Sabihin mong napagpasyahan mong gusto mong mamuhunan sa isang partikular na sektor. Ngayon kailangan mong magpasya kung bumili ng mga stock o isang pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF). Ang mga namumuhunan ay nakakatagpo sa tanong na ito araw-araw. Marami ang nasa ilalim ng impression na kung bumili ka ng isang ETF, ikaw ay natigil sa pagtanggap ng average na pagbabalik sa sektor. Hindi ito kinakailangan totoo, depende sa mga katangian ng sektor.
Pagpili sa pagitan ng Mga stock at ETF
Ang pagpili ng pagpili na ito ay hindi naiiba sa anumang iba pang desisyon sa pamumuhunan. Tulad ng dati, nais mong maghanap ng mga paraan upang mabawasan ang iyong panganib. Siyempre, nais mong makabuo ng isang pagbabalik na matalo ang merkado (paglikha ng alpha.) Ang pagbabawas ng pagkasumpungin ng isang pamumuhunan ay ang pangkalahatang paraan ng pag-iwas sa panganib. Karamihan sa mga makatwirang namumuhunan ay nagbigay ng ilang baligtad na potensyal upang maiwasan ang isang potensyal na pagkawala ng sakuna. Ang isang pamumuhunan na nag-aalok ng pag-iiba-iba sa isang grupo ng industriya ay dapat mabawasan ang pagkasumpungin ng portfolio. Ito ay isang paraan na ang pag-iba sa pamamagitan ng mga ETF ay gumagana sa iyong pabor.
Ang alpabeto ay ang kakayahan ng isang pamumuhunan upang mas mapalawak ang benchmark nito. Anumang oras na maaari kang mag-fashion ng isang mas matatag na alpha, makakaranas ka ng mas mataas na pagbabalik sa iyong pamumuhunan. Mayroong isang pangkalahatang paniniwala na dapat kang nagmamay-ari ng stock, sa halip na isang ETF, upang talunin ang merkado. Ang paniwala na ito ay hindi palaging tama. Ang pagiging nasa tamang sektor ay maaaring humantong sa pagkamit ng alpha, pati na rin.
Kapag gumana ang Stock Picking
Ang mga industriya o sitwasyon kung saan may malawak na pagpapakalat ng mga pagbabalik o mga pagkakataon kung saan ang mga ratios at iba pang mga anyo ng pangunahing pagsusuri ay maaaring magamit upang makita ang maling pag-aalinlangan, mag-alok ng mga tagakuha ng stock ng isang pagkakataon upang lumampas sa inaasahang pagbabalik.
Siguro mayroon kang isang mahusay na pananaw sa kung gaano kahusay ang pagganap ng isang kumpanya, batay sa iyong pananaliksik at karanasan. Ang pananaw na ito ay nagbibigay sa iyo ng isang kalamangan na maaari mong gamitin upang bawasan ang iyong panganib at makamit ang isang mas mahusay na pagbabalik. Ang mabuting pananaliksik ay maaaring lumikha ng mga dagdag na halaga ng pamumuhunan, na ginagantimpalaan ang mamumuhunan sa stock.
Ang industriya ng tingi ay isang pangkat kung saan maaaring mag-alok ng mas mahusay na mga oportunidad ang pagpili ng stock kaysa sa pagbili ng isang ETF na sumasakop sa sektor. Ang mga kumpanya sa sektor ay may posibilidad na magkaroon ng isang malawak na pagpapakalat ng mga pagbabalik batay sa mga partikular na produkto na dinala nila, na lumilikha ng isang pagkakataon para sa mahusay na napili ng stock picker.
Halimbawa, sabihin natin na napansin mo kamakailan na ginusto ng iyong anak na babae at mga kaibigan ang isang partikular na tingi. Sa karagdagang pananaliksik, nahanap mo ang kumpanya na na-upgrade ang mga tindahan nito at umarkila ng mga bagong tao sa pamamahala ng produkto. Ito ay humantong sa kamakailan-lamang na pag-rollout ng mga bagong produkto na nakuha ang mata ng pangkat ng edad ng iyong anak na babae. Sa ngayon, hindi napansin ng merkado. Ang ganitong uri ng pananaw (at ang iyong pananaliksik) ay maaaring magbigay sa iyo ng isang gilid sa pagpili ng stock sa pagbili ng isang tingian na ETF.
Ang pananaw ng kumpanya sa pamamagitan ng isang pananaw sa ligal o sosyolohikal ay maaaring magbigay ng mga pagkakataon sa pamumuhunan na hindi agad nakuha sa mga presyo ng merkado. Kung ang nasabing kapaligiran ay tinutukoy para sa isang partikular na sektor, kung saan maraming pagbabahagi ng pagbabalik, ang mga pamumuhunan ng single-stock ay maaaring magbigay ng isang mas mataas na pagbabalik kaysa sa isang sari-saring pamamaraan.
Kapag ang isang ETF Maaaring Maging Pinakamahusay na Pagpili
Ang mga sektor na may isang makitid na pagpapakalat ng mga nagbabalik mula sa ibig sabihin ay hindi nag-aalok ng mga tagakuha ng stock ng isang kalamangan kapag sinusubukan upang makabuo ng pagbabalik ng merkado. Ang pagganap ng lahat ng mga kumpanya sa mga sektor na ito ay may posibilidad na maging katulad.
