Ano ang isang Swap Rate?
Ang isang swap rate ay ang rate ng nakapirming leg ng isang magpalitan tulad ng tinukoy ng partikular na merkado at mga partido na kasangkot. Sa isang swap rate ng interes, ito ay ang nakapirming rate ng interes na ipinagpalit para sa isang benchmark rate tulad ng Libor, plus o minus isang pagkalat. Ito rin ang rate ng palitan na nauugnay sa nakapirming bahagi ng isang pagpapalit ng pera.
- Ang rate ng pagpapalit ay nagpapahiwatig ng nakapirming rate na ang isang partido sa isang kahilingan sa pagpapalit ng kontrata kapalit ng obligasyon na magbayad ng isang panandaliang rate, tulad ng rate ng Labor o Federal Fund.Kapag ipinasok ang swap, ang nakapirming rate ay magiging katumbas ng halaga ng mga pagbabayad ng lumulutang na rate, na kinakalkula mula sa sumang-ayon na kontra-halaga. Ang mga karaniwang ay karaniwang sinipi sa isang pagpapalitan ng swap, na kinakalkula ang pagkakaiba sa pagitan ng rate ng swap at rate ng counter-party.
Paano gumagana ang Swap Rate?
Ang mga rate ng pagpapalit ay inilalapat sa iba't ibang uri ng mga swap. Ang isang swap rate ng interes ay tumutukoy sa pagpapalitan ng isang lumulutang na rate ng interes para sa isang nakapirming rate ng interes. Ang isang swap ng pera ay tumutukoy sa pagpapalitan ng mga pagbabayad ng interes sa isang pera para sa mga nasa ibang pera. Sa parehong uri ng mga transaksyon, ang nakapirming elemento ay tinutukoy bilang ang swap rate.
Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Pagpapalit ng Rate ng Interes?
Sa isang swap rate ng interes, isang partido ang magiging magbabayad at ang isa pa ay tatanggap ng nakapirming rate. Ang cash flow ng nakapirming rate leg ng swap ay nakatakda kapag ang kalakalan ay isinagawa. Ang daloy ng cash para sa leg ng lumulutang rate ay nakatakda nang pana-panahon sa mga petsa ng pag-reset ng rate, na natutukoy ng pag-reset ng panahon ng leg rate ng lumulutang.
Ang pinakakaraniwang indeks para sa floating rate leg ay ang tatlong buwang Libor. Maaari itong mabayaran quarterly o compounded at bayad na semi-taun-taon. Ang rate sa itaas o sa ibaba ng napiling Libor ay sumasalamin sa curve ng ani at pagkalat ng kredito na sisingilin.
Ang mga pagbabayad sa rate ng interes sa pagitan ng mga nakapirming at lumulutang na mga binti ng rate ay naka-net sa dulo ng bawat panahon ng pagbabayad at tanging ang pagkakaiba ay ipinagpapalit.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng isang Pera Ipagpalit?
Mayroong tatlong mga uri ng palitan ng rate ng interes para sa isang pagpapalit ng pera:
- Ang nakapirming rate ng isang pera para sa nakapirming rate ng pangalawang pera.Ang nakapirming rate ng isang pera para sa lumulutang na rate ng pangalawang pera.Ang lumulutang na rate ng isang pera para sa lumulutang na rate ng pangalawang pera.
Ang swap ay maaaring isama o ibukod ang isang buong palitan ng pangunahing halaga ng pera sa parehong simula at pagtatapos ng pagpapalit. Ang mga bayad sa rate ng interes ay hindi naka-net dahil kinakalkula at binabayaran sila sa iba't ibang mga pera. Anuman ang ipinagpapalit o hindi, ang isang swap rate para sa pag-convert ng punong-guro ay dapat itakda.
Kung walang palitan ng punong-guro, kung gayon ang swap rate ay ginagamit lamang para sa pagkalkula ng dalawang notional punong-punong halaga ng pera na pinagbabatayan. Kung mayroong isang palitan, kung saan nakatakda ang swap rate ay maaaring magkaroon ng epekto sa pananalapi dahil maaaring magbago ang rate ng palitan sa pagitan ng pagsisimula ng kasunduan at pagtatapos nito.
