos nilang tanggihan. Sa ganitong paraan, dapat na mapanatili ng isang retirado ang kanilang punong-guro habang kasabay nito ay pinapanatili ang iminungkahing rate ng 4% na pag-alis, kahit na sa pamamagitan ng mahirap na merkado.
Diskarte sa Holistic
Habang sinisikap ng maraming mga tagapayo na pamahalaan ang isang portfolio sa kabuuan, sa kabuuan na pagbabalik, ang diskarte ay hindi kaayon sa isang diskarte na nakabatay sa isang bucket na nakakapagsama ng desisyon. Sa katunayan, ang mga portfolio na pinamamahalaan ang paggamit ng isang total-way na diskarte ay madalas ding rebalanced systematically kaya't pinananatiling target sila sa pamamagitan ng pagbebenta at pagbili ng mga assets. Iyon ay sinabi, wala pa ring malinaw na diskarte na nagpapahintulot sa isa na maiwasan ang pagkuha ng mga pamamahagi ng kita sa pagretiro mula sa mga klase ng asset na nahulog sa nakaraang taon, habang kumukuha lamang ng mga pamamahagi mula sa mga pamumuhunan na up.
Ang Bottom Line
Upang ma-offset ang pag-ubos ng portfolio ng pagreretiro kapag bumaba ang mga stock market, maaaring mag-set up ang mga retirado ng mga estratehiya para sa pagkuha ng minimal o walang mga pamamahagi mula sa kanilang mga portfolio ng equity sa mga oras ng underperformance ng equity market at sa halip ay umatras mula sa mga bono o cash buckets. Maaari rin nilang gamitin ang katulad na naka-istilong mga estratehiya sa pagbabalik.
