Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang RIA?
- Pag-unawa sa mga RIA
- Sino ang Kailangan Magrehistro bilang isang RIA?
- Patuloy na Obligasyon
- Mga Kompetitor ng RIA
Ano ang isang Rehistradong Tagapayo sa Pamumuhunan (RIA)?
Ang isang rehistradong Investment Advisor (RIA) ay isang tao o firm na nagpapayo sa mga taong may mataas na net na nagkakahalaga sa mga pamumuhunan at namamahala sa kanilang mga portfolio. Ang mga RIA ay may tungkulin na katiyakan sa kanilang mga kliyente, na nangangahulugang mayroon silang isang pangunahing obligasyong magbigay ng payo sa pamumuhunan na palaging kumikilos sa pinakamahusay na interes ng kanilang mga kliyente.
Tulad ng ipinahihiwatig ng unang salita ng kanilang pamagat, ang mga RIA ay kinakailangang magparehistro sa alinman sa mga Seguridad at Exchange Commission (SEC) o mga administrador ng estado ng seguridad.
Mga Key Takeaways
- Ang isang rehistradong tagapayo ng pamumuhunan (RIA) ay namamahala sa mga ari-arian ng mga indibidwal at institusyonal na namumuhunan. Tulad ng isang serbisyo ng pamumuhunan sa buy-side at katiyakan, dapat magrehistro ang mga RIA sa SEC at mga ahensya ng regulasyon ng estado.Paid tulad ng mga tagapamahala ng portfolio, kadalasang kumikita ang mga RIA ng kanilang kita sa pamamagitan ng isang pamamahala ng bayad na binubuo ng isang porsyento ng mga ari-arian na gaganapin para sa isang kliyente (karaniwang 1% bawat taon ng AUM).
Pag-unawa sa mga RIA
Kinokontrol nang direkta ng Securities and Exchange Commission (SEC), ang mga RIA ay itinuturing na kumikilos sa isang kapasidad ng fidusiary, at gaganapin sa isang mas mataas na pamantayan ng pag-uugali kaysa sa mga rehistradong kinatawan. Ang pamantayang pamilyang ito ay nag-uutos na ang isang RIA ay dapat palaging walang pasubali na ilagay ang pinakamainam na interes ng kliyente kaysa sa kanyang sarili, anuman ang lahat ng iba pang mga pangyayari.
Kinakailangan din ang mga RIA na ibunyag ang anumang posibleng mga salungatan ng interes sa kanilang mga kliyente at kumilos sa isang etikal na paraan sa lahat ng kanilang mga pakikitungo sa negosyo. Ang ilang mga RIA ay naniningil ng mga kliyente ng porsyento ng kanilang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala habang ang iba ay naniningil ng alinman sa isang oras o isang flat fee upang magbigay ng payo. Ang mga tagapayo na pumili ng modelong ito para sa kanilang mga kasanayan ay dapat makakuha ng lisensya sa Series 65.
Bayad na katulad ng managers ng kapwa tagapamahala, ang mga RIA ay karaniwang kumikita sa pamamagitan ng isang bayad sa pamamahala na binubuo ng isang porsyento ng mga pag-aari na ginanap para sa isang kliyente. Nagbabago ang mga bayarin, ngunit ang average ay nasa paligid ng 1%. Kadalasan, ang mas maraming mga pag-aari ng isang kliyente, mas mababa ang bayad na maaari niyang makipag-ayos - kung minsan ay mas kaunti sa 0.35%. Naghahain ito upang ihanay ang pinakamainam na interes ng kliyente sa mga RIA, dahil ang tagapayo ay hindi maaaring gumawa ng mas maraming pera sa account maliban kung nadaragdagan ng kliyente ang kanilang base ng asset (AUM).
Sino ang Kailangan Magrehistro bilang isang RIA?
Ang Investment Advisers Act of 1940 ay tinukoy ang isang RIA bilang isang "tao o firm na, para sa kabayaran, ay nakikibahagi sa pagkilos ng pagbibigay ng payo, paggawa ng mga rekomendasyon, paglabas ng mga ulat, o mga pagsusuri sa pagbibigay ng panustos sa mga seguridad, alinman nang direkta o sa pamamagitan ng mga pahayagan."
