Presyo / kita sa paglaki at dividend ani (pegy ratio)

Ano ang Presyo / Kinita sa Paglago at Dividend na Nagbubunga (PEGY Ratio)?

Ang presyo / kita sa paglaki at pagbubunga ng ani (ratio ng PEGY) - na kilala rin bilang "ratio na nababagay ng dividend na PEG" - na nilikha ng bantog na halaga ng namumuhunan na si Peter Lynch. Sa pamamagitan ng paglikha ng PEGY ratio, hiningi ni Lynch na mapabuti ang presyo-to-earnings (P / E) na panukat na metric na ginagamit ng karamihan sa mga namumuhunan kapag sinusubukan upang matukoy ang halaga ng isang stock.

Naniniwala si Lynch na upang tumpak na suriin ang pagkakataon na kinakatawan ng isang stock bilang isang pamumuhunan, dapat ding salikin ng mamumuhunan ang mga prospect na paglago ng stock at pagbubunga ng stock sa hinaharap. Ang ratio ng PEGY ay kasama ang pareho sa mga salik na ito at isang panukat na ginagamit ng mga namumuhunan upang makilala ang mga stock na undervalued.

Mga Key Takeaways

Ang presyo / kita sa paglaki at dividend ani (PEGY ratio) ay binuo ni Peter Lynch, isang maalamat na mamumuhunan at tagapamahala ng pondo. Bilang isang sukatan para sa pagsusuri ng stock, ang ratio ng PEGY ay naiiba sa ratio ng presyo-to-earnings (P / E) dahil isinasaalang-alang ang potensyal ng stock para sa paglago ng mga kita sa hinaharap at pagbabayad ng dibidendo. Ang ratio ng PEGY sa ibaba 1.0 ay kumakatawan sa isang potensyal na pagkakataon sa pamumuhunan dahil ipinapahiwatig nito na ang stock ay may mataas na ani ng dividend o potensyal na paglaki at kasalukuyang nagbebenta sa presyo ng bargain.

Pag-unawa sa Presyo / Mga Kinita sa Paglago at Dividend na Nagbibigay (PEGY Ratio)

Parehong ang PEGY ratio at ang presyo / kita-sa-paglaki (PEG Ratio) ay mga ebolusyon ng ratio ng presyo-to-earnings (P / E). Ang isang limitasyon na napagtanto ni Lynch kapag ginagamit ang mga ratio ng P / E at PEG para sa pagsusuri ng stock ay ang mga sukatan na ito ay hindi kinuha ang potensyal para sa paglago ng kita o pagbabayad ng dibidendo sa pagsasaalang-alang kapag pinag-aaralan ang stock.

Dahil dito, ang mga matandang kumpanya na may isang mas mababang rate ng paglago na nagbabayad ng mga dibidendo ay hindi makatarungang parusahan kung susuriin lamang ang mga ito gamit ang mga rasio P / E o PEG. Nais ni Lynch ng isang mas tumpak na paraan ng pagsusuri sa mga kumpanyang ito at sa gayon ay nilikha ang ratio ng PEGY na nagdagdag ng inaasahang paglaki at paghahati ng dividend sa equation.

Ang ratio ng PEGY ay kinakalkula bilang ratio ng P / E na nahahati sa kabuuan ng inaasahang rate ng paglaki ng kita at ang dividend ani, tulad ng ipinapakita sa formula na ito:

$PEGY Ratio = \frac{P / E Ratio}{Inaasahang Mga Pagtaas ng rate ng Paglago at Dividend na Nagbubunga} \ text {PEGY Ratio} = \ \ frac { text {P / E} \ text {Ratio}} { text {Projected Earnings Growth Rate and Dividend Yield}}$ PEGY Ratio = Tinatayang Mga Kita Growth Rate at Dividend YieldP / E Ratio

Halimbawa ng Presyo / Mga Kinita sa Paglago at Dividend Yield (PEGY Ratio)

Gamitin natin ang ratio ng PEGY upang masuri ang isang kumpanya bilang isang potensyal na pamumuhunan.

Ang Company ABC ay mayroong P / E ratio na 9, isang inaasahang rate ng paglago ng kita ng 15% para sa susunod na taon, at isang dividend ani na 4.5%. Gamit ang mga numerong ito, nakarating kami sa sumusunod na ratio ng PEGY:

$Ang ratio ng kumpanya ng ABC PEGY = \frac{9}{15 + 4.5} = 0.46 \ text {Company ABC PEGY ratio} = \ \ frac {9} {15 \ + \ 4.5} = \ 0.46$ Ranggo ng ABC PEGY ng kumpanya = 15 + 4.59 = 0.46

Ang isang ratio ng PEGY sa ibaba ng 1.0 ay itinuturing na mababa at kumakatawan sa isang potensyal na pagkakataon sa pamumuhunan dahil ipinapahiwatig nito na ang stock ay may mataas na ani ng dividend o potensyal na paglaki at kasalukuyang nagbebenta sa presyo ng baratilyo.

Ang Bottom Line

Mahalagang tandaan na ang ratio ng PEGY ay may mga drawbacks. Ginagamit nito ang mga projection ng kumpanya para sa paglaki at hindi ang aktwal na paglaki na nakamit ng kumpanya. Samakatuwid, ang ratio ay hindi ginagarantiyahan upang maging isang tumpak na pagmuni-muni ng pagganap sa hinaharap.

Kapag kinakalkula ang anuman sa mga ratio na ito, palaging magandang ideya na gumamit lamang ng operating at paulit-ulit na kita sa pagkalkula ng mga kita, upang gumamit ng isang mas mababang pagtatantya para sa paglago, at gumamit ng mga inaasahang hinahandang dividends kumpara sa kasalukuyang mga dividends. Habang ang ratio ng PEGY ay hindi nagsasabi sa buong kwento ng potensyal ng isang stock para sa pagpapahalaga, nagbibigay ito ng mga namumuhunan ng isang panimulang punto sa kanilang pagsusuri sa stock.

Talaan ng mga Nilalaman: