Ano ang Mga Mapapabalitang Ginustong Pagbabahagi?
Ang maaaring maibabalik na ginustong pagbabahagi ay isang tukoy na uri ng ginustong stock na hinahayaan ang may-ari na ibenta ang bahagi sa nagbigay sa isang itinakdang presyo. Karaniwan, ang nagpapalabas ay maaaring pilitin ang pagtubos ng maaaring iurong ginustong bahagi para sa cash kapag ang mga namamahagi ay mature. Minsan, sa halip na cash, maaaring bawiin ang mga ginustong pagbabahagi ay maaaring palitan para sa mga karaniwang pagbabahagi ng nagpapalabas. Maaari itong tawaging isang malambot na pag-urong kung ihahambing sa isang matigas na pag-urong kung saan binabayaran ang cash sa mga shareholders.
Mga Key Takeaways
- Retractable ginustong pagbabahagi ay may isang petsa ng kapanahunan. Sa kapanahunan, ang nagpapalabas na kumpanya ay maaaring pilitin ang mga shareholders na i-convert ang kanilang ginustong pagbabahagi sa cash o sa ilang mga kaso karaniwang stock.Kung maialis ang ginustong pagbabahagi ng mga namamahagi at ipinagpapalit ng cash, natatanggap ng namumuhunan ang halaga ng mukha ng pagbabahagi kasama ang pinagsama-samang dividends (kung nakabalangkas sa ang prospectus).Ang kumpanya ay maaaring mag-isyu ng maaaring iurong mga ginustong pagbabahagi kung nais nilang limitahan ang halaga ng oras na kailangan nilang magbayad ng ginustong mga dibidendo, at / o kung kailangan nila ng cash ngayon ngunit inaasahan na magkaroon ng pera sa hinaharap upang mabayaran ang mga ginustong mga shareholders at magretiro ng ginustong stock.
Pag-unawa sa Retractable Ginustong Pagbabahagi
Ang mga piniling pagbabahagi ay kahawig ng isang nakapirming bono na kita na nagbabayad ng mga dibisyon sa halip na interes. Ang maaaring iurong tampok ay nagbibigay-daan para sa halaga ng mga pagbabahagi na ito upang manatiling medyo matatag sa paligid ng presyo ng pag-urong, o halaga ng par, kung ihahambing sa presyo ng tradisyonal na ginustong mga pagbabahagi na nagbabago sa mga pagbabago sa mga rate ng interes.
Dahil ang ginustong mga pagbabahagi ay maaaring iatraktura sa isang itinakdang rate, maliban kung ang kumpanya ay nahaharap sa mga pinansiyal na problema at maaaring hindi magbayad ng mga ginustong mga shareholders para sa kanilang mga pagbabahagi, ang presyo ay karaniwang makakahanap ng isang palapag na malapit sa presyo ng pag-urong sa prospectus. Ang mga termino sa bawat maaaring bawiin na ginustong bahagi, at mula sa bawat kumpanya, ay maaaring magkakaiba bagaman.
Karaniwan, ang maaaring bawiin ang ginustong pagbabahagi ay inisyu sa isang kapanahunan ng kapanahunan at kapag ang petsa ng kapanahunan ay dumating ang mga ginustong mga shareholders ay maaaring gamitin ang kanilang karapatan upang makuha ang kanilang mga pagbabahagi para sa cash (halaga ng mukha), o marahil para sa mga karaniwang pagbabahagi ng nagbigay kung magagamit ang pagpipilian na iyon.
Ginagamit ang Mga Paraan Naisasalin ang Ginustong Mga Pagbabahagi
Ang mga termino na nagbubuklod ng mga ginustong pagbabahagi ay dapat ipaliwanag sa isang prospectus mula sa nagbigay. Kung ang naglalabas ay nagtatakda ng isang kapanahunan sa kapanahunan sa ginustong pagbabahagi, ang mga ito ay maaaring iurong dahil maaari nilang pilitin ang mga shareholders upang makuha ang mga namamahagi para sa halaga ng mukha na inilatag sa prospectus.
Maaaring magawa ang mga nagagawang pagbabahagi ay maaaring mailabas ng mga kumpanyang nahuhulaan na magkakaroon sila ng cash sa hinaharap upang mabayaran ang mga ginustong shareholders, ngunit sa oras ng pagpapalabas, wala silang cash at samakatuwid ay mag-isyu ng mga ginustong pagbabahagi upang makalikom ng pera. Naglalabas sila ng maaaring bawiin ang ginustong mga pagbabahagi upang hindi nila kailangang magbayad ng mga pinakahalagang dividends nang walang hanggan. Ang mga namamahagi ay umiiral lamang para sa isang itinakdang panahon.
