Ano ang isang Swap Network?
Ang isang swap network ay isang gantimpala na linya ng kredito na itinatag sa pagitan ng mga gitnang bangko. Ang layunin ng isang swap network ay pahintulutan ang mga sentral na bangko na makipagpalitan ng mga pera sa isa't isa upang mapanatili ang isang likido at matatag na merkado ng pera.
Ang mga swap network ay kilala rin bilang "mga linya ng pagpapalit ng pera, " o bilang "pansamantalang pag-aayos ng timpla ng pera."
Mga Key Takeaways
- Ang mga swap network ay mga pasilidad sa kredito na itinatag sa pagitan ng mga sentral na bangko.Ang mga ito ay isang mahalagang tool para sa pagbabawas at pamamahala ng mga panganib sa pananalapi, sapagkat pinapayagan nila ang mga sentral na bangko na madagdagan ang pagkatubig sa kapwa pang-internasyonal at domestic banking sector.During ang 2007-2008 krisis sa pananalapi, ang US Federal Reserve itinatag ang mga malaking pasilidad ng network ng swap kasama ang iba pang mga sentral na bangko sa buong mundo.
Pag-unawa sa Mga Swap Network
Ang layunin ng isang network ng pagpapalit ay upang mapanatili ang pagkatubig sa mga banyagang at domestic pera upang ang mga komersyal na bangko ay maaaring mapanatili ang kanilang iniaatas na mga kinakailangan sa reserbang. Sa pamamagitan ng pagpapahiram ng pera sa pagitan ng kanilang mga sarili at auctioning off ang mga hiniram na pondo sa mga pribadong bangko, ang mga sentral na bangko ay maaaring maimpluwensyahan ang supply ng mga pera at sa gayon makakatulong sa pagbaba ng rate ng interes na singilin ng mga bangko kapag nagpahiram sa isa't isa. Ang rate ng interes na ito ay kilala bilang London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR).
Ang mga network ng swap ay maaaring maglaro ng isang kritikal na papel sa pagpapanatili ng katatagan ng merkado sa pananalapi kapag ang likido ay kung hindi man ay pilit, tulad ng sa gitna ng isang crunch ng kredito. Ang swap network ay maaaring makatulong na madagdagan ang pag-access ng mga bangko sa abot-kayang financing, na kung saan ay maaaring maipasa sa mga negosyo sa buong ekonomiya sa anyo ng mga pautang sa bangko. Para sa kadahilanang ito, ang mga sentral na bangko ay minsan ay tinutukoy bilang "ang tagapagpahiram ng huling resort."
Sa Estados Unidos, ang Federal Reserve ay nagpapatakbo ng mga swap network sa ilalim ng awtoridad na ipinagkaloob dito sa pamamagitan ng Seksyon 14 ng Federal Reserve Act. Sa paggawa nito, ang Federal Reserve ay dapat ding sumunod sa mga pahintulot, mga patakaran, at mga pamamaraan na itinatag ng Federal Open Market Committee (FOMC).
Sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2007-2008, ang mga pag-aayos ng network ng swap ay malawak na ginamit ng mga sentral na bangko sa buong mundo. Sa oras na iyon, ang mga sentral na bangko sa buong mundo ay desperado na mapabuti ang mga kondisyon ng pagkatubig sa merkado ng palitan ng dayuhan at sa mga domestic bank.
Real World Halimbawa ng isang Swap Network
Noong Setyembre 2008, sa taas ng krisis sa pananalapi, pinahintulutan ng Federal Reserve ang pagtaas ng $ 180 bilyon sa network ng swap nito, at sa gayon ay nadaragdagan ang mga linya ng kredito sa mga gitnang bangko ng Canada, England, at Japan. Ang mga sentral na bangko sa buong mundo ay nagtatrabaho nang malapit sa isa't isa upang makatulong na maiwasan ang krisis mula sa kawalan ng kontrol.
Mas kamakailan lamang, ang European Central Bank (ECB) ay sumang-ayon noong Oktubre 2013 upang magtatag ng isang swap network sa People's Bank of China (PBOC). Sa ilalim ng kasunduang ito, ang ECB ay nagpalawak ng halagang $ 50 bilyon sa PBOC, habang ang PBOC ay nagpalawak ng parehong halaga sa ECB sa sariling pera, ang yuan.
Habang ang mga network ng swap ay nagbibigay ng mga sentral na bangko ng kakayahang makipagpalitan ng mga pera sa isa't isa kung hinihingi, hindi ito nangangahulugang gagawin nila ito. Sa halip, ang network ng swap ay nagbibigay ng isang mapagkukunan ng pagkatubig kung sakaling magkaroon ng emerhensiya, binabawasan ang pagkabalisa sa mga bangko at iba pang mga kalahok sa merkado. Sa kaso ng network ng pagpapalit ng ECB-PBOC, ang pag-aayos ay binabawasan ang panganib para sa mga bangko ng eurozone na may isang pang-internasyonal na pagkakaroon upang gumawa ng negosyo sa yuan; at kabaligtaran para sa mga bangko ng Tsino na gumagawa ng negosyo sa eurozone. Sa paraang ito, ang pagtatatag ng isang network ng pagpapalit ay sa isang bahagi upang maihatid ang tiwala sa mamumuhunan.
