Ginustong Mga Stock kumpara sa Mga Bono: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga bono sa korporasyon at ginustong mga stock ay dalawa sa mga pinaka-karaniwang paraan para sa isang kumpanya na itaas ang kapital. Ang mga mamumuhunan na naghahanap ng kita ay maaaring gumamit ng alinman sa: Ang mga bono ay gumagawa ng regular na pagbabayad ng interes, at ang ginustong mga stock ay nagbabayad ng mga nakapirming dibidendo. Ngunit mahalaga na magkaroon ng kamalayan ng mga pagkakapareho at pagkakaiba sa pagitan ng dalawang uri ng mga mahalagang papel na ito.
Mga Key Takeaways
- Nag-aalok ang mga kumpanya ng mga bono sa korporasyon at ginustong mga stock sa mga namumuhunan bilang isang paraan upang makalikom ng pera. Ang mga alok ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng regular na pagbabayad ng interes, habang ang mga ginustong stock ay nagbabayad ng mga set ng dibidendo. ang isang kumpanya ay nagpapahayag ng pagkalugi at dapat na isara, ang mga nagbabantay ay binabayaran muna, nangunguna sa mga ginustong mga shareholders.
Ginustong stock
Ang pagkakaroon ng stock sa isang kumpanya ay nangangahulugang pagkakaroon ng pagmamay-ari o equity sa firm na iyon. Mayroong dalawang uri ng mga stock na maaaring pagmamay-ari ng mamumuhunan: karaniwang stock at ginustong stock. Ang mga karaniwang stockholders ay maaaring pumili ng isang lupon ng mga direktor at bumoto sa patakaran ng kumpanya, ngunit sila ay mas mababa sa kadena ng pagkain kaysa sa mga may-ari ng ginustong stock, lalo na sa usapin ng mga dibidendo at iba pang mga pagbabayad. Sa pagbabagsak, ang mga ginustong stockholders ay may limitadong mga karapatan, na karaniwang hindi kasama ang pagboto.
Kung ang isang kumpanya ay dumadaan sa pagpuksa, ang mga ginustong shareholders at iba pang may hawak ng utang ay may karapatan sa mga ari-arian ng kumpanya, bago ang mga karaniwang shareholders. Ang mga piniling shareholders ay mayroon ding prayoridad tungkol sa mga dibidendo, na may posibilidad na magbunga nang higit sa karaniwang stock at binabayaran buwan-buwan o quarterly.
Mga bono
Ang isang bono sa korporasyon ay isang seguridad sa utang na isyu ng isang kumpanya at magagamit sa mga mamimili. Ang collateral para sa bond ay karaniwang creditworthiness ng kumpanya, o kakayahang mabayaran ang bono; ang collateral para sa mga bono ay maaari ring magmula sa mga pisikal na pag-aari ng kumpanya.
Ang mga bono sa korporasyon ay isang mas mataas na panganib na pamumuhunan para sa mga namumuhunan kaysa sa mga bono ng gobyerno. Ang mas mataas na panganib, mas mataas ang mga rate ng interes sa bono. Ito ay totoo kahit na para sa mga kumpanya na may mahusay na kalidad ng kredito.
Pangunahing Pagkakatulad
Sensitivity rate ng interes
Ang parehong mga bono at ginustong mga presyo ng stock ay bumagsak kapag tumataas ang mga rate ng interes. Bakit? Sapagkat ang kanilang hinaharap na daloy ng cash ay bawas sa isang mas mataas na rate, na nag-aalok ng mas mahusay na ani ng dividend. Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag bumagsak ang mga rate ng interes.
Callability
Ang parehong mga seguridad ay maaaring magkaroon ng isang naka-embed na pagpipilian ng tawag (ginagawa silang "matawag") na nagbibigay sa karapatan ng tagapagbigay na ibalik ang seguridad kung sakaling mahulog ang mga rate ng interes at mag-isyu ng mga sariwang seguridad sa isang mas mababang rate. Hindi lamang ito nakasalalay sa mga potensyal na baligtad ng mamumuhunan ngunit nagdudulot din ng problema sa panganib na muling pag-iipon.
