Ang rate ng pederal na pondo ay ang panandaliang rate ng interes kung saan ang mga bangko ay maaaring humiram ng pera sa isa't isa. Ang isang mababang pederal na rate ng pondo ay nagpapahiwatig ng pagpapalawak ng patakaran sa pananalapi ng isang pamahalaan; isang mababang kapaligiran sa rate ng interes para sa mga negosyo at mga mamimili; at medyo mataas na inflation. Ang mga mababang kapaligiran sa rate ng interes ay nagpapasigla ng pinagsama-samang hinihingi at trabaho.
Sa US halimbawa, ang mga regulasyon na itinakda ng Federal Reserve (the Fed) ay nanawagan para sa mga institusyong pinansyal upang mapanatili ang isang tiyak na halaga ng mga pondo ng reserba sa kanilang Federal Reserve account bawat araw. Kung inaasahan ng isang bangko ang isang pagkukulang sa pagtugon sa mga iniaatas na ito sa pagtatapos ng araw ng negosyo, ang ibang institusyon na mayroong labis para sa araw na iyon ay maaaring humakbang at mangutang ng pondo. Ang rate ng interes na singil sa pagpapahiram sa bangko para sa pera ay ang pederal na pondo sa magdamag na rate, o ang "magdamag na rate" nang maikli.
Epekto ng Federal Funds Rate
Ang rate ng pederal na pondo ay lubos na maimpluwensyang at madalas na may direktang epekto sa ekonomiya ng US sapagkat nagsisilbi itong basehan para sa mga rate ng interes na inaalok ng iba't ibang mga institusyong pinansyal at credit sa mga negosyo at mga mamimili. Pagbabawas sa punong-rate ng rate - ang rate ng interes na singilin ng mga bangko ang kanilang pinaka-kredensyal na mga customer para sa mga pautang, linya ng credit at mortgage - sundin ang mga rate ng pederal na pondo, sa pangkalahatan ay tumatakbo ng ilang mga puntos sa itaas.
Halimbawa, ang mga customer ng kumpanya ng credit card na may mataas na mga rating ng kredito ay maaaring makatanggap ng pangunahing rate ng interes. Kung ang rate ng pederal na pondo ay 2%, kung gayon ang pangunahing rate ay magiging humigit-kumulang na 5%, dahil tumatakbo ito tungkol sa tatlong puntos sa itaas ng rate ng pederal na pondo. Kung ang rate ng pederal na pondo ay bababa mula sa 2% hanggang 1.5%, maaaring bawasan ng bangko ang rate ng interes sa credit card nang naaayon.
Ano ang Tumutukoy sa Pederal na Pautang ng Pusta?
Ang rate ng pederal na pondo ay natutukoy ng supply ng pera, na kinokontrol ng Fed. Ang Fed ay naglalayong magtatag ng katatagan ng macroeconomic sa pamamagitan ng patakaran sa pananalapi, kumikilos alinsunod sa utos ng US Congressional upang mapadali ang maximum na trabaho, matatag na presyo, at katamtaman na pangmatagalang rate ng interes.
Ang isang mababang pederal na rate ng pondo ay nagpapahiwatig ng pagpapalawak na patakaran sa pananalapi at nangyayari sa medyo mataas na panahon ng implasyon. Upang magpatupad ng patakaran sa pananalapi, ang Fed ay karaniwang nakikibahagi sa mga operasyon ng bukas na merkado, nagtatakda ng rate ng pederal na diskwento o itinatakda ang kinakailangan sa reserba. Ang mga bukas na operasyon ng merkado, ang pagbili at pagbebenta ng mga bono ng gobyerno at iba pang mga seguridad, ay ang pinaka-karaniwang ginagamit na tool ng Fed. Ang Komite ng Buksan sa Buksan ng Kalakal, o FOMC, ay nagsasagawa ng mga transaksyong ito upang makamit ang isang target na suplay ng pera.
Sa ilalim ng isang patakaran ng pagpapalawak, ang FOMC ay bumili ng mga seguridad ng gobyerno, na pinatataas ang supply ng pera na nagpapalipat-lipat sa ekonomiya at nagsisiguro sa isang gumaganang sistema ng pagbabangko. Ang mas mataas na suplay ng pera ay humahantong sa mas mataas na inflation, na tinulak ang rate ng pederal na pondo. Maaari ring makamit ang isang mababang rate ng pederal na pondo kung ang Fed ay nagtatakda ng isang mas mababang rate ng diskwento. Kung ang mga bangko ay maaaring humiram ng pondo mula sa sentral na pamahalaan sa isang mas mababang rate ng interes, ang rate kung saan ang mga bangko ay maaaring humiram ng mga reserba mula sa isa't isa ay mas mababa din. Maaari ring baguhin ng Fed ang mga iniaatas na reserba ng mga bangko, na nakakaapekto sa dami ng cash na dapat na legal na hawak ng mga bangko. Sa pamamagitan ng pagbawas ng kahilingan sa reserba, ang mga bangko ay makapagpautang ng isang mas malaking proporsyon ng kanilang cash. Ito ay nagdaragdag ng suplay ng pera, na humahantong sa mas mataas na inflation at isang mas mababang rate ng pondo ng pederal.
Ang isang halimbawa ng pagpapalawak ng patakaran sa Fed sa pagkilos ay ang tatlong pag-ikot ng dami ng easing na inihayag noong Nobyembre 2008, Nobyembre 2010 at Setyembre 2012, ayon sa pagkakabanggit. Ayon sa Datos ng Federal Reserve Economic Data ng St. Louis, ang epektibong rate ng pederal na pondo ay 4.76% noong Oktubre 2008, na bumababa sa 0.16% noong Hulyo 2009. Ito ay dahil sa desisyon ng FOMC na makisali sa isang malaking programa ng pagbili ng seguridad ng gobyerno, na nagpatupad ng pagpapalawak ng pera patakaran.
Sa isang kapaligiran na may mataas na implasyon at mababang rate ng interes, nagiging mas mahal ito upang makatipid at medyo mas mura na ubusin. Ang mga bangko na humiram ng pondo sa mababang mga rate ng interes ay maaaring magpasa ng mas mababang halaga ng utang sa mga mamimili na mayroong mga pagpapautang, auto pautang, o mga credit card. Sa isang mas mababang kapaligiran sa rate ng interes, ang mga negosyo ay mas malamang na magsagawa ng mga pamumuhunan ng kapital tulad ng pagpapalawak ng mga pasilidad o makinarya, na kapwa pinasisigla ang pagtatrabaho. Ang mas mababang halaga ng utang sa mga negosyo ay naghihikayat din sa pagpapalawak at pinipigilan ang mga ito mula sa pag-uugali ng masyadong konserbatibo sa mga oras ng kahinaan ng pinagsama-samang.