Para sa mga sektor na ito, ang pangkalahatang pagganap ay pantay na katulad sa pagganap ng anumang isang stock. Ang mga utility at industriya ng mga staples ng consumer ay nahuhulog sa kategoryang ito. Sa kasong ito, ang mga namumuhunan ay kailangang magpasya kung magkano ang kanilang portfolio upang maglaan sa sektor sa pangkalahatan, sa halip na pumili ng mga tukoy na stock. Dahil ang pagkalat ng mga nagbabalik mula sa mga utility at mga staples ng consumer ay may posibilidad na maging makitid; ang pagpili ng isang stock ay hindi nag-aalok ng sapat na mas mataas na pagbabalik para sa panganib na likas sa pagmamay-ari ng mga indibidwal na security. Dahil ang mga ETF ay dumaan sa mga dibidendo na binabayaran ng mga stock sa sektor, natatanggap din ang mga namumuhunan.
Kadalasan, ang mga stock sa isang partikular na sektor ay napapailalim sa pagkakalat ng mga pagbabalik, subalit ang mga namumuhunan ay hindi maaaring pumili ng mga security na malamang na magpatuloy sa paglaki. Samakatuwid, hindi sila makahanap ng isang paraan upang mas mababa ang panganib at mapahusay ang kanilang potensyal na pagbabalik sa pamamagitan ng pagpili ng isa o higit pang mga stock sa sektor.
Kung ang mga driver ng pagganap ng kumpanya ay mas mahirap maunawaan, maaari mong isaalang-alang ang ETF. Ang mga kumpanyang ito ay maaaring magkaroon ng kumplikadong teknolohiya o proseso na nagiging sanhi ng kanilang pag-underperform o maayos. Marahil ang pagganap ay nakasalalay sa matagumpay na pag-unlad at pagbebenta ng bago, hindi pinagsama-samang teknolohiya. Ang pagpapakalat ng mga pagbabalik ay malawak, at ang mga logro ng paghahanap ng isang nagwagi ay maaaring maging mababa. Ang industriya ng biotechnology ay isang mabuting halimbawa, dahil marami sa mga kumpanyang ito ay nakasalalay sa matagumpay na pag-unlad at pagbebenta ng isang bagong gamot. Kung ang pag-unlad ng bagong gamot ay hindi nakakatugon sa mga inaasahan sa serye ng mga pagsubok, o hindi pinapayag ng FDA ang aplikasyon ng droga, ang kumpanya ay nahaharap sa isang madugong hinaharap. Sa kabilang banda, kung inaprubahan ng FDA ang gamot, ang mga namumuhunan sa kumpanya ay maaaring lubos na gagantimpalaan.
Ang ilang mga kalakal at pangkat ng teknolohiya ng specialty tulad ng mga semiconductors ay umaangkop sa kategorya kung saan ang mga ETF ay maaaring ang piniling alternatibo. Halimbawa, kung naniniwala ka na ngayon ay isang magandang panahon upang mamuhunan sa sektor ng pagmimina, maaaring nais mong makakuha ng tukoy na pagkakalantad sa industriya.
Gayunpaman, nababahala ka na ang ilang mga stock ay maaaring makatagpo ng mga problemang pampulitika na nakakasira sa kanilang paggawa. Sa kasong ito, matalino na bumili sa sektor kaysa sa isang tiyak na stock, dahil binabawasan nito ang iyong panganib. Maaari ka pa ring makinabang mula sa paglaki sa pangkalahatang sektor, lalo na kung pinalaki nito ang pangkalahatang merkado.
Ang Bottom Line
Kapag nagpapasya kung pumili ng mga stock o pumili ng isang ETF, tingnan ang panganib at ang potensyal na pagbabalik na maaaring makamit. Nag-aalok ang stock-pick ng isang kalamangan sa mga ETF kapag mayroong isang malawak na pagpapakalat ng mga nagbabalik mula sa ibig sabihin. At maaari kang makakuha ng isang kalamangan gamit ang iyong kaalaman sa industriya o stock.
Nag-aalok ang mga ETF ng kalamangan sa mga stock sa dalawang sitwasyon. Una, kapag ang pagbabalik mula sa mga stock sa sektor ay may isang makitid na pagpapakalat sa paligid ng ibig sabihin, ang isang ETF ay maaaring ang pinakamahusay na pagpipilian. Pangalawa, kung hindi ka nakakuha ng kalamangan sa pamamagitan ng kaalaman ng kumpanya, ang isang ETF ang iyong pinakamahusay na pagpipilian.
Kung ang pagpili ng mga stock o isang ETF, kailangan mong manatiling napapanahon sa sektor o ng stock upang maunawaan ang mga batayang pundasyon ng pamumuhunan. Hindi mo nais na makita ang lahat ng iyong mabuting gawain na mawawala sa oras habang lumilipas ang oras. Habang mahalaga na gawin ang iyong pananaliksik upang maaari kang pumili ng isang stock o ETF, Mahalaga rin sa pananaliksik at piliin ang broker na pinakamahusay na nababagay sa iyo.
