Ano ang isang Reinsurance Sidecar
Ang isang sidecar ng muling pagsiguro ay isang pinansiyal na nilalang na humihingi ng pribadong pamumuhunan sa isang quota share treaty sa isang kumpanya ng seguro. Sa quota treaty ng ceding company at reinsurer share premiums at pagkalugi ayon sa isang nakapirming porsyento. Ang mga namumuhunan na nakikilahok sa mga sidecars ng muling pagsiguro ay nakikibahagi sa mga premium at pagkalugi mula sa mga patakaran na sinusulat. Ang mga kita at pagkalugi ay magiging proporsyon sa halagang namuhunan.
Karaniwan, ang mga umiiral na reinsensyo ay lilikha ng mga sidecar habang sinusubukan nilang maikalat ang peligro sa mga namumuhunan sa third-party tulad ng mga pondo ng halamang-singaw at mga kumpanya ng equity.
BREAKING DOWN Reinsurance Sidecar
Ang mga kompanya ng seguro ay karaniwang nagtatayo ng mga istruktura ng muling pagsiguro sa sidecar upang masulat ang ilang bahagi ng kanilang libro ng negosyo. Ang muling pagsiguro ay seguro para sa mga insurer o seguro sa paghinto ng pagkawala para sa mga tagapagkaloob na ito. Sa pamamagitan ng prosesong ito, maaaring maikalat ng isang kumpanya ang peligro ng mga patakaran sa pagsulat sa pamamagitan ng pagtatalaga ng mga ito sa ibang mga kompanya ng seguro. Ang pangunahing kumpanya, na orihinal na nagsulat ng patakaran, ay ang kumpanya ng ceding. Ang pangalawang kumpanya, na ipinapalagay ang panganib, ay ang muling pagsasanay. Ang reinsurer ay tumatanggap ng isang prorated na bahagi ng mga premium. Dadalhin din nila ang isang porsyento ng mga pagkalugi sa pag-angkin o kukuha ng mga pagkalugi sa itaas ng isang tiyak na halaga.
Ang mga muling pagsasanay ay lilikha ng mga sidecar habang nagtatrabaho sila upang maikalat ang panganib ng underwriting na kanilang ipinapalagay. Dahil ibebenta nila ang sidecar sa mga namumuhunan sa third-party, maaari nilang bawasan ang halaga ng dolyar na panganib na ipinakita sa kanilang mga account. Ang pagbawas sa panganib na pag-angkin ay magpapahintulot sa reinsurer na mag-ingat ng karagdagang panganib mula sa isang kumpanya ng ceding. Ang mga bagyo ng Katrina, Rita, at Wilma ay nagdulot ng mga ahensya sa pag-rate ng seguro, tulad ng AM Best, upang magtakda ng mga bagong pangangailangan sa kapital na reinsurer. Ang mga kumpanyang ito ay lumikha ng higit pang mga sidecars upang malaya ang kapital na ito, at tumaas ang reinsurance sidecar market.
Habang ang mga sidecars ay maaaring magkaroon ng teknikal na anumang bilang ng mga sedro, ang kanilang medyo tapat na likas na katangian ay ginagawang kapana-panabik ang mga indibidwal na kumpanya bilang isang paraan upang itaas ang kapital at dagdagan ang kapasidad ng underwriting. Para sa mga namumuhunan sa third-party, ang mga sidecar ay nag-aalok ng potensyal para sa mga pamumuhunan na may mataas na ani na may medyo limitadong panganib dahil sa kanilang limitadong tagal at kakayahang umangkop na istraktura.
Panganib na Pagkakalantad sa Reinsurance Sidecars
Ang mga sidecars ng reinsurance ay may mga panganib at gantimpala na katulad ng iba pang mga kasunduan sa pagbabahagi ng quota. Ang pagbabalik ng namumuhunan ay nakasalalay sa mga rate ng pag-claim sa pinagbabatayan na mga patakaran na sakop ng sidecar. Ang mas mababa ang mga rate ng pag-angkin sa pagkakaroon ng sidecar, makikita ng mas mataas na nagbabalik ang mga mamumuhunan. Pinapayagan ng pag-aayos na ito ang mga insurer na madagdagan ang kanilang kakayahan sa underwriting sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang porsyento ng kanilang portfolio ng panganib sa negosyo sa pribado o third-party na namumuhunan.
Ang mga sidecars ng reinsurance ay nag-apela sa mga namumuhunan dahil sa mas makitid na saklaw ng aklat ng negosyo, o portfolio ng panganib, nasusulat. Nililimitahan ng mas maliit na libro ang pagkakalantad sa panganib ng mamumuhunan kaugnay sa mas malawak na hanay ng mga panganib, mga uri ng seguro, o mga heograpiya sa pangkalahatan ay naroroon sa isang buong libro ng negosyo ng isang kumpanya.
Sa pagsasagawa, pinapayagan nito ang mga namumuhunan na may kaunti o walang karanasan sa underwriting ng seguro upang lumahok sa merkado ng seguro kasama ang isang may karanasan na kasosyo. Ang mga namumuhunan ay maaari ring maghanap o makipag-ayos sa mga uri ng mga patakaran na kanilang sinusulat, na nagpapahintulot sa kanila ng ilang kakayahang umangkop sa paglilimita sa kanilang potensyal na pagkakalantad. Dahil umiiral ang mga sidecars para sa isang napagkasunduang panahon, maaaring samantalahin ng mga namumuhunan ang nabawasan na peligro mula sa mas maikling buntot ng pamumuhunan.
Ang mga sidecars ng reinsurance sa pangkalahatan ay nililimitahan ang pagkakalantad ng mga namumuhunan sa kanilang mga namuhunan na kapital, dahil ang karamihan ay nangangailangan ng sapat na pamumuhunan upang masakop ang mga paghahabol na lumabas sa mga patakarang nakasulat. Nangangahulugan ito na ang panganib ng pagkawala ay karaniwang katumbas ng higit sa halagang namuhunan.
