Ang pagbebenta ng mga pagpipilian sa ilagay ay nagbibigay-daan sa mga manlalaro sa merkado na makakuha ng pagkakalantad ng bullish, na may dagdag na benepisyo ng potensyal na pagmamay-ari ng pinagbabatayan na seguridad sa isang hinaharap na petsa sa isang presyo sa ibaba ng kasalukuyang presyo sa merkado. Ang isang mabilis na panimulang aklat sa mga pagpipilian ay maaaring makatulong sa pag-unawa kung paano makikinabang ang pagbebenta ay maaaring makinabang sa iyong diskarte sa pamumuhunan, kaya suriin natin ang isang tipikal na senaryo sa pangangalakal pati na rin ang mga potensyal na panganib at gantimpala.
Mga Opsyon ng Call kumpara sa Ilagay ang Opsyon
Ang isang pagpipilian ng equity ay isang instrumento ng derivative na nakakakuha ng halaga mula sa pinagbabatayan na seguridad. Ang pagbili ng isang pagpipilian ng tawag ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan na pagmamay-ari ng seguridad sa isang paunang natukoy na presyo, na kilala bilang ang presyo ng ehersisyo na pagpipilian. Sa kabaligtaran, ang isang pagpipilian na ilagay ay nagbibigay sa may-ari ng karapatang ibenta ang pinagbabatayan ng seguridad sa presyo ng ehersisyo ng pagpipilian. Kaya, ang pagbili ng isang opsyon sa tawag ay isang mapagpipilian sa taya - ang may-ari ay kumita ng pera kapag ang seguridad ay umakyat - habang ang isang pagpipilian ay ilagay ay isang mapagpipilian na taya - ang may-ari ay kumikita ng pera kapag bumababa ang seguridad.
S pagtawag ng isang tawag o ilagay ang pagpipilian flips sa direktoryo na lohika na ito. Mas mahalaga, ang may-hawak ay tumatanggap ng isang obligasyon sa counter-party kapag nagbebenta ng isang pagpipilian dahil may dalang isang pangako na igagalang ang posisyon kung nagpasya ang mamimili ng opsyon na ipatupad ang kanyang karapatan na pagmamay-ari ng seguridad.
Narito ang isang buod ng pagkasira ng pagbili kumpara sa mga pagpipilian sa pagbebenta.
- Pagbili ng isang Tawag - May karapatan kang bumili ng seguridad sa isang paunang natukoy na presyo. Pagbebenta ng isang Tawag - Mayroon kang isang obligasyon na maihatid ang seguridad sa isang paunang natukoy na presyo sa bumibili ng pagpipilian. Pagbili ng isang Put - Mayroon kang karapatang magbenta ng seguridad sa isang paunang natukoy na presyo. Pagbebenta ng isang Put - Mayroon kang isang obligasyon na bilhin ang seguridad sa isang paunang natukoy na presyo sa bumibili ng opsyon.
Paano Magbenta Maglagay ng Mga Pagpipilian Upang Makinabang sa Anumang Market
Mga Katangian ng Maingat na Maglagay ng Pagbebenta
Nagbebenta lamang kung kumportable kang pagmamay-ari ng pinagbabatayan ng seguridad sa tinukoy na presyo dahil inaasahan mong bumili ng isang obligasyon kung pipiliin ng counter-party na ibenta. Bilang karagdagan, magpasok lamang ng mga trading kung saan ang net presyo na binayaran para sa pinagbabatayan na seguridad ay kaakit-akit. Ito ang pinakamahalagang pagsasaalang-alang sa pagbebenta ay kumikita nang malaki sa anumang kapaligiran sa pamilihan. (Mayroong iba pang mga kadahilanan upang ibenta ang mga inilalagay, lalo na kapag nagsasagawa ng mas kumplikadong mga diskarte sa mga pagpipilian. Matuto nang higit pa sa Mga Kondisyon ng Iron na Lumipad Sa Mapusok na Pakpak at Advanced na Pagpipilian sa Pagpipilian: Ang Binagong Butterfly Spread.)
Ang iba pang mga pakinabang ng pagbebenta ay maaaring mapagsamantalahan sa sandaling nasisiyahan ang mahalagang panuntunan sa pagpepresyo. Ang kakayahang makabuo ng kita ng portfolio ay nakaupo sa tuktok ng listahang ito dahil pinapanatili ng nagbebenta ang buong premium kung ang nabebenta ay nag-e-expire nang walang ehersisyo ng kontra-partido. Ang isa pang pangunahing pakinabang: ang pagkakataon na pagmamay-ari ng pinagbabatayan ng seguridad sa isang presyo sa ibaba ng kasalukuyang presyo ng merkado.