Ang inaasahan ay sa pamamagitan ng pag-aalok ng maaaring bawiin ang mga ginustong pagbabahagi, magagawa nilang itaas at ma-access ang kapital nang mas mabilis para sa mga operasyon na kung hindi man maantala o limitado. Kapag nabuo ng kumpanya ang inaasahang karagdagang kapital, maaari itong maging sa isang mas mahusay na posisyon upang mabalik ang mga namamahagi. Kapag ang mga namamahagi na mamaya ay matanda, ibabalik ng mga shareholders ang ginustong pagbabahagi at hindi na kailangan ng kumpanya na magpatuloy sa paggawa ng mga pagbabayad sa dibidendo.
Maaaring may mga termino, gayunpaman, na nangangailangan ng kumpanya na bayaran ang lahat ng mga dividends sa loob ng isang naibigay na oras bago maalis ng kumpanya ang mga namamahagi, sa gayon tinitiyak na natatanggap ng mga namumuhunan ang pinagsama-samang dividend na dapat nilang bayaran.
Makatutubos na Versus na Mapapagpalit na Ginustong Mga Pagbabahagi
Ang maaaring maibabalik na ginustong pagbabahagi ay maihahambing sa (ngunit naiiba pa rin sa) matubos na ginustong pagbabahagi. Ang matubos ay nangangahulugang maaaring tumawag ang kumpanya sa kanilang ginustong mga pagbabahagi anumang oras pagkatapos ng isang tiyak na itinakdang petsa sa isang presyo na nakabalangkas sa prospectus. Ito ay kapaki-pakinabang para sa kumpanya kung naglabas sila ng 5% ginustong pagbabahagi ngunit maaari na ngayong mag-alok ng mga ginustong pagbabahagi sa 3% dahil ang mga rate ng interes o ginustong mga magbubunga ng pagbabahagi ay bumaba. Maaari silang tumawag sa kanilang mas mahal na ginustong mga pagbabahagi at maglagay ng mas mababang mga rate ng dividend.
Halimbawa ng Retractable Ginustong Stock
Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay nangangailangan ng cash ngayon, ngunit hindi nais na matunaw ang kanilang kasalukuyang karaniwang mga shareholders sa pamamagitan ng paglabas ng mas karaniwang stock. Ang isang pagpipilian ay ang mag-isyu ng mga ginustong pagbabahagi. Inaasahan ng kumpanya na magkaroon ng mas maraming pera sa hinaharap, at samakatuwid ay hindi kailangang magbayad ng ginustong bahagi ng pagbabahagi nang walang hanggan.
Pinipili nilang mag-isyu ng maaaring bawiin ang ginustong mga pagbabahagi na may 4% na pagbabayad sa dibidendo. Ang mga namamahagi ay may halaga ng mukha na $ 100 at samakatuwid isang kabuuang taunang pagbabayad ng dibidendo ng $ 4. Ang mga namamahagi ay magiging mature sa limang taon, kung saan maaaring pilitin ng kumpanya ang mga ginustong shareholders na tubusin ang kanilang mga pagbabahagi ng $ 100 na cash.
Dahil ang mga shareholders ay babayaran ng $ 100 sa pagtatapos ng limang taon, ang presyo ng pagbabahagi ay dapat na medyo matatag kumpara sa ginustong pagbabahagi nang walang petsa ng kapanahunan. Iyon ay dahil kung ang mga namamahagi ay walang petsa ng kapanahunan ang kanilang halaga ay magbabago batay sa rate ng interes at magbabago ng mga pagbabago sa lugar ng merkado. Habang maaaring mag-urong ang maaaring bawiin ang mga ginustong pagbabahagi, malamang na magbago ang mga ito kaysa sa hindi maaaring iurong na ginustong pagbabahagi.
Ang mga namumuhunan ay nais na suriin kung ang mga ginustong pagbabahagi ay pinagsama-sama o noncumulative. Kung ang mga ito ay pinagsama-sama, ang anumang mga hindi nakuha na dibidend ay may utang pa rin sa mga shareholders. Kung ang pagbabahagi ay hindi pinagsama-sama o kung ang kumpanya ay miss ang isang pagbabayad pagkatapos ang shareholder ay dapat na dalhin ito sa baba.