Karapatang bumoto
Ang alinman sa seguridad ay hindi nag-aalok ng may-ari ng mga karapatan sa pagboto sa kumpanya.
Pagpapahalaga sa kabisera
Mayroong isang limitadong saklaw para sa pagpapahalaga ng kapital para sa mga instrumento na ito sapagkat mayroon silang isang nakapirming pagbabayad na hindi nakikinabang sa kanila mula sa hinaharap na paglago ng kompanya.
Pagkakabit
Ang parehong mga seguridad ay maaaring mag-alok ng pagpipilian ng pagpapahintulot sa mga namumuhunan na i-convert ang mga bono o mga kagustuhan sa isang nakapirming bilang ng mga namamahagi ng karaniwang stock ng kumpanya, na nagpapahintulot sa kanila na lumahok sa hinaharap na paglago ng kompanya.
Pangunahing Pagkakaiba
Kadalasan
Sa kaso ng mga paglilitis sa pagpuksa - isang kumpanya na nabangkarote at napipilitang isara - kapwa mga bono at ginustong mga stock ay nakatatanda sa karaniwang stock; nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan na humahawak sa kanila ay mas mataas sa listahan ng pagbabayad ng nagpautang kaysa sa ginagawa ng mga shareholders ng stock. Ngunit mas inuuna ang mga bono sa ginustong mga stock: Ang mga pagbabayad sa interes sa mga bono ay ligal na obligasyon at dapat bayaran bago ang buwis, habang ang mga dibidendo sa ginustong mga stock ay pagbabayad pagkatapos ng buwis at hindi dapat gawin kung ang kumpanya ay nahaharap sa mga paghihirap sa pananalapi. Ang anumang napalampas na pagbabayad ng dibidendo ay maaaring o hindi maaaring bayaran sa hinaharap depende sa kung ang seguridad ay pinagsama o hindi pinagsama-sama.
Panganib
Karaniwan, ang mga ginustong stock ay minarkahan ng dalawang notches sa ilalim ng mga bono; ang mas mababang rating na ito, na nangangahulugang mas mataas na peligro, ay sumasalamin sa kanilang mas mababang pag-angkin sa mga pag-aari ng kumpanya.
Nagbunga
Ang mga ginustong stock ay may mas mataas na ani kaysa sa mga bono upang mabayaran ang mas mataas na peligro.
Pinahahalagahan ng Par
Ang parehong mga seguridad ay karaniwang inisyu sa par. Ang mga piniling stock sa pangkalahatan ay may mas mababang halaga ng par kaysa sa mga bono, sa gayon nangangailangan ng isang mas mababang pamumuhunan.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga namumuhunan sa institusyon tulad ng ginustong mga stock dahil sa kagustuhan sa paggamot sa buwis na natanggap ng mga dibidendo (70% ng kita ng dibidendo ay maaaring ibukod sa mga pagbabalik ng buwis sa corporate). Maaari itong pigilan ang magbubunga, na negatibo para sa mga indibidwal na namumuhunan.
Ang katotohanan na ang mga kumpanya ay nagtataas ng kapital sa pamamagitan ng ginustong mga stock ay maaaring mag-signal na ang kumpanya ay puno ng utang, na maaari ring magdulot ng mga ligal na limitasyon sa dami ng karagdagang utang na maaari nitong itaas. Ang mga kumpanya sa sektor ng pananalapi at mga utility ay kadalasang naglalabas ng ginustong mga stock.
Gayunpaman, ang mataas na ani ng ginustong mga stock ay positibo, at sa mababang kapaligiran na may mababang interes na interes, maaari silang magdagdag ng halaga sa isang portfolio. Ang sapat na pananaliksik ay kailangang gawin tungkol sa pinansiyal na posisyon ng kumpanya, gayunpaman, o ang mga mamumuhunan ay maaaring magdusa ng pagkalugi.
Ang isa pang pagpipilian ay ang mamuhunan sa isang kapwa pondo na namumuhunan sa ginustong mga stock ng iba't ibang mga kumpanya. Nagbibigay ito ng dobleng benepisyo ng isang mataas na ani ng dividend at pag-iiba sa panganib.
