Ang pakikinig lamang sa pangalang Starbucks ay marahil ay nakakabuo ng mga imahe ng kape at mga swanky cafe ng kumpanya na matatagpuan sa halos lahat ng sulok ng mundo. Ang kumpanya ay may mapagpakumbabang pagsisimula sa kanlurang bahagi ng bansa, ngunit naging isang higante sa mundo ng inumin. Ngunit kung paano ito ranggo bilang isang pamumuhunan?, titingnan namin ang isang pagsusuri ng istraktura ng kapital para sa Starbucks para sa taon-sa-taong-taon (YOY) na panahon mula Disyembre 2017 hanggang Disyembre 2018, na may isang pag-update gamit ang 3Q 2018 data upang makita kung paano lumaki ang kumpanya mula pa.
Mga Key Takeaways
Ang Starbucks ay patuloy na namamayani sa merkado ng kape at inumin, na may higit sa 27, 000 mga tindahan sa 78 iba't ibang mga bansa.
Ang huling oras na pinasimulan ng kumpanya ang isang stock-split ay noong Marso 2015, na may isang two-for-one stock split para sa mga shareholders.
Ang Starbucks ay patuloy na nagdaragdag sa pangmatagalang utang, na inihayag ang isang $ 1 bilyon na isyu sa 2019.
Noong 2019, binili ng kumpanya ang 23.5 milyong namamahagi, na nagbabayad ng isang quarterly dividend na 36-sentimo bawat bahagi noong Agosto 23, 2019.
Starbucks: Isang Maikling Kasaysayan
Ang Starbucks na nakabase sa Seattle (SBUX) ay nagsimula sa kanyang alamat bilang isang tindahan na nag-aalok ng mga beans ng kape at coffeemaker noong 1971. Sumali si Howard Schultz sa kumpanya noong 1982 at pinalawak ang pamamahagi upang isama ang mga restawran, mga bar ng kape, at iba't ibang mga saksakan. Iniwan ni Schultz ang Starbucks noong 1985 matapos mabigo na akitin ang mga may-ari na maghatid ng kape at iba pang inumin. Matapos ang kanyang pag-alis, gumawa siya ng isang kadena ng mga coffee bar na tinatawag na Il Giornale sa buong Seattle. Ang mga bar na ito ay nai-modelo pagkatapos ng mga binisita niya sa Italya. Noong 1987, binili ni Schultz ang Starbucks at pinalitan ang pangalan ng lahat ng kanyang mga lokasyon sa ilalim ng banner ng Starbucks.
Ang kumpanya ay pinapansin ang specialty ng kape na genre, na nagpapalawak sa paglilisensya at pamamahagi. Starbucks din spawned ang ilan sa mga pinaka-tanyag na mga tatak ng inumin kabilang ang Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino, at La Boulange. Ang Starbucks ay lumago na ngayon sa isang pandaigdigang tatak na nagpapatakbo ng higit sa 27, 000 mga tindahan sa 78 mga bansa.
Pinansyal
Pangkalahatang taon ng pananalapi ng kumpanya ay tumatakbo sa pagitan ng Oktubre 1 hanggang Setyembre 30 bawat taon. Para sa buong taong nagtatapos noong Septiyembre 30, 2019, ang Starbucks ay nabuo ng buong taon na taunang kita ng $ 26.5 bilyon, na may nakararami na kita mula sa mga tindahan na pinamamahalaan ng kumpanya. Ito ay isang 7% na pagtaas mula sa parehong panahon sa 2018. Nagbalik ang kumpanya ng kabuuang $ 12 bilyon sa mga dibidendo at nagbabahagi ng mga pagbili sa mga shareholders.
Pagpapantay ng Equity
Ang Starbucks ay mayroong 1.51 bilyon na ganap na natunaw na namamahagi, na may capitalization ng merkado na $ 61.88 bilyon noong Disyembre 31, 2014. Ipinatupad ng kumpanya ang isang two-for-one stock split para sa mga shareholders naitala noong Marso 30, 2015 - ang huling oras ng kumpanya nagsimula ng isang split split. Sinimulan ng pagbabahagi si Shares sa isang batayang nababagay na batayan noong Abril 9, 2015. Nagdulot ito ng market cap na tumaas sa $ 143.77 bilyon sa pagtatapos ng unang quarter. Ang natunaw na bilang ng bahagi na kumakatawan sa kabayaran sa stock halos doble mula sa 11.3 milyon hanggang 22 milyong namamahagi sa pagtatapos ng ikalawang quarter. Ang kabuuang cap ng merkado ng equity ay nahulog sa $ 82.67 bilyon sa panahong iyon.
