Ang mga ratios ng presyo-to-earnings (P / E) ay tanyag na mga sukatan ng pagpapahalaga sa mga namumuhunan sa stock market. Ang ratio ay isang simpleng panukala ng presyo ng stock ng kumpanya na nauugnay sa mga kita nito sa bawat bahagi (EPS). Iminumungkahi ng mga mataas na ratios ng P / E na ang isang stock ay kalakalan sa isang mataas na presyo na may kaugnayan sa mga kita at maaaring masobrahan. Gayunpaman, ang pagtingin sa mga rasio ng P / E lamang ay hindi sapat. Dapat isaalang-alang din ng isa ang rate ng paglaki ng kita ng kumpanya, ang makasaysayang P / E ratio, at ang mga ratio ng pangkalahatang sektor. Tiyak na ang kaso sa mga stock sa bangko ngayon.
Pag-unawa sa P / E Ratios
Ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E) ay isa sa pinakamalawak na ginamit na mga hakbang sa pagsusuri sa equity ng mga namumuhunan at analyst. Ito ay simple upang makalkula dahil ang ratio ay kinalkula sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang presyo ng stock ng EPS. Ang resulta ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang pagtatasa ng kita ng isang kumpanya na may kaugnayan sa presyo na babayaran ng mga mamumuhunan para sa stock ng kumpanya. Sa gayon ito ay hindi lamang isang pagsusuri ng kumpanya, ngunit isang pagsusuri ng stock ng kumpanya sa kasalukuyang mga antas ng presyo.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng AP / E ay isang tanyag na sukatan na madaling makalkula sapagkat ito ay lamang ang presyo ng stock ng kumpanya na hinati sa taunang kita bawat bahagi.P / E ratios ay madalas na ginagamit upang matukoy kung ang mga stock ay natapos o undervalued.Looking at P / E ang mga ratio lamang ay hindi sapat dahil ang iba pang mga kadahilanan, tulad ng mga rate ng paglago ng kumpanya at pakikipag-ugnayan ng sektor, ay naglalaro din.Di sa sektor ng pagbabangko, marami sa mga malalaking pangalan ng kalakalan sa mas mababang mga numero kumpara sa mga panrehiyong bangko, na may higit na potensyal para sa mabilis na paglaki.
Tulad ng lahat ng mga sukatan ng pagpapahalaga sa equity, ang ratio ng P / E bilang isang nakapag-iisang numero ay ng limitadong pagiging kapaki-pakinabang para sa pagsusuri. Halimbawa, ang isang kumpanya na may isang mataas na rate ng paglago ng kita ay dapat na karaniwang mag-utos ng isang mas mataas na ratio ng P / E dahil sa bahagi ng EPS ng equation ay tumataas nang mas mabilis kaysa sa EPS ng isang mabagal na paglago ng kumpanya. Bilang karagdagan, ang isang ratio ng P / E ay maaaring mukhang mataas, ngunit maaaring ito ay dahil sa isa o dalawang quarter ng mga mahina na numero sa isang mas mahabang panahon ng mga pare-pareho na rate ng paglago ng kita.
Mga P / E Ratios at ang Sektor ng Pagbabangko
Mahalaga rin ang ratio ng P / E ng isang kumpanya sa mga tuntunin kung paano ito ikukumpara sa magkatulad na mga kumpanya sa parehong industriya. Halimbawa, noong Agosto 2018, ang Wells Fargo (WFC), isa sa "malaking apat" na mga bangko sa Estados Unidos, ay ipinagpalit sa isang P / E ratio na 15, habang ang katunggali nito, ang Citigroup (C), ay mayroong P / E ratio ng 11. Iyon ba ay mataas o mababa?
Sa gayon, ang sektor ng pagbabangko sa kabuuan ay may ratio ng P / E na humigit-kumulang na 25.16 at inihahambing sa isang pangkalahatang average na P / E ratio ng merkado na 71.28. Gayunpaman, ito ay isang simpleng average na aritmetika ng mga ranggo ng P / E ay skewed ng mga numero para sa isang napakaliit na bilang ng mga firms na may mga ratios ng P / E na higit sa 100 o 200. Pa rin, ang mga ratios ng parehong Citi at Wells Fargo ay mabuti sa ibaba ng average para sa industriya at para sa merkado sa kabuuan.
Ang pinakamahusay na gumaganap na mga panrehiyong bangko, dahil sa mas malaking potensyal para sa mabilis na paglaki, ay may posibilidad na magkaroon ng mga P / E ratios na kapansin-pansin na mas mataas kaysa sa mga para sa mga pangunahing bangko, na mga malalaking kumpanya na may medyo matatag na paglaki sa mga kita at kita. Ang P / E ng mga pangunahing bangko ay 17.09, kumpara sa 33.24 para sa mas maliit na mga bangko sa rehiyon. Ang isang ibig sabihin o median average ay magpapakita sa average na P / E ratio ng pagbabangko ng industriya ng banking mas malapit sa karaniwang pagganap ng merkado.
Sa kabuuan, ang mas mataas na ratios ng P / E ay karaniwang isinasaalang-alang upang magpahiwatig ng mas mataas na paglaki at pagtaas ng potensyal na kita, o hindi bababa sa inaasahan ng mga namumuhunan ang mas mataas na paglago, dahil handa silang magbayad ng higit na maraming mga kasalukuyang kita bawat bahagi upang makuha ang stock ng kumpanya. Gayunpaman, kung ang kumpanya ay may isang mataas na P / E ratio na nauugnay sa pangkalahatang merkado, at din ang mataas na mga pagpapahalaga na nauugnay sa mga kapantay nito sa sektor, habang ang paglaki ng kita ay nagpapakita ng mga palatandaan ng pagkabulok, panoorin! Ang stock ay maaaring labis na napahalagahan.
