Si Warren Buffett, ang Oracle ng Omaha, ay isa sa mga pinakadakilang mamumuhunan sa ating panahon. Hindi man ang Oracle ay perpekto, gayunpaman, at kaagad na inamin ni Buffett na gumawa ng mga malalaking pagkakamali na may gastos sa mga namumuhunan ng malaking halaga ng pera. Inihayag ng Buffett sa publiko na ang ilan sa kanyang pinakadakilang mga pagkakamali ay talagang mga pagkakamali ng pagtanggal - mga pagkabigo na sakupin ang pagkakataon. Ang mga tinatawag na mga hindi inaasahang pagkakamali, isang term na hiniram niya sa tennis parlance, ay nagkakahalaga ng mga namumuhunan ng bilyun-bilyong dolyar sa nawalang kita. Ang mga pagkakamali ni Buffett ay isang paalala sa average na mamumuhunan na kahit na ang pangitain ng isang orakulo ay palaging 20/20.
Pagkabigo na Bumili
Marahil ang pinakamalaking namimiling mga oportunidad sa pamumuhunan ay nagreresulta sa kakulangan sa ginhawa ni Buffett sa ilang mga sektor ng negosyo. Ayon sa kasaysayan, iwasan ni Buffett ang pamumuhunan sa karamihan ng mga mahusay na tech na pamumuhunan sa huling dalawang dekada. Halimbawa, pinili ni Berkshire Hathaway na huwag mamuhunan sa Google, ngayon isang subsidiary ng Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL), at Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Ang kanyang diskarte sa halaga ay ang kanyang pagpoposisyon na mas nakakiling upang kunin ang mas malaking asul na stock ng chip, kaya naiwasan din niya ang mga umuusbong na teknolohiya tulad ng Square (SQ) at PayPal (PYPL). Bilang karagdagan, sinabi ni Buffett na naniniwala siya na maraming mga kumpanya ng tech ang kumikita sa mga pagkakataon sa pamumuhunan, ngunit hindi siya namuhunan sa mga ito dahil karaniwang hindi niya nais na mamuhunan sa mga negosyo na hindi niya maintindihan. Kung hindi maintindihan ni Buffett ang negosyo, naramdaman niya na hindi niya matukoy ang totoong antas ng peligro ng pamumuhunan. Karagdagan, ang industriya ng tech ay gumagalaw nang mabilis, at halos imposible na pumili ng mga nagwagi nang maaga kapag ang halaga ng mga namamahagi ay mahirap pahalagahan.
Sa unang quarter ng 2016, sinimulan ng Berkshire ang pagbili ng Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), na kung saan ay nadagdagan ang mga hawak nito sa pangkalahatang teknolohiya. Ang mga account ng Apple para sa 23.84% ng portfolio hanggang Hunyo 30, 2018, kasama ang tanging iba pang mga tech na humahawak sa Verisign sa 0.91%.
Pagkabigo na Sundin
Minsan ang mga pagbubura ni Buffett ay bunga ng simpleng katigasan ng ulo. Sa kaso ng Walmart Inc., na dati nang Wal-Mart Stores Inc., (NYSE: WMT), isa sa mahusay na pagkalugi ni Buffett, talagang sinimulan niya ang pagbili ng mga pagbabahagi. Sa kasamaang palad, hindi siya sumunod sa plano ng pagbili ng pagbabahagi at hindi nakuha sa bilyun-bilyong dolyar ang mga kita para sa mga namumuhunan. Noong 1990s, pumayag si Buffett na bumili ng 200 milyong pagbabahagi ng Walmart sa $ 11.50 o mas kaunti sa bawat bahagi. Matapos magsimula ang mga pagbili, ang presyo ng pagbabahagi ay nagsimulang dahan-dahang gumapang pataas. Matindi ang balbula ni Buffett sa pagtaas ng presyo, na nagkakahalaga ng $ 0.125 bawat bahagi o 0.5% ng inilaan na presyo ng pagbili, at huminto sa pagbili. Kung pinag-uusapan ang pagkakamali noong 2004, tinantya ni Buffett na ang pagtigil ay nagkakahalaga ng gastos sa Berkshire Hathaway ng hindi bababa sa $ 10 bilyon.