Sinimulan ng Starbucks ang isang two-for-one stock-split para sa mga shareholders noong Marso 2015.
Umabot sa 30.5 milyon ang natunaw na pagbabahagi ng third-quarter, na kumakatawan sa $ 1.76 bilyon sa kabayaran ng stock, sa pagtatapos ng Setyembre 2015. Itinaas nito ang kabuuang cap ng equity market sa $ 87.88 bilyon. Ang ika-apat na-kapat na natunaw na bilang ng pagbabawas ay bumaba sa 9.4 milyon na nagkakahalaga ng $ 567 milyon sa pagtatapos ng Disyembre 2015, na isara ang taon na may 1.49 bilyong kabuuang ganap na natunaw na namamahagi na natitirang nagkakahalaga sa isang $ 90.17 market cap, para sa isang 45.7% YOY pagtaas. Ang mga pagbabahagi ng Starbucks ay nakakuha ng 47.98% para sa buong taong 2015 kumpara sa 1.38% para sa pagganap ng Standard and Poor's (S&P 500) Index.
Ang cap ng merkado ng Starbucks ay $ 98.57 bilyon sa pagtatapos ng kalakalan noong Nobyembre 1, 2019, na may isang trailing P / E ng 28.40x batay sa diluted na kita bawat bahagi ng $ 2.93 para sa 12-buwang panahon na nagtatapos noong Setyembre 2019.
Pag-capitalize ng Utang
Ang pag-load ng utang ng kumpanya ay nadagdagan ng net $ 2.08 bilyon sa isang kabuuang $ 11.17 bilyon sa pagtatapos ng 2019 piskal na taon. Noong Marso 2019, inihayag ng kumpanya ang isang bagong isyu sa bono na nagkakahalaga ng $ 1 bilyon. Nagpalabas din ang kumpanya ng karagdagang pangmatagalang utang sa panahon ng piskal na 2018 sa anyo ng mga nakatatandang tala sa tatlong oras ng panahon:
- Dalawang isyu noong Nobyembre 2017: $ 500 milyon ng 3-taong 2.200% tala at $ 500 milyon ng 30-taong 3.750% talaTulo isyu sa Pebrero 2018: $ 1 bilyon ng 5-taong 3.100% tala at $ 600 milyon ng 10-taong 3.500% talaTatlong isyu noong Agosto 2018: $ 1.25 bilyon ng 7- taon na 3.800% tala, $ 750 milyon ng 10-taong 4.000% tala, at $ 1 bilyon ng 30-taong 4.500% tala
Ang mga isyung ito ay tumulong sa kumpanya na magbayad para sa mga pangkalahatang gastos sa korporasyon kasama ang mga muling pagbibili ng mga karaniwang stock nito, pati na rin ang pagbabahagi nito ng programa sa pagbili at pagbabayad sa mga nagbabayad. Sa piskal na pagtatapos ng 2019, ang Starbucks ay nagkakahalaga ng $ 11.17 bilyon sa kabuuang utang na hinati sa $ 19.22 bilyon sa kabuuang mga ari-arian para sa isang ratio ng utang-to-equity (D / E) na 58.1%.
Pagtatasa ng Halaga ng Enterprise
Sinimulan ng Starbucks ang taong 2019 piskal na may $ 85.07 bilyon sa halaga ng negosyo (EV). Para sa buong taong 2019, nakita ng Starbucks ang pandaigdigang maihahambing na mga benta ng parehong tindahan na lumago ng 5% taon-sa-taon (YOY) sa isang 3% na pagtaas ng YOY sa trapiko sa tindahan. Ang buong kita ng taon ay bumaba ng 10% YOY sa $ 2.92 bawat bahagi. Bumili rin ang kumpanya ng 23.5 milyong namamahagi noong 2019. Ang Starbucks ay nagbayad ng isang 36-sentimo bawat share dividend noong Agosto 23, 2019. Nagresulta ito sa isang pagtatapos ng taon ng 2012 EV ng $ 110.89 bilyon.
Noong Nobyembre 1, 2019, inutusan ng Starbucks ang isang halaga ng negosyo na $ 106.98 bilyon na may ratio ng Enterprise / EBITDA na 19.89x.
