Ano ang Regulasyon D (Reg D)?
Ang Regulasyon D (Reg D) ay isang regulasyon sa Seguridad at Exchange Commission (SEC) na namamahala sa mga pagbubukod sa pribadong paglalagay. Ang mga handog ng Reg D ay kapaki-pakinabang sa mga pribadong kumpanya o negosyante na nakakatugon sa mga kinakailangan sapagkat ang pagpopondo ay maaaring maging mas mabilis upang makakuha at mas mura kaysa sa isang pampublikong alay. Karaniwan na ginagamit ng mga maliliit na kumpanya, ang regulasyon ay nagbibigay-daan sa kapital na itataas sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga equity o utang na hindi kinakailangang irehistro ang mga security sa SEC. Gayunpaman, maraming iba pang mga kinakailangan sa regulasyon, parehong estado at pederal, ay nalalapat pa rin.
Paglulunsad ng isang Reg D Nag-aalok
Ang mga transaksyon na ito ay hindi dapat maalok sa matalinong. Sa loob ng regulasyon ay mga direktiba na, depende sa kung aling mga patakaran ang inilalapat, ay maaaring payagan ang mga handog na bukas na hinihingi sa mga prospective na mamumuhunan sa kanilang network.
Mga Key Takeaways
- Pinapayagan ng Regulasyon D ang mga kumpanya na gumagawa ng ilang mga pribadong pagkakalagay na itaas ang kapital nang hindi na kinakailangang irehistro ang mga security kasama ang SEC.Ang kumpanya o negosyante ay dapat pa rin mag-file ng isang dokumento ng pagbubunyag ng Form D kasama ang SEC pagkatapos mabili ang unang mga security.Ang pagbebenta sa ilalim ng Regulasyon D ay dapat pa ring sumunod na may naaangkop na mga batas ng estado na sumasaklaw sa alok at pagbebenta ng mga securities.Regulation D ay nalalapat lamang sa mga transaksyon, hindi sa kanilang mga mahalagang papel.
Ang mga kinakailangan para sa pagpapalaki ng kapital sa pamamagitan ng isang pamumuhunan sa Reg D ay higit na hindi gaanong mabigat kaysa sa kaso sa isang pampublikong alay. Kahit na ang transaksyon ay nagsasangkot lamang ng isa o dalawang namumuhunan, ang kumpanya o negosyante ay dapat magbigay pa rin ng wastong balangkas at dokumentasyon ng pagsisiwalat. Ang isang dokumento na kilala bilang Form D ay dapat na isampa nang elektroniko kasama ang SEC matapos ibenta ang mga unang security. Gayunpaman, ang Form D, ay naglalaman ng mas kaunting impormasyon kaysa sa kumpletong dokumentasyon na kinakailangan para sa isang pampublikong alay; binubuo nito ang mga pangalan at address ng mga executive at direktor ng kumpanya, kasama ang ilang mga detalye tungkol sa alok.
Ang nagbigay ng isang seguridad na inaalok sa ilalim ng Reg D ay dapat ding magbigay ng isang makatuwirang oras nang maaga ng pagbebenta ng nakasulat na pagbubunyag ng anumang naunang "masamang aktor" na kaganapan tulad ng mga kriminal na paniniwala o regulasyon. Kung wala ang kahilingan na ito, ang kumpanya ay maaaring maging mas malaya upang i-claim na ito ay walang kamalayan sa mga checkered na nakaraan ng mga empleyado nito, at sa gayo’y hindi gaanong pananagutan para sa anumang karagdagang "masamang gawa" na maaaring gawin nila na may kaugnayan sa alay ng Reg D.
Iba pang mga Kinakailangan Sa ilalim ng Regulasyon D
Ang mga nagbigay ng handog ng Reg D ay obligadong sumunod sa ilang mga batas sa seguridad.
Ayon sa mga panuntunang inilathala sa Pederal na Rehistro, ang mga transaksyon na nahuhulog sa ilalim ng Reg D ay hindi nalalayo mula sa antifraud, pananagutan ng sibil, o iba pang mga probisyon ng mga batas sa pederal na seguridad. Hindi rin tinatanggal ng Reg D ang pangangailangan para sa pagsunod sa naaangkop na mga batas ng estado na may kaugnayan sa alok at pagbebenta ng mga security. Ang mga regulasyon ng estado, kung saan pinagtibay ang Reg D, ay maaaring magsama ng pagsisiwalat ng anumang mga abiso ng pagbebenta na isampa at ng mga pangalan ng mga indibidwal na tumatanggap ng kabayaran kaugnay sa pagbebenta ng mga security.
Ang mga benepisyo ng Reg D ay magagamit lamang sa tagapagbigay ng mga seguridad, hindi sa mga kaakibat ng nagbigay o sa anumang iba pang indibidwal na maaaring ibenta muli sa kanila. At ang mga regulasyon ng regulasyon na inaalok sa ilalim ng Reg D ay nalalapat lamang sa mga transaksyon, hindi sa kanilang mga mahalagang papel.
