Ano ang Pagkalat ng Pagtaya?
Kabilang sa maraming mga pagkakataon upang makipagkalakalan, bakod o haka-haka sa mga pinansiyal na merkado, kumakalat sa mga apela sa pagtaya sa mga may malaking kadalubhasaan sa pagkilala sa mga gumagalaw sa presyo at kung sino ang may kakayahang kumita mula sa haka-haka. Ang isang bagay ay dapat na malinaw na malinaw: ang paglaganap ng pustahan ay ilegal sa Estados Unidos. Iyon ay sinabi, ito ay pa rin isang ligal at tanyag na kasanayan sa ilang mga bansa sa Europa, lalo na sa United Kingdom. Sa kadahilanang ito, ang lahat ng mga halimbawa na sinipi sa mga sumusunod na estratehiya ay binanggit sa British pounds o GBP (£) .
Ang pagtaya sa kumalat ay may mataas na panganib ngunit nag-aalok din ng potensyal na mataas na kita. Kasama sa iba pang mga tampok ang zero buwis, mataas na pagkilos, at malawak na kumalat na bid-ask. Kung ang pagkalat ng pustahan ay ligal sa iyong merkado, narito ang ilang mga diskarte na maaari mong sundin.
Mga Diskarte sa Teknikal na Pagtatasa
Ang mga tanyag na kumpanya ng pagtaya tulad ng CityIndex na nakabase sa UK ay nagbibigay-daan sa pagkalat ng pagtaya sa higit sa 12, 000 iba't ibang mga pandaigdigang merkado. Ang mga gumagamit ay maaaring kumalat sa pusta sa mga assets tulad ng stock, indeks, forex, commodities, metal, bond, options, interest rates, at market sector. Upang gawin ito, ang mga bettors ay madalas na nag-aaplay ng mga sumusunod na takbo na sumusunod, pagbabaligtad ng takbo, diskarte sa breakout at mga estratehiya sa pangangalakal ng momentum para sa iba't ibang mga instrumento, at sa iba't ibang klase ng pag-aari.
Pagkalat ng Pagtaya sa Mga Pagkilos sa Corporate
Ang mga galaw ng korporasyon ay maaaring mag-trigger ng isang pag-ikot ng pagkalat sa pagtaya. Halimbawa, kunin kapag ang isang stock ay nagdeklara ng isang dibidendo at ang dibidendang magkasunod ay napunta sa ex (nangangahulugang mag-expire sa ipinahayag na dati nang petsa). Ang matagumpay na bettors ay patuloy na nagbabantay sa taunang pangkalahatang mga pagpupulong (AGM) ng mga kumpanya upang subukan at makuha ang pagtalon sa anumang potensyal na mga anunsyo ng dividend, o iba pang kritikal na balita sa korporasyon.
Sabihin ang isang kumpanya na ang stock ay kasalukuyang kalakalan sa £ 60 ay nagpapahayag ng isang dibidendo ng £ 1. Ang presyo ng pagbabahagi ay nagsisimula na tumaas hanggang sa antas ng dibidendo: sa kasong ito, sa isang lugar sa paligid ng £ 61. Bago ang anunsyo, kumakalat ang mga bettors na kumuha ng mga posisyon na inilaan upang makakuha mula sa biglaang pagtalon. Halimbawa, sabihin ng isang negosyante ang pumapasok sa isang posisyon na long-bet na may 1, 000 na namamahagi sa £ 60, na may isang £ 5 bawat galaw. Kaya sa aming halimbawa, sa pagtaas ng presyo ng £ 1 sa pag-anunsyo ng dividend, ang negosyante ay nakakakuha ng £ 5, 000 (£ 1 * 1, 000 pagbabahagi * £ 5 = £ 5, 000).
Katulad nito, ang mga bettors ay maghangad na samantalahin ang ex-date ng dividend. Ipagpalagay na isang araw bago ang dating petsa, ang presyo ng stock ay tumatayang sa $ 63. Ang isang negosyante ay maaaring tumagal ng isang maikling posisyon ng 1, 000 namamahagi na may isang £ 10 na kumalat sa bawat puntos. Ang susunod na araw, kapag napunta ang dividend, ang presyo ng pagbabahagi ay karaniwang nahuhulog sa pamamagitan ng (na-expired na) na halaga ng dividend na £ 1, na nag-landing sa paligid ng £ 62. Isasara ng mangangalakal ang kanyang posisyon sa pamamagitan ng pocketing ang pagkakaiba: sa kasong ito, isang £ 10, 000 na tubo (£ 1 * 1, 000 namamahagi * £ 10 bawat punto).
Ang mga nakaranas ng bettors ay karagdagan ihalo ang pagkalat ng pustahan sa ilang stock trading. Kaya, halimbawa, maaari nilang buksan ang isang mahabang posisyon sa stock at kolektahin ang cash dividend sa pamamagitan ng paghawak nito nang lampas sa dating petsa. Papayagan silang mag-harang sa pagitan ng kanilang dalawang posisyon, pati na rin makakuha ng kaunting kita sa pamamagitan ng aktwal na dividend.
Pag-istruktura ng Pagpasok at Paglabas
Ang pagbubuo ng mga trading upang balansehin ang mga antas ng kita-at-pagkawala ay isang epektibong diskarte para sa pagkalat ng pagtaya, kahit na ang mga logro ay hindi madalas sa iyong pabor.
