Ang rate ng pagbabalik - kahulugan ng ror - Pagsusuri sa Pinansyal 2025

Talaan ng nilalaman

Ano ang isang rate ng Return (RoR)?
Ano ang Formula para sa RoR?
Ano ang Sinasabi sa iyo ng RoR?
RoR kumpara sa Stocks at Bonds
Real kumpara sa Mga Nominal na Mga rate ng Pagbabalik
RoR kumpara sa CAGR
Halimbawa ng Paano Gamitin ang RoR
Halimbawa ng IRR at DCF

Ano ang isang rate ng Return (RoR)?

Ang rate ng pagbabalik (RoR) ay ang netong pakinabang o pagkawala sa isang pamumuhunan sa isang tinukoy na tagal ng oras, na ipinahayag bilang isang porsyento ng paunang gastos ng pamumuhunan. Ang mga kita sa pamumuhunan ay tinukoy bilang kita na natanggap kasama ang anumang mga nadagdag na kapital na natanto sa pagbebenta ng pamumuhunan.

Rate ng Return

Ano ang Formula para sa RoR?

$Ang rate ng pagbabalik = \times 100 \ text {Rate of return} = \ beses 100$ Ang rate ng pagbabalik = × 100

Ang simpleng rate ng pagbabalik na ito ay tinatawag na pangunahing rate ng paglago, o kahalili, bumalik sa pamumuhunan, o ROI. Kung isaalang-alang mo rin ang epekto ng halaga ng pera at implasyon, ang tunay na rate ng pagbabalik ay maaari ding tukuyin bilang netong halaga ng mga cash flow na natanggap sa isang pamumuhunan pagkatapos ng pag-aayos para sa inflation.

Ano ang Sinasabi sa iyo ng RoR?

Ang isang rate ng pagbabalik ay maaaring mailapat sa anumang sasakyan sa pamumuhunan, mula sa real estate hanggang sa mga bono, stock, at pinong sining. Gumagana ang RoR sa anumang pag-aari na ibinigay na ang asset ay binili sa isang oras sa oras at gumagawa ng daloy ng cash sa ilang mga punto sa hinaharap. Ang mga pamumuhunan ay nasuri batay, sa bahagi, sa mga nakaraang rate ng pagbabalik, na maaaring ihambing laban sa mga ari-arian ng parehong uri upang matukoy kung aling mga pamumuhunan ang pinaka-kaakit-akit. Maraming mga mamumuhunan ang nais pumili ng isang kinakailangang rate ng pagbabalik bago gumawa ng isang pagpipilian.

Ang rate ng pagbabalik ay ginagamit upang masukat ang paglago sa pagitan ng dalawang panahon, sa halip na sa maraming mga panahon.Ang RoR ay maaaring magamit para sa maraming mga layunin, mula sa pagtatasa ng paglago ng pamumuhunan hanggang sa taon-sa-taon na mga pagbabago sa mga kita ng kumpanya.Ang pagkalkula ng RoR ay hindi isaalang-alang ang epekto ng inflation.

RoR kumpara sa Stocks at Bonds

Ang rate ng mga kalkulasyon ng pagbabalik para sa mga stock at bono ay bahagyang naiiba. Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang stock para sa $ 60 isang bahagi, nagmamay-ari ng stock sa loob ng limang taon, at kumita ng isang kabuuang halaga ng $ 10 sa mga dibidendo. Kung ang namumuhunan ay nagbebenta ng stock para sa $ 80, ang bawat kita na pakinabang ay $ 80 - $ 60 = $ 20. Bilang karagdagan, nakakuha siya ng $ 10 sa dividend na kita para sa kabuuang kita na $ 20 + $ 10 = $ 30. Ang rate ng pagbabalik para sa stock ay sa gayon $ 30 pakinabang bawat bahagi, na hinati ng $ 60 na gastos sa bawat bahagi, o 50%.

