Ano ang Stalwart
Ang Stalwart ay isang term na pinakapopular sa pamamagitan ng maalamat na tagapili ng stock na si Peter Lynch upang ilarawan ang isang malaking, maayos na kumpanya na nag-aalok pa rin ng pangmatagalang potensyal na paglago. Gumamit si Lynch ng ilang mga pamantayan upang matukoy ang mga strawberry na isasama niya sa kanyang portfolio sa tabi ng mga kumpanyang hinirang niya bilang mga mabagal na growers, mabilis na mga growers, cyclical at turnarounds. Sa mga stalwarts, naghanap siya ng isang malakas na sheet ng balanse, kaunti o walang utang, solidong daloy ng cash, lumalaking dividends at paglaki ng kita ng mga 10% hanggang 12% bawat taon.
BREAKING DOWN Stalwart
Ang mga stalwarts ay ang uri ng mga pamumuhunan na hindi inaasahan na makabuo ng mga nagbabalik na taon na over-year (YOY). Sa halip, dapat silang makabuo ng matatag, mahuhulaan na bumalik na maaaring magkaroon ng 50% sa loob ng apat o limang taon.
Mga kategorya ng Pagpipilian sa Stock ng Lynch
Sa kanyang libro, "One Up on Wall Street, " tinalakay ni Peter Lynch ang kanyang diskarte sa pagpili ng stock, na nagsimula sa pagtingin sa mga kumpanya na may isang kwento sa likuran nila. Ito ang batayan ng kanyang "bumili ng alam mo" mantra na nabuo ang pundasyon ng kanyang pagpili ng stock. Para kay Lynch, ang kuwento ay nagsisimula sa uri ng kumpanya at kung saan umaangkop ito sa konteksto ng isang sari-saring portfolio. Lumikha si Lynch ng anim na kategorya para sa paglalagay ng mga stock na isinasaalang-alang niya: mabagal na mga growers, stalwarts, mabilis na mga growers, cyclical, turnarounds at assets opportunity.
Paghahanap ng Mga Kompanya ng Stalwart
Ang mga stalwarts ay dating mga mabilis na lumalagong na tumanda sa malalaking kumpanya na may mabagal, ngunit mas maaasahan, paglago. Ang mga kumpanya ng Stalwart ay gumagawa ng mga kalakal na kinakailangan at palaging hinihingi, na nagsisiguro ng isang malakas, matatag na daloy ng cash. Bagaman hindi sila inaasahan na maging mga nangungunang tagapalabas ng merkado, kung binili sa isang magandang presyo, ang mga stalwarts ay nag-aalok ng isang baligtad na halos 50% sa loob ng ilang taon. Dahil sa kanilang malakas na cash flow, ang mga strawberry ay karaniwang nagbabayad ng dibidendo. Ang ilang mga halimbawa ng mga stalwarts ay ang Coca-Cola, Colgate-Palmolive at Procter & Gamble. Hawak ni Lynch ang kanyang mga saligan ng maraming taon upang mapagtanto ang kanilang potensyal sa pagpapahalaga.
Bilang karagdagan sa isang malakas na sheet ng balanse, ang isa sa mga pangunahing hakbang ng Lynch para sa isang matatag na kumpanya ay ang P / E paglago ratio (PEG), na kung saan ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati ng presyo ng presyo-sa-kita (PE) ng kumpanya sa pamamagitan ng rate ng paglaki ng kita. Tinukoy ni Lynch na ang mga PEG sa ibaba ng 1.0 ay isang indikasyon ng isang hindi mabababang stock na may kaugnayan sa rate ng paglago nito. Itinuring niya ang mga stock na may mga PEG sa ibaba 0.5 upang maging isang tunay na bargain. Para sa mga kumpanya na nagbabayad ng dibidendo, nakilala niya ang ani ng dividend upang makarating sa ratio ng PEG na nababagay ng ani. Ang Wal-Mart ay madalas na binanggit bilang isang halimbawa ng metodolohiya ng mabuting pamamaraan ni Lynch. Isang dekada matapos ang paunang pag-aalok ng publiko (IPO), ang Wal-Mart's PE ay nasa itaas pa ng 20, na itinuturing na mataas. Gayunpaman, tinukoy ni Lynch na ang kumpanya ay lumalaki pa rin sa rate na 25% hanggang 30% na may maraming silid para sa pagpapalawak. Ipinagpatuloy ni Wal-Mart ang rate ng paglago nito sa susunod na dalawang dekada.
