Nagsimula ang Pabahay, ang mga bagong benta sa bahay, mayroon nang mga benta sa bahay. Ang datos ng pang-ekonomiya na lumalabas sa sektor ng pabahay ay may malaking epekto sa tiwala ng mamimili at pangkalahatang tilapon ng ekonomiya. Ang pamilihan ng real estate ay naisipang kasaysayan na isang ligtas na pamumuhunan — isa na tila palaging mas mataas ang paglipat. Pagkatapos ang pinansiyal na krisis ng 2008 hit. Ang pag-urong na iyon ay nagliwanag ng isang bagong ilaw sa merkado, mga manlalaro, at ang mga panloob na pag-andar ng merkado. Malayo mas kumplikado kaysa sa dating naisip, ang merkado ng real estate ay nagpahayag ng naiibang impluwensya sa kayamanan ng ekonomiya ng mga mamimili.
Maraming mga entidad ang umaasa sa mga bangko ng pamumuhunan upang matulungan ang mga ito sa kanilang mga proyekto sa real estate - kung ang pagtataas ng pera o pag-aralan ang mga lakas at pagkahulog ng mga potensyal na deal. Ang mga institusyong ito ay gumaganap ng isang pangunahing papel sa industriya ng real estate, at may posibilidad na malaki, pandaigdigang mga manlalaro na nakakuha ng isang malaking tip sa mga deal sa real estate. Ang artikulong ito ay tinitingnan ang mga pangunahing kaalaman ng industriya ng pamumuhunan sa pamuhunan sa real estate, pati na rin ang nangungunang limang bangko na nagtatrabaho sa sektor na ito.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kumpanya sa pagbabangko ng pamumuhunan sa real estate ay kumokonekta sa mga naghahanap ng kapital para sa mga deal sa real estate sa mga nagbibigay nito. Sinusuri ng mga bangko ang peligro, ang lokasyon at pangkalahatang saklaw ng mga proyekto, uri ng mga assets, at potensyal na daloy ng cash, pati na rin ang underwriting, at pagtulong sa mga benta ng pag-aari. Ang nangungunang limang bangko ng pamumuhunan sa real estate sa Q1-2019 ay ang Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase, at Morgan Stanley.Ang industriya ay pinangungunahan ng mga nilalang na ito dahil sa dami ng mga underwriting deal at mga capital real estate na pinagkakatiwalaang REITs sa patuloy na mamuhunan.
Ano ang Real Estate Investment Banking?
Bilang isang specialty market, ang sektor ng real estate ay nangangailangan ng isang masusing kaalaman at pag-unawa sa mga lokal na pundasyon, pati na rin ang mga pagtatrabaho ng iba't ibang mga sasakyan na ginagamit upang mamuhunan sa real estate. Halimbawa, ang mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) ay nag-apela sa mga namumuhunan dahil sa kanilang istraktura. Kinakailangan silang magbayad ng hindi bababa sa 90% ng kanilang kita bilang dividends. Ngunit habang ang mga namumuhunan ay nasisiyahan sa mataas na pagbabayad, ang mga REIT ay madalas na nakakahanap ng kanilang sarili na nangangailangan ng kapital - umaasa nang labis sa mga pagpapalabas ng utang at equity. Ito ang dahilan kung bakit ang mga REIT ay bumaling sa mga bangko sa pamumuhunan.
Ang banking banking ay isang bahagi ng industriya ng serbisyong pinansyal na lumilikha at nakahanap ng kapital para sa mga kumpanya, gobyerno, at iba pang mga nilalang. Sa pamamagitan ng pagpapalawak, ang mga bangko ng pamumuhunan sa real estate ay kumokonekta sa mga naghahanap ng kapital para sa mga deal sa real estate sa mga nagbibigay nito.
Ang mga kumpanya sa pagbabangko ng pamumuhunan sa real estate ay may pananagutan para sa iba't ibang iba't ibang mga gawain kasama na ang pagsusuri ng mga kadahilanan tulad ng peligro, lokasyon at pangkalahatang saklaw ng mga proyekto — anuman mula sa mga bagong konstruksyon hanggang sa pagkuha - mga uri ng mga pag-aari, at potensyal para sa daloy ng salapi mula sa mga pamumuhunan sa real estate. Nagtatrabaho din sila upang underwrite deal, tulong sa pagbebenta ng mga pag-aari, at kahit na makilahok sa magkasanib na mga pakikipagsapalaran, pagsasanib, at pagkuha. Ang pagbabangko sa pamumuhunan sa real estate ay nangangailangan din ng mga bangko na magbigay ng kanilang mga kliyente ng mga serbisyong payo - na maaaring kasangkot sa pagbabadyet o pagsusuri sa merkado.
Ang Nangungunang Mga Bangko sa Pamuhunan sa Real Estate
Ang nangungunang limang pandaigdigang bangko ng pamumuhunan sa sektor ng real estate sa pamamagitan ng mga bayad at pagbabahagi sa merkado para sa unang quarter ng 2019 ay:
- Credit SuisseCITIC Group (dating ang China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Ang mga bayad at pagbabahagi sa sektor ng real estate ay bumaba sa unang quarter ng 2019 mula sa parehong panahon ng 2018. Kabuuang bayad at pagbabahagi sa Q1-2019 ay $ 1.392 milyon kumpara sa $ 1.596 milyon sa Q1-2018 - iyon ay isang 13% na pagbagsak. Wala sa mga nangungunang limang nakakuha ng higit sa 10% ng pagbabahagi sa merkado.
Ang industriya ay pinamamahalaan ng mga malalaking bangko na ito dahil sa dami ng mga underwriting deal na hinihiling ng REIT pati na rin ang halaga ng kapital na kinakailangan upang payagan ang mga REIT na magpatuloy na mamuhunan. Ang ilan sa mga pinakamalaking pribadong kumpanya ng equity equity ay mayroon ding isang malakas na pagkakaroon sa industriya.
Ang mga firms na ito ang nanguna sa industriya dahil sa dami ng underwriting at kapital na kailangan ng mga trust trust estate.
Ang Bottom Line
Ang umiikot na kapital na pangangailangan ng industriya ng real estate, lalo na ang REIT, ay ginagawang isang hinog na lugar para sa mga bangko ng pamumuhunan (na lahat ay napakasaya na magtipon ng mga bayarin na nabuo mula sa pag-underwriting ng mga deal). Ang pamamahala sa mga panganib na likas sa pamumuhunan sa real estate - ang mga panganib na naging maliwanag sa panahon ng huling krisis sa pabahay - ay isang pangunahing prayoridad para sa mga bangko ng pamumuhunan, na kailangang gumawa ng napakalaking mga pangako sa kapital sa sektor.