Sa kabilang banda, isaalang-alang ang isang mamumuhunan na nagbabayad ng $ 1, 000 para sa isang $ 1, 000 na halaga ng par 5% na bono ng kupon. Ang pamumuhunan ay kumikita ng $ 50 na interes sa kita bawat taon. Kung ang namumuhunan ay nagbebenta ng bono para sa $ 1, 100 na halaga ng premium at kumita ng $ 100 sa kabuuang interes, ang rate ng pagbabalik ng mamumuhunan ay ang $ 100 na kita sa pagbebenta kasama ang $ 100 na kita na interes na hinati sa $ 1, 000 na paunang gastos o 20%.

Real kumpara sa Mga Nominal na Mga rate ng Pagbabalik

Ang simpleng rate ng pagbabalik na ginamit sa unang halimbawa sa itaas na may pagbili ng bahay ay itinuturing na isang nominal na rate ng pagbabalik dahil hindi nito account ang epekto ng inflation sa paglipas ng panahon. Ang pagbabawas ay binabawasan ang kapangyarihan ng pagbili ng pera, at sa gayon $ 335, 000 anim na taon mula ngayon ay hindi katulad ng $ 335, 000 ngayon.

Gayundin, $ 250, 000 ngayon ay hindi katumbas ng halaga ng $ 250, 000 anim na taon mula ngayon. Ang diskwento ay isang paraan upang account para sa halaga ng pera. Kapag ang epekto ng inflation ay isinasaalang-alang, tinatawag namin na ang tunay na rate ng pagbabalik (o ang nababagay na rate ng pagbabalik sa inflation).

RoR kumpara sa CAGR

Ang isang malapit na konsepto sa simpleng rate ng pagbabalik ay ang tambalang taunang rate ng paglago, o CAGR. Ang CAGR ay ang ibig sabihin ng taunang rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan sa loob ng isang tinukoy na tagal ng oras na mas mahaba kaysa sa isang taon, na nangangahulugang ang pagkalkula ay dapat na kadahilanan sa paglago sa maraming mga panahon.

Upang makalkula ang tambalang taunang rate ng paglago, hinati namin ang halaga ng isang pamumuhunan sa pagtatapos ng panahon na pinag-uusapan sa pamamagitan ng halaga nito sa simula ng panahong iyon, itaas ang resulta sa kapangyarihan ng isang nahahati sa bilang ng mga tagal ng paghawak, tulad ng taon, at ibawas ang isa mula sa kasunod na resulta.

Halimbawa ng Paano Gamitin ang RoR

Ang rate ng pagbabalik ay maaaring kalkulahin para sa anumang pamumuhunan, pagharap sa anumang uri ng pag-aari. Isagawa natin ang halimbawa ng pagbili ng bahay bilang isang pangunahing halimbawa para sa pag-unawa kung paano makalkula ang RoR. Sabihin na bumili ka ng isang bahay ng $ 250, 000 (para sa pagiging simple ipalagay na magbabayad ka ng 100% cash).

Pagkalipas ng anim na taon, nagpasya kang ibenta ang bahay — marahil ay lumalaki ang iyong pamilya at kailangan mong lumipat sa isang mas malaking lugar. Maaari mong ibenta ang bahay sa halagang $ 335, 000, pagkatapos ng pagbabawas ng anumang mga bayarin at buwis sa rieltor. Ang simpleng rate ng pagbabalik sa pagbili at pagbebenta ng bahay ay ang mga sumusunod:

$\frac{(335, 000 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = 34 % \ frac {(335, 000-250, 000)} {250, 000} beses 100 = 34 \%$ 250, 000 (335, 000−250, 000) × 100 = 34%

Ngayon, paano kung, sa halip, ibenta mo ang bahay nang mas mababa kaysa sa binayaran mo - sabihin, sa halagang $ 187, 500? Ang parehong pagkakapareho ay maaaring magamit upang makalkula ang iyong pagkawala, o ang negatibong rate ng pagbalik, sa transaksyon:

