Ano ang isang Trading Book
Ang isang trading book ay ang portfolio ng mga instrumento sa pananalapi na hawak ng isang brokerage o bangko. Ang mga instrumento sa pananalapi sa isang libro ng pangangalakal ay binili o ibinebenta sa maraming kadahilanan. Halimbawa, maaari silang mabili o ibebenta upang mapadali ang mga pagkilos sa pangangalakal para sa mga kostumer o upang kumita mula sa mga kumakalat sa pangangalakal sa pagitan ng bid at humingi ng mga presyo, o upang magbantay laban sa iba't ibang anyo ng peligro. Ang mga libro sa pangangalakal ay maaaring saklaw mula sa daan-daang libong dolyar hanggang sa sampu-sampung bilyon depende sa laki ng institusyon.
Mga Pangunahing Kaalaman sa isang Aklat sa Pagbebenta
Karamihan sa mga institusyon ay gumagamit ng sopistikadong mga sukatan ng peligro upang pamahalaan at mabawasan ang panganib sa kanilang mga libro sa pangangalakal. Ang mga libro sa pangangalakal ay gumaganap bilang isang form ng ledger ng accounting sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga security na hawak ng institusyon na regular na binili at ibinebenta. Bilang karagdagan, ang impormasyon sa kasaysayan ng trading ay sinusubaybayan sa loob ng libro ng kalakalan sa pamamagitan ng paglikha ng isang simpleng paraan upang suriin ang mga nakaraang aktibidad ng institusyon ng nauugnay na mga security. Ito ay naiiba sa isang libro sa pagbabangko dahil ang mga seguridad sa isang libro ng pangangalakal ay hindi inilaan na gaganapin hanggang sa kapanahunan habang ang mga security sa libro ng pagbabangko ay gaganapin pang-matagalang.
Ang mga seguridad na gaganapin sa isang libro ng pangangalakal ay dapat na karapat-dapat para sa aktibong kalakalan.
Ang mga libro sa pangangalakal ay napapailalim sa mga nadagdag at pagkalugi dahil ang mga presyo ng kasama na pagbabago ng seguridad. Dahil ang mga security na ito ay hawak ng institusyong pampinansyal, at hindi maging mga indibidwal na mamumuhunan, ang mga nadagdag at pagkalugi na ito ay nakakaapekto sa kalusugan ng pinansiyal ng institusyon nang direkta.
Mga Key Takeaways
- Ang mga libro sa pangangalakal ay isang form ng ledger ng accounting na naglalaman ng mga talaan ng lahat ng maaaring mapagpalit na mga assets ng isang bangko.Ang mga nangungunang libro ay napapailalim sa mga nadagdag at pagkalugi ay nakakaapekto sa direktang institusyong pampinansyal. Ang mga pagkalugi sa libro ng pangangalakal ng bangko ay maaaring magkaroon ng epekto sa pandaigdigang ekonomiya, tulad ng nangyari sa krisis sa pananalapi noong 2008.
Epekto ng Mga Pagkawala sa Book Book
Ang trading book ay maaaring maging mapagkukunan ng napakalaking pagkalugi sa loob ng isang institusyong pampinansyal. Ang mga pagkalugi ay lumitaw dahil sa sobrang mataas na antas ng pagkilos na pinagtatrabahuhan ng isang institusyon upang mabuo ang libro ng pangangalakal. Ang isa pang mapagkukunan ng mga pagkalugi ng libro sa pangangalakal ay hindi proporsyonal at lubos na puro na mga wagers sa mga tiyak na mga security o sektor ng merkado ng mga errant o rogue na mangangalakal.
Ang mga pagkalugi ng libro sa pangangalakal ay maaaring magkaroon ng isang pagkukubli, pandaigdigang epekto kapag naabot nila ang maraming mga institusyong pinansyal nang sabay, tulad ng sa pangmatagalang pamamahala ng kapital, LTCM, krisis sa utang ng Russia noong 1998, at pagkalugi ng Lehman Brothers noong 2008. Ang pandaigdigang kredito crunch at krisis sa pananalapi ng 2008 ay makabuluhang naiugnay sa daan-daang bilyun-bilyong mga pagkalugi na sinang-ayunan ng pandaigdigang mga bangko ng pamumuhunan sa mga portfolio ng suportang pang-mortgage na gaganapin sa loob ng kanilang mga libro sa pangangalakal. Sa panahon ng krisis na iyon, ang mga modelo na Halaga sa Panganib (VaR) ay ginamit upang mabilang ang mga panganib sa pangangalakal sa mga libro ng kalakalan. Inilipat ng mga bangko ang kanilang peligro mula sa banking book hanggang sa mga libro sa pangangalakal dahil mababa ang mga halaga ng VaR.
Mga pagsisikap na magkaila ng mga pagkawala ng libro ng seguridad sa pagbabangko ng mortgage sa panahon ng krisis sa pananalapi sa huli ay nagresulta sa mga kriminal na singil na dinala laban sa isang dating bise presidente ng Credit Suisse Group. Noong 2014, binili ng Citigroup Inc. ang mga libro sa pangangalakal ng kalakal na hawak ng Credit Suisse. Ang Credit Suisse ay lumahok sa pagbebenta bilang tugon sa presyon ng regulasyon at ang kanilang hangarin na bawasan ang kanilang paglahok sa mga pamumuhunan sa mga kalakal.