Ilagay ang Pagbebenta Sa Praktis
Tingnan natin ang isang halimbawa ng maingat na pagbebenta. Ang mga pagbabahagi sa Company A ay nakasisilaw na namumuhunan sa pagtaas ng kita mula sa mga rebolusyonaryong produkto. Ang stock ay kasalukuyang nangangalakal sa $ 270 at ang ratio ng presyo-sa-kita ay nasa ilalim ng 20, isang makatwirang pagpapahalaga para sa mabilis na track ng kumpanya na ito. Kung ikaw ay bullish tungkol sa kanilang mga prospect, maaari kang bumili ng 100 pagbabahagi para sa $ 27, 000 kasama ang mga komisyon at bayad. Bilang isang kahalili, maaari kang magbenta ng isang pagpipilian sa isang Enero $ 250 na maglagay ng opsyon na nag-expire ng dalawang taon mula ngayon sa halagang $ 30 lamang. Nangangahulugan ito na ang pagpipilian ay mag-e-expire sa ikatlong Biyernes ng Enero ng dalawang taon mula ngayon at may isang presyo ng ehersisyo na $ 250. Ang isang pagpipilian sa kontrata ay sumasaklaw sa 100 na pagbabahagi, na nagpapahintulot sa iyo na mangolekta ng $ 3, 000 sa mga premium na pagpipilian sa paglipas ng panahon, mas kaunting komisyon.
Sa pamamagitan ng pagbebenta ng pagpipiliang ito, sumasang-ayon kang bumili ng 100 namamahagi ng Company A para sa $ 250 hindi lalampas sa Enero dalawang taon mula ngayon. Maliwanag, dahil ang pagbabahagi ng Company A ay nangangalakal ng $ 270 ngayon, ang put buyer ay hindi hihilingin mong bilhin ang mga namamahagi ng $ 250. Kaya, mangolekta ka ng premium habang naghihintay ka. (Matuto nang higit pa tungkol sa mga diskarte sa paglalagay ng pagpipilian sa Mga Put Put Spreads: Isang Alternatibong Pagpapalaki Upang Maikling Pagbebenta.)
Kung ang stock ay bumaba sa $ 250 noong Enero dalawang taon mula ngayon, kakailanganin mong bilhin ang 100 namamahagi sa presyo na iyon, ngunit panatilihin mo ang premium ng $ 30 bawat bahagi upang ang iyong net gastos ay $ 220 bawat bahagi. Kung ang mga namamahagi ay hindi babagsak sa $ 250, ang pagpipilian ay mag-expire ng walang halaga at panatilihin mo ang buong $ 3, 000 premium.
Ang pagtitipon, bilang isang kahalili sa pagbili ng 100 na pagbabahagi para sa $ 27, 000, maaari mong ibenta ang ilagay at ibababa ang iyong net gastos sa $ 220 isang bahagi (o $ 22, 000 kung ang presyo ay bumaba sa $ 250 bawat bahagi). Kung ang pagpipilian ay mawawalan ng halaga, makakakuha ka ng panatilihin ang $ 30 bawat share premium, na kumakatawan sa isang 12-porsyento na bumalik sa isang $ 250 na presyo ng pagbili.
Maaari mong makita kung bakit masinop na ibenta ang naglalagay ng mga seguridad na nais mong pagmamay-ari. Kung ang Company A ay tumanggi, hihilingin mong umubo ng $ 25, 000 upang bumili ng mga namamahagi sa $ 250 (na pinapanatili ang $ 3, 000 premium, ang iyong net gastos ay $ 22, 000). Tandaan na maaaring pilitin ka ng iyong broker na magbenta ng iba pang mga paghawak upang bumili ng posisyon na ito. Kung wala kang magagamit na cash sa iyong account.
Ang pagpapasya ng pinakamahusay na oras upang magbenta ng isang ilagay ay nangangailangan ng parehong pasensya at isang pag-unawa sa pangmatagalang mga panganib at gantimpala. Alamin kung paano "maghintay para sa mabagal na pitch" mula sa beterong mga negosyante ng pagpipilian na si Luke Downey sa kursong Mga Pagpipilian para sa Mga nagsisimula sa Investopedia Academy.
Ang Bottom Line
Ang pagbebenta ng mga pagpipilian na ilagay ay maaaring maging isang maingat na pamamaraan upang makabuo ng karagdagang kita ng portfolio habang nakakakuha ng pagkakalantad sa mga security na nais mong pagmamay-ari ngunit nais mong limitahan ang iyong paunang pamumuhunan sa kapital.