$\frac{(187, 500 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = - 25 % \ frac {(187, 500 - 250, 000)} {250, 000} beses 100 = -25 \%$ 250, 000 (187, 500−250, 000) × 100 = −25%

Halimbawa ng IRR at DCF

Ang susunod na hakbang sa pag-unawa sa RoR sa paglipas ng panahon ay ang account para sa halaga ng pera (TVM), na binabalewala ng CAGR. Ang mga diskwento na cash flow ay kumukuha ng mga kita sa pamumuhunan at diskwento ang bawat isa sa mga daloy ng cash batay sa isang rate ng diskwento. Ang diskwento rate ay kumakatawan sa isang minimum na rate ng pagbabalik na tanggap sa namumuhunan, o isang ipinapalagay na rate ng inflation. Bilang karagdagan sa mga namumuhunan, ang mga negosyo ay gumagamit ng diskwento na cash flow upang masuri ang kakayahang kumita ng kanilang mga pamumuhunan.

Ipagpalagay, halimbawa, isinasaalang-alang ng isang kumpanya ang pagbili ng isang bagong piraso ng kagamitan para sa $ 10, 000, at ang firm ay gumagamit ng isang rate ng diskwento na 5%. Matapos ang isang $ 10, 000 cash flow, ginagamit ang kagamitan sa pagpapatakbo ng negosyo at pinatataas ang cash inflows ng $ 2, 000 sa isang taon sa loob ng limang taon. Inilalapat ng negosyo ang kasalukuyang mga kadahilanan ng talahanayan ng halaga sa $ 10, 000 na pag-agos at sa $ 2, 000 na pag-agos bawat taon sa loob ng limang taon.

Ang $ 2, 000 na pag-agos sa taong lima ay mababawas ng paggamit ng diskwento sa 5% sa loob ng limang taon. Kung ang kabuuan ng lahat ng nababagay na cash inflows at outflows ay mas malaki kaysa sa zero, ang pamumuhunan ay kumikita. Ang isang positibong net cash inflow ay nangangahulugan din na ang rate ng pagbabalik ay mas mataas kaysa sa 5% na rate ng diskwento.

Ang rate ng pagbabalik gamit ang mga diskwento na cash flow ay kilala rin bilang panloob na rate ng pagbabalik, o IRR. Ang panloob na rate ng pagbabalik ay isang rate ng diskwento na gumagawa ng net kasalukuyang halaga (NPV) ng lahat ng mga daloy ng cash mula sa isang partikular na proyekto o pamumuhunan na katumbas ng zero. Ang mga kalkulasyon ng IRR ay umaasa sa parehong formula tulad ng ginagawa ng NPV at ginagamit ang halaga ng oras ng pera (gamit ang mga rate ng interes). Ang pormula para sa IRR ay ang mga sumusunod:

$\begin{matrix} Ako R R = N P V = \sum_{t = 1}^{T} \frac{C_{t}}{(1 + r)^{t}} - C_{0} = 0 \\ kung saan: \\ T = kabuuang bilang ng mga tagal ng oras \\ t = haba ng oras \\ C_{t} = net cash inflow-outflows sa isang solong panahon t \\ C_{0} = baseline cash inflow-outflows \\ r = rate ng diskwento \end{matrix} \ simulan ang [nakahanay} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {kung saan:} \ & T = \ teksto {kabuuang bilang ng mga oras ng oras} \ & t = \ text {time period} \ & C_t = \ text {net cash inflow-outflows sa isang solong panahon} t \\ & C_0 = \ text {baseline cash inflow-outflows} \ & r = \ text {diskwento rate} \ \ end {aligned}$ IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0 saan man: T = kabuuang bilang ng tagal ng oras = oras ng orasCt = net cash-inflow-outflows sa isang solong panahon tC0 = baseline cash inflow-outflowsr = rate ng diskwento

Talaan ng mga Nilalaman:

Ang rate ng pagbabalik - kahulugan ng ror