Sabihin na sa average, ang isang negosyante ng hypothetical na nagngangalang Mike ay nagwagi ng apat na taya na kumalat sa limang, na may 80% win rate. Samantala, ang isang pangalawang negosyante ng hypothetical na si Paul, ay nanalo ng dalawang kumalat na taya sa lima, para sa isang 40% rate ng panalo. Sino ang mas matagumpay na negosyante? Ang sagot ay tila kay Mike, ngunit hindi maaaring mangyari iyon. Ang pag-istruktura ng iyong mga taya na may kanais-nais na mga antas ng kita ay maaaring maging isang laro-changer.
Sa halimbawang ito, sabihin na kinuha ni Mike ang posisyon ng pagtanggap ng £ 5 bawat panalong pusta at pagkawala ng £ 25 sa bawat natalo. Dito, kahit na may isang 80% na rate ng panalo, ang mga kita ni Mike ay napawi ng £ 25 na kailangan niyang bayaran sa kanyang isang masamang pusta (0.8 * £ 5 -0.2 * £ 25 = - £ 1 pagkawala. Sa kabaligtaran, sabihin ni Paul na kumikita ng £ 25 bawat panalong pusta at bumababa lamang ng £ 5 bawat natalo na pusta. Kahit na sa kanyang 40% na rate ng panalo, gumagawa pa rin si Paul ng isang £ 7 na tubo (0.4 * £ 25 –0.6 * £ 5). Pinapabagsak niya ang nanalong negosyante sa kabila ng pagkawala ng 60% ng oras.
Mga Estratehiya na Batay sa Balita
Ang pagtaya sa kumalat ay madalas na nag-aalala sa mga galaw ng presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari, tulad ng isang index ng merkado. Kung pumusta ka ng £ 100 sa bawat point move, ang isang index na gumagalaw ng 10 puntos ay maaaring makabuo ng isang mabilis na kita ng £ 1, 000, kahit na ang isang paglipat sa kabaligtaran ng direksyon ay nangangahulugang pagkawala ng isang katulad na magnitude. Ang mga aktibong kumakalat na bettors (tulad ng mga mangangalakal ng balita) ay madalas na pumili ng mga ari-arian na lubos na sensitibo sa mga item ng balita at ilagay ang mga taya ayon sa isang nakabalangkas na plano sa pangangalakal. Halimbawa, ang mga balita tungkol sa sentral na bangko ng isang bansa na gumagawa ng pagbabago sa rate ng interes ay mabilis na magbabalot sa pamamagitan ng mga bono, indeks ng stock, at iba pang mga pag-aari. Ang isa pang mainam na halimbawa ay isang nakalistang kumpanya na naghihintay sa mga resulta ng isang pangunahing pag-bid sa proyekto. Kung ang kumpanya ay nanalo o natalo ang bid ay nangangahulugang isang pag-indayog ng presyo ng stock sa alinmang direksyon, na may pagkalat ng mga bettors na kumukuha ng mga posisyon kasama ang parehong mga kinalabasan.
Mga Oportunidad sa Arbitrage
Ang mga pagkakataon sa Arbitrage ay bihirang sa pagkalat ng pustahan, ngunit ang mga negosyante ay maaaring makahanap ng kaunti sa ilang mga instrumento na hindi kapani-paniwala. Halimbawa, sabihin na ang isang mababang track na sinusubaybayan ay kasalukuyang nasa halaga ng 205. Ang isang kumalat na pagtaya sa kompanya ay nag-aalok ng isang kumalat na bid-ask na kumalat sa 200-210 para sa pagsasara ng presyo, habang ang isa pa ay nag-aalok ng kumalat na 190-195. Kaya ang isang negosyante ay maaaring maikli sa unang firm sa 200 at mahaba kasama ang isa pa sa 195, ang bawat isa ay may £ 20 bawat punto.
- Scenario 1: Natapos ang index sa 215. Nawala ang 15 (200-215) sa kanyang maikling posisyon ngunit nakakuha ng 20 (215-195) sa kanyang mahabang posisyon.Scenario 2: Natapos ang index sa 201. Nawala ang isa (200-201) sa ang kanyang maikling posisyon ngunit nakakuha ng anim (201-195) sa kanyang mahabang posisyon.Scenario 3: Natapos ang index sa 185. Nakamit niya ang 15 (200-185) sa kanyang maikling posisyon ngunit natalo ng 10 (185-195) sa kanyang mahabang posisyon.
Sa bawat kaso, nakakakuha pa rin siya ng isang tubo na £ 250, habang siya ay nagbigay ng limang puntos, sa £ 20 bawat punto. Gayunpaman, ang mga ganitong pagkakataon sa pag-aarkila ay bihirang at nakasalalay sa pagkalat ng mga bettors na nakakakita ng isang anomalya ng pagpepresyo sa maraming mga kumalat na mga kumpanya sa pagtaya at pagkatapos ay kumikilos sa isang napapanahong paraan bago magkahanay ang pagkalat.
Ang Bottom Line
Ang mataas na potensyal na kita ng pagkalat ng pagtaya ay natugma sa mga malubhang panganib: ang paglipat ng ilang mga puntos ay nangangahulugang isang makabuluhang tubo o pagkawala. Ang mga negosyante ay dapat lamang magtangka ng kumalat na pustahan matapos na makamit nila ang sapat na karanasan sa pamilihan, alam ang tamang mga ari-arian upang pumili at naperpekto ang kanilang tiyempo.