Ang Berkshire ay patuloy na nanatili sa isang stake sa Walmart, ang pagbili ng maraming pagbabahagi mula 2009 hanggang 2014. Ang mga Holdings sa Walmart ay umabot sa rurok sa 60.4 milyong namamahagi sa unang quarter ng 2015. Simula noon ay binabawasan ni Buffett ang taya sa kasalukuyang mga paghawak noong Hunyo 30, 2018, sa 1.4 milyon.
Pagkabigo na Humawak
Di-nagtagal bago naging Buffet ng Omaha si Buffett, nalaman niya ang isang mahalagang aralin tungkol sa halaga ng paghawak ng isang pamumuhunan para sa mahabang pagbatak. Bilang isang preteen, binili ni Buffett at ng kanyang kapatid ang tatlong pagbabahagi ng Cities Service Preferred, isang kumpanya na kalaunan ay naging bahagi ng Citgo Petroleum Corporation, isang subsidiary ng Petróleos de Venezuela SA, na nagkakahalaga ng $ 38.25 bawat bahagi. Ang stock ay bumagsak sa $ 27, kaya't si Buffett at ang kanyang kapatid ay sabik na mag-cash out nang tumaas muli ang $ 40. Sa kasamaang palad, sa loob ng mga araw ang stock ay naka-skyrock sa $ 202. Ang kabiguan ni Buffett na bumili at hawakan ay malamang na magastos siya ng libu-libong dolyar. Bagaman ang pagkawala ay wala kumpara sa marami sa kanyang iba pang mga pagkalugi, ito ay isang formative na karanasan para sa kanya. Nalaman ni Buffett na ang pasensya ay susi sa pamumuhunan, at madalas na mas mahusay na mamuhunan para sa pangmatagalang sa halip na habulin ang isang mabilis na kita.
Noong unang bahagi ng 1960, binili ni Buffett ang pagbabahagi ng The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Siya ay sapat na matalino upang makita ang paglago ng pagkakataon at bumili ng sapat na pagbabahagi upang ma-secure ang isang 5% na stake sa pagmamay-ari sa kumpanya. Mga isang taon pagkatapos ng pagbili, ipinagbili ni Berkshire Hathaway ang mga namamahagi nito para sa isang malinis na 50% na tubo. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga namamahagi nang mabilis, tinantya ni Buffett na nawala siya sa $ 9 bilyon sa mga kita sa loob ng 50 taon. Pinahusay niya ang kanyang mga nakuha sa error ng Serbisyo ng Lungsod, ngunit ang pagkakamali ay pareho pa rin. Nabigo siyang hawakan ang isang malaking pamumuhunan at gastos sa bilyun-bilyong namumuhunan.
Ang Bottom Line
Bagaman si Warren Buffett ay marahil ang pinakadakilang mamumuhunan sa ating panahon, kahit na nagkamali siya ng mga kamalian. Siya ay nabigo upang sakupin ang ilang mga mahusay na mga pagkakataon at maging walang tiyaga sa mga oras na humahantong sa nawala mga nadagdag. Ang malalim na diskarte ng malalim na halaga ng Oracle ay maaari ring limitahan ang uniberso ng pamumuhunan para sa portfolio, na tinatanaw ang ilan sa mataas na paglaki ng merkado, mga stock na may mataas na peligro. Gayunpaman, sa mga kaso ng teknolohiya at Walmart, napatunayan ng Buffett na mabawi ang ilang nawala na lupa sa pamamagitan ng pananatiling masigasig. Sa pangkalahatan, ang kanyang pasensya, kakayahang umangkop, sipag at mga pagkabigo sa pamumuhunan ay nagbibigay para sa parehong mga tagumpay at mga pagkakamali na maaaring malaman ng lahat ng mga namumuhunan.