Alin ang mga tagapayo ng regulators na kailangang magparehistro sa karamihan ay nakasalalay sa halaga ng mga ari-arian na pinamamahalaan nila, kasama ang payo nila sa mga kliyente sa korporasyon o mga indibidwal lamang. Sa pangkalahatan, ang mga tagapayo na may hindi bababa sa $ 25 milyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala o nagbibigay ng payo sa mga kumpanya ng pamumuhunan ay kinakailangang magparehistro sa SEC. Ang mga tagapayo na namamahala ng mas maliit na halaga ay karaniwang nagrerehistro sa mga awtoridad ng seguridad ng estado.
Ang pagrehistro bilang isang RIA ay hindi inilaan upang magpahiwatig ng anumang anyo ng rekomendasyon o pagrekomenda ng mga regulator ng SEC o estado ng seguridad. Nangangahulugan lamang na natutupad ng tagapayo ng pamumuhunan ang lahat ng mga kinakailangan para sa pagrehistro. Para sa mga tagapayo na nagrehistro sa SEC, ang kinakailangang impormasyon ay kasama ang istilo ng pamumuhunan ng tagapayo, mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), mga bayarin, anumang mga aksyon sa disiplina, at, para sa isang firm, ang mga pangunahing opisyal. Ang iba pang mga kinakailangan ay kasama ang RIA na nagpapaalam sa SEC ng anumang potensyal na mga salungatan ng interes na lumitaw para sa kanila sa kanilang trabaho, o maaaring gawin ito sa hinaharap. Na-file gamit ang Form ADV, ang pagsumite ay dapat na mai-update taun-taon upang isama ang impormasyon tulad ng anumang mga bagong desisyon sa pagdidisiplina laban sa RIA. Ang form ay dapat gawing magagamit bilang isang pampublikong rekord.
Ang ilang mga kritiko ay nagreklamo na napakadaling maging isang RIA kumpara sa mga obligasyon para sa iba pang mga propesyonal. Inilarawan ng manunulat ng Investopedia na si Mark Cussen ang mga kinakailangan sa pagpasok para sa pagiging isang RIA bilang "bahagya na isang suntok sa screen ng radar kumpara sa iba pang mga prestihiyosong trabaho tulad ng batas, gamot, o accounting." Nagsusulong siya para sa mahigpit na pagsusuri at paggawa ng kurso tulad ng mga kinakailangan para sa naturang mga pagtatalaga bilang Certified Financial Planner (CFP). Yaong, aniya, ay maaaring "makatulong upang mapataas ang antas ng serbisyo na sa publiko."
Ang Patuloy na Obligasyon ng RIA
Higit pa sa pagrerehistro upang matanggap ang kanilang sertipikasyon, ang mga RIA ay dapat sundin ang ilang mga kasanayan at pamamaraan kapag nagbibigay ng payo sa kanilang mga kliyente. Kasama rito ang pagsiwalat ng anumang mga panganib o posibleng mga salungatan na interes ng mga tukoy na transaksyon na inirerekumenda, at tinitiyak na nauunawaan ng kliyente ang mga iyon.
Kung, sa anumang oras, ang isang tagapayo ay nahaharap sa isang kliyente dahil sa pagiging angkop ng isang pamumuhunan, ang pasanin ay kasama ng tagapayo upang ipakita na ang lahat ng mga hakbang ay kinuha upang ibunyag ang panganib, pati na rin upang matiyak ang pagiging angkop.
Mula sa pananaw ng SEC, ang dokumentasyon ay lahat. Kung ang SEC ay palaging makisali sa pagsisiyasat ng isang reklamo ng mamumuhunan, nangangailangan ito ng buong dokumentasyon sa diskarte sa pamumuhunan na ginamit, kasama ang mga tala ng kliyente na nagpapakita ng kaalaman sa profile ng pamumuhunan ng kliyente at pagpapaubaya sa panganib.
Mga Kompetitor ng RIA
Ang mga RIA ay may posibilidad na makipagkumpetensya sa mga sumusunod na grupo para sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa pamumuhunan:
- Mga pondo sa mutual na pondoMga pondo ng mga kumpanya sa bahay (hal. Mga bangko ng pamumuhunan) - sa pamamagitan ng mga programa ng pambalot para sa mga indibidwal na brokerOnline o diskwento ng mga broker na nagsasagawa ng mga mamumuhunan sa sarili na itoRoboadvisors
