Ano ang Proprietary Trading?
Ang pagmemerkado ng pagmamay-ari ay tumutukoy sa isang pinansiyal na kompanya o komersyal na bangko na namuhunan para sa pagkakaroon ng direktang merkado kaysa sa pagkamit ng dolyar ng komisyon sa pamamagitan ng pangangalakal sa ngalan ng mga kliyente. Kilala rin bilang "prop trading, " ang ganitong uri ng aktibidad ng pangangalakal ay nangyayari kapag ang isang pinansiyal na kumpanya ay pumipili na kumita mula sa mga aktibidad sa merkado kaysa sa mga komisyon ng manipis na margin na nakuha sa pamamagitan ng aktibidad ng kalakalan sa kliyente. Ang pagmamay-ari ng pagmemerkado ay maaaring kasangkot sa pangangalakal ng mga stock, bono, kalakal, pera o iba pang mga instrumento.
Ang mga pinansiyal na kumpanya o komersyal na mga bangko na nakikipag-ugnay sa pagmamay-ari ng kalakalan ay naniniwala na mayroon silang isang mapagkumpitensyang bentahe na magbibigay-daan sa kanila na kumita ng isang taunang pagbabalik na lumampas sa pamumuhunan ng index, pagpapahalaga sa ani ng bono o iba pang mga istilo ng pamumuhunan.
Pagpapalit sa Pag-aari
Mga Key Takeaways
- Ang mga nagmamay-ari ng mangangalakal ay maaaring magsagawa ng isang assortment ng mga estratehiya sa pamilihan na kinabibilangan ng index arbitrage, statistical arbitrage, merger arbitrage, basic analysis, volatility arbitrage, technical analysis at / o global macro trading.Market analysts nauunawaan na ang mga malalaking institusyong pampinansyal ay sadyang nakakuha ng mga detalyadong detalye sa pagmamay-ari at hindi non -Pagpapalitang pagpapatakbo sa pangangalakal upang malabo ang mga aktibidad na nagtataguyod ng interes sa sarili.
Paano Nagtatrabaho ang Proprietary Trading?
Ang pagmamay-ari ng kalakalan, na kilala rin bilang "prop trading, " ay nangyayari kapag ang isang desk ng kalakalan sa isang institusyong pinansyal, brokerage firm, bangko ng pamumuhunan, pondo ng hedge o iba pang mapagkukunan ng pagkatubig ay gumagamit ng kapital at sheet ng balanse ng kompanya upang magsagawa ng mga pampinansiyal na transaksyon. Ang mga kalakal na ito ay karaniwang haka-haka sa kalikasan, na isinasagawa sa pamamagitan ng iba't ibang mga derivatibo o iba pang mga kumplikadong sasakyan sa pamumuhunan.
Mga Pakinabang ng Proprietary Trading
Maraming mga pakinabang na nagbibigay ng pagmamay-ari ng pangangalakal sa isang institusyong pampinansyal o komersyal na bangko, higit sa lahat mas mataas na quarterly at taunang kita. Kapag ang isang kumpanya ng brokerage o pamumuhunan sa bangko ng pamumuhunan sa ngalan ng mga kliyente, kumikita ito ng mga kita sa anyo ng mga komisyon at bayad. Ang kita na ito ay maaaring kumatawan sa isang napakaliit na porsyento ng kabuuang halaga na namuhunan o ang mga natamo na nabuo, ngunit pinapayagan din ng proseso ang isang institusyon na mapagtanto ang 100% ng mga natamo mula sa isang pamumuhunan.
Ang pangalawang benepisyo ay ang institusyon ay nagawang mag-stock ng isang imbentaryo ng mga mahalagang papel. Makakatulong ito sa dalawang paraan. Una, ang anumang haka-haka na imbentaryo ay nagpapahintulot sa institusyon na mag-alok ng isang hindi inaasahang kalamangan sa mga kliyente. Pangalawa, nakakatulong ito sa mga institusyong ito na maghanda para sa down o hindi marunong na mga merkado kapag nagiging mas mahirap bilhin o magbenta ng mga security sa bukas na merkado.
Ang panghuling benepisyo ay nauugnay sa pangalawang benepisyo. Pinapayagan ng pagmamay-ari ng pagmemerkado ang isang institusyong pampinansyal na maging isang maimpluwensyang tagagawa ng merkado sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagkatubig sa isang tiyak na seguridad o grupo ng mga seguridad.
Isang Halimbawa ng isang Proprietary Trading Desk
Upang maging epektibo ang pagmamay-ari ng pangangalakal at tandaan din ang mga kliyente ng institusyon, ang pagmamay-ari ng trading desk ay normal na "roped off" mula sa iba pang mga mesa sa pangangalakal. Ang desk na ito ay responsable para sa isang bahagi ng mga kita ng institusyong pampinansyal, na walang kaugnayan sa trabaho ng kliyente habang kumikilos autonomously.
Gayunpaman, ang mga pagmamay-ari ng mga mesa sa pangangalakal ay maaari ring gumana bilang mga gumagawa ng merkado, tulad ng nailahad sa itaas. Ang sitwasyong ito ay lumitaw kapag ang isang kliyente ay nais na ikalakal ang isang malaking halaga ng isang solong seguridad o makipagkalakalan ng isang lubos na hindi kapanipaniwalang seguridad. Dahil walang maraming mga mamimili o nagbebenta para sa ganitong uri ng kalakalan, isang proprietary trading desk ang kikilos bilang bumibili o nagbebenta, sinimulan ang kabilang panig ng kalakalan sa kliyente.
