Ano ang Pinagpapautang na Batay sa Kita?
Ang pondo na nakabase sa kita, na kilala rin bilang financing na nakabase sa royalty, ay isang paraan ng pagtataas ng kapital para sa isang negosyo mula sa mga namumuhunan na natatanggap ng porsyento ng patuloy na kita na kita ng negosyo kapalit ng pera na kanilang ipinuhunan.
Sa isang pamumuhunan na pinansyal na nakabase sa kita, ang mga namumuhunan ay tumatanggap ng isang regular na bahagi ng kita ng mga negosyo hanggang sa natukoy na isang natukoy na halaga. Karaniwan, ang tinukoy na halaga na ito ay isang maramihang ng pangunahing pamumuhunan at karaniwang saklaw sa pagitan ng tatlo hanggang limang beses ang orihinal na halagang namuhunan.
Paano Gumagana ang Mga Pinagpapautang na Batay sa Kita sa Pagbabayad
Bagaman ang isang negosyo na nagtataas ng kapital sa pamamagitan ng financing na nakabatay sa kita ay kinakailangan na gumawa ng regular na pagbabayad upang mabayaran ang punong-guro ng namumuhunan, naiiba ito sa pagpopondo ng utang sa maraming kadahilanan. Ang interes ay hindi binabayaran sa isang natitirang balanse, at walang mga nakapirming pagbabayad.
Ang mga pagbabayad sa isang mamumuhunan ay may isang direktang proporsyonal na relasyon sa kung gaano kahusay ang ginagawa ng kompanya. Ito ay dahil iba-iba ang mga pagbabayad batay sa antas ng kita ng negosyo. Kung bumagsak ang benta sa isang buwan, makikita ng isang mamumuhunan ang nabawasan ang kanyang pagbabayad ng royalty. Gayundin, kung ang mga benta sa susunod na pagtaas ng buwan, ang mga pagbabayad sa mamumuhunan para sa buwang iyon ay tataas din.
Ang pondo na nakabase sa kita ay naiiba din sa pagpopondo ng equity dahil ang mamumuhunan ay walang direktang pagmamay-ari sa negosyo. Ito ang dahilan kung bakit ang financing batay sa kita ay madalas na itinuturing bilang isang mestiso sa pagitan ng financing ng utang at financing ng equity.
Sa ilang mga paraan, ang financing na nakabatay sa kita ay katulad sa financing na nakabatay sa mga account na pinangangalagaan, isang uri ng pag-aayos ng pag-financing ng asset kung saan ginagamit ng isang kumpanya ang mga natatanggap nito - ang mga natitirang invoice o pera na inutang ng mga customer - upang makatanggap ng financing. Tumatanggap ang kumpanya ng isang halaga na katumbas ng isang nabawasan na halaga ng mga natanggap na pangako. Ang edad ng mga natanggap ay higit na nakakaapekto sa halaga ng financing na natatanggap ng kumpanya.
Mga Key Takeaways
- Ang financing na nakabase sa kita ay isang paraan na ang mga kumpanya ay maaaring itaas ang kapital sa pamamagitan ng pangako ng isang porsyento ng hinaharap na patuloy na kita bilang kapalit ng pera na namuhunan.Ang bahagi ng mga kita ay babayaran sa mga namumuhunan sa isang paunang natatag na porsyento hanggang sa isang tiyak na maramihang mga orihinal na pamumuhunan ay nabayaran.Ang pinansyal na nakabase sa pananalapi ay karaniwang itinuturing na naiiba sa parehong utang at pondo na nakabase sa equity.Ang mga bono ng munisipalidad ay isang mestiso na halimbawa ng financing batay sa kita.
Revenue-Based Financing and Revenue Bonds
Bagaman ang magkakahiwalay na paraan ng financing at naiiba sa kanilang mga teknikal na detalye, ang financing na nakabase sa kita ay katulad ng mga istruktura ng daloy ng cash na karaniwang sa mga bono ng kita. Sa halip na gumamit ng mga pangkalahatang obligasyong bono (GO), maraming mga proyekto sa munisipyo ang maglalabas ng mga bono sa kita upang matustusan ang mga tiyak na proyekto, tulad ng imprastruktura. Ang isang landas na daan ay magiging isang mabuting halimbawa. Ang mga proyektong ito ay nagretiro ng mga obligasyong pang-utang na may ligtas na kita na nabuo ng proyekto o pag-aari. Samakatuwid ang pangalan ng bono sa kita.
Ang financing na nakabase sa kita ay madalas na ginagamit ng maliit hanggang mid-sized na mga negosyo na kung hindi man ay hindi makakakuha ng mas tradisyunal na anyo ng kapital. Dahil ang mga mapagkukunan ng financing batay sa kita ay naging isang bagay ng isang kasosyo sa negosyo, ang mga gastos sa transaksyon ay maaaring higit na higit sa isang maginoo na pautang. Lalo na, maraming mga venture capitalists ang nakakakuha ng mas malikhaing gamit ang mga pamamaraan sa financing na nakabatay sa kita para sa mga negosyo sa espasyo ng Software-as-a-Service (SaaS).
