Ano ang Premium sa Halaga ng Net Asset
Ang premium sa halaga ng net asset (NAV) ay isang sitwasyon sa pagpepresyo na nangyayari kapag ang halaga ng isang pondo ng pamumuhunan na ipinagpalit ay ipinagpapalit sa isang premium sa pang-araw-araw na iniulat na accounting NAV. Ang mga pondo sa pangangalakal sa isang premium ay magkakaroon ng mas mataas na presyo kaysa sa kanilang maihahambing na NAV.
PAGSASANAY NG HINDI sa Halaga sa Net Asset
Ang isang premium sa NAV ay maaaring mangyari sa anumang pondo ng pamumuhunan na nakikipagkalakal sa isang palitan at nag-uulat din sa pang-araw-araw na NAV. Karamihan sa mga karaniwang, ito ay tumutukoy sa mga closed-end na kapwa mga pondo at mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF). Ang pagkilala sa mga pangangalakal ng pondo sa isang premium o diskwento sa kanilang NAV ay nangangailangan ng malaking impormasyon sa pamilihan.
Ang mga saradong pondo ng magkasamang-dulo at mga ETF ay kinakalkula ang isang NAV sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal. Ang NAV ay kumakatawan sa presyo ng lahat ng mga ari-arian ng pondo na binabawasan ang mga pananagutan ng pondo na hinati sa bilang ng mga namamahagi. Ang mga pondo ay karaniwang nag-uulat din ng isang intra-day NAV. Dahil ang NAV ng isang pondo ay kumakatawan lamang sa kabuuang halaga ng mga ari-arian sa pondo sa pagtatapos ng araw, mayroong makabuluhang latitude para sa mga pangangalakal ng pondo sa mga palitan upang magbago mula sa kanilang NAV.
Sa kaso ng isang premium sa NAV, ang pondo ay magiging kalakalan sa itaas ng kinatawan nito na NAV. Ang isang premium sa NAV ay maaaring sanhi ng maraming mga kadahilanan sa merkado. Sa buong araw ang mga security sa pondo ay maaaring mag-ulat ng balita o impormasyon sa pananalapi na positibong nakakaimpluwensya sa presyo nito. Ang isang partikular na sektor ay maaari ring mag-uulat ng isang positibong takbo na maaaring makaapekto sa mga pondo sa pamamahala ng mga assets sa sektor na iyon. Ang mga premium ay maaari ring tumaas mula sa positibong pananaw patungo sa isang kumpanya ng pondo, diskarte sa pamumuhunan o pangkat ng pamamahala ng pondo ng indibidwal.
Premium na Pamumuhunan
Ang isang premium sa NAV ay madalas na hinihimok ng isang pananaw ng bullish sa mga security sa isang pondo. Ang mga namumuhunan ay karaniwang gustong magbayad ng isang premium dahil naniniwala sila na ang mga seguridad sa portfolio ay magtatapos sa araw na mas mataas. Ang mga namumuhunan sa tingi ay madalas na walang malawak na data sa lahat ng mga pinagbabatayan na paghawak ng isang pondo. Ang mataas na sari-saring pondo ay maaari ring magdulot ng isang pagkakakonekta sa pagitan ng NAV at presyo ng halaga ng merkado, na nagbibigay ng higit na kakayahang umangkop para sa presyo ng merkado upang ikalakal sa isang premium. Sa pangkalahatan, ang pag-uulat ng intra-day NAV ay maaaring lubos na maimpluwensyahan sa pagtukoy ng pagkakaiba-iba ng presyo ng pondo at ang pinagsama-samang premium sa mga kalkulasyon ng NAV.
Ang mga pautang na puhunan ng puhunan na bukas-end na ipinagpalit ay may mas malaking kakayahan upang pamahalaan ang mga paglihis ng isang pondo mula sa NAV nito. Ang mga ETF, lalo na, ay may pahintulot na mga kalahok na aktibong subaybayan ang presyo ng isang ETF kumpara sa NAV nito. Ang awtorisadong mga kalahok ay may awtoridad na lumikha o tubusin ang mga pagbabahagi ng mga open-end na ETF upang pamahalaan ang pagkasumpungin sa presyo ng produkto.
Pagganap ng Pondo
Karamihan sa mga closed-end na pondo at mga ETF ay magbibigay ng pag-uulat ng pagganap na kasama ang parehong pagbabalik ng NAV at pagbabalik ng halaga ng merkado. Ang Guggenheim Strategic Opportunities Fund ay nagbibigay ng isang halimbawa ng isang closed-end na pondo. Ang Puhunan ng Puhunan ay batay sa parehong dami at pagsusuri sa husay. Ang mga pamumuhunan ay sumasaklaw sa mga klase ng asset kabilang ang nakapirming kita, equity at ginustong stock. Noong Enero 9, 2018, ang Pondo ay nag-uulat ng 10.21% na premium sa NAV. Ito ay pagsasara ng NAV noong Enero 9 ay $ 19.78 kumpara sa isang pagsasara ng presyo ng presyo ng merkado na $ 21.80. Ang Pondo ay mayroon ding 52-linggong average premium na 6.54%.
