Ano ang isang Single Stock Hinaharap?
Ang isang solong stock futures (SSF) na kontrata ay isang pamantayang futures na kontrata sa isang indibidwal na stock bilang pinagbabatayan nitong seguridad. Ang bawat kontrata ay karaniwang kinokontrol ang 100 pagbabahagi ng stock. Hindi tulad ng pagmamay-ari ng aktwal na namamahagi, ang iisang stock futures ay hindi naghahatid ng mga karapatan sa pagboto o dividends.
Hindi tulad ng mga pagpipilian sa stock, na nagbibigay ng karapatan sa may-ari ngunit hindi ang obligasyon na maihatid ang pinagbabatayan na stock (upang mag-ehersisyo ang kontrata), ang mga kontrata sa futures ay nagbibigay ng pareho at obligasyong gawin ito.
Pag-unawa sa Single Stock futures (SSF)
Ang iisang stock futures, tulad ng lahat ng karaniwang mga kontrata sa futures, bigyan ang may-ari ng obligasyon na kumuha ng paghahatid ng mga namamahagi ng stock sa petsa ng pag-expire ng kontrata. Ang nagbebenta ng kontrata ay may obligasyon na maihatid ang mga pagbabahagi.
Ang mga merkado ng futures ay nag-aalok ng kakayahang gumamit ng napakataas na leverage na kaugnay sa mga merkado ng cash o spot. Ang mga mangangalakal ay gumagamit ng futures upang pag-ihaw o haka-haka sa kilusan ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Halimbawa, ang isang tagagawa ng mais ay maaaring gumamit ng mga futures upang mai-lock sa isang tiyak na presyo at mabawasan ang panganib, o kahit sino ay maaaring mag-isip ng kilusan ng presyo ng mais sa pamamagitan ng pagpunta mahaba o maikli gamit ang mga hinaharap.
Bago ang pagdating ng nag-iisang stock futures, ang mga namumuhunan sa stock market ay maaari lamang magbantay ng kanilang mga posisyon sa mga pagpipilian o index futures. Gayunpaman, noong Disyembre 21, 2000, pinirmahan ni Pangulong Bill Clinton ang Commodity Futures Modernization Act (CFMA) ng 2000. Sa ilalim ng bagong batas, ang Securities and Exchange Commission (SEC) at ang CFMA ay nagtrabaho sa isang planong pagbabahagi ng hurisdiksyon, at solong ang mga futures ng stock ay nagsimulang pangangalakal noong Nobyembre 2002. Ang awtorisado ng Kongreso sa National Futures Association na kumilos bilang organisasyong self-regulatory para sa mga merkado ng futures ng seguridad.
Mga Key Takeaways
- Ang isang solong stock futures contract ay isang pamantayang kontrata sa futures sa isang indibidwal na stock bilang pinagbabatayan nitong seguridad. Ang bawat kontrata ay karaniwang kumokontrol ng 100 na pagbabahagi ng stock.Ang hangarin ng iisang stock futures ay upang makatulong sa pag-hedging ng mga posisyon ng equity. Ang hinaharap ng stock futures ay nagbibigay-daan din para sa higit na pagkilos at panandaliang kumpara sa pangangalakal sa pinagbabatayan ng stock.
Mga panganib at Pakinabang
Ang pangunahing pakinabang ng solong futures ng stock ay ang kakayahang magtayo ng isang diskarte na nakatuon sa isang stock ng bawat indibidwal. Noong nakaraan, ang isang manager ng portfolio, halimbawa, ay magbabantay sa index futures, tulad ng mga batay sa Standard & Poor's 500 o Halaga na Composite Index. Dahil ang portfolio ay bihirang tumugma sa pagtatayo ng index, ang anumang bakod ay hindi perpekto. Ang mga korelasyon ay maaaring maging malakas ngunit hindi laging sapat.
Ang isa pang pakinabang ay ang mga pagkakaiba-iba sa mga kinakailangan para sa margin at maikling pagbebenta. Ang mga futures ay naka-streamline at nabawasan ang mga gastos kung ihahambing sa mga maihahambing na mga diskarte at mga indibidwal na maikling pagtitinda ng stock, ayon sa pagkakabanggit.
Ang mga panganib ay katulad ng iba pang mga kontrata sa futures sa pagkilos na maaaring magpalakas ng mga pagkalugi, pati na rin ang mga nakuha. Gayundin, ang dami ng trading sa mga indibidwal na kontrata ay at nananatiling malayo sa ibaba ng index futures. Na humahantong sa mas malaking bid / magtanong kumalat at isang mas kaunting likido sa merkado.
Mga Pandaigdigang Merkado
Habang ang pagtanggap para sa iisang stock futures ay mabuti habang inilulunsad nila sa US, ang aktibidad ay kumupas sa paglipas ng panahon. Gayunpaman, nagpapatuloy silang magkaroon ng pandaigdigang interes. Ang pangangalakal sa Europa, na pre-napetsahan na sa US, ay nananatiling medyo aktibo. Noong 2017, inihayag ng Singapore Exchange (SGX) ang paglulunsad ng sarili nitong nag-iisang stock futures. Na ang National Stock Exchange ng India (NSE), na ipinagpalit na ang iisang stock futures, ay nagtanong sa SGX na antalahin ang paglulunsad na nagmumungkahi na ang merkado ay hindi sapat na malaki para sa lahat ng mga manlalaro.
