Ang linya ng akumulasyon / pamamahagi ay nilikha ni Marc Chaikin upang matukoy ang daloy ng pera papasok o labas ng isang seguridad. Hindi ito dapat malito sa linya ng advance / pagtanggi. Habang ang kanilang mga inisyal ay maaaring pareho, ang mga ito ay ganap na magkakaibang mga tagapagpahiwatig, tulad ng kanilang mga gumagamit. Ang linya ng advance / pagtanggi ay nagbibigay ng pananaw sa mga paggalaw sa merkado at ang akumulasyon / linya ng pamamahagi ay ginagamit sa mga mangangalakal na naghahanap upang masukat ang pagbili / pagbebenta ng presyon sa isang seguridad o kumpirmahin ang lakas ng isang kalakaran.
Isara ang Halaga ng Lokasyon
Ang unang hakbang sa paglikha ng akumulasyon / pamamahagi (A / D) na linya ay ang paghahanap ng malapit na halaga ng lokasyon (CLV), na tumitingin sa lokasyon ng malapit at ikinukumpara ito sa saklaw para sa isang naibigay na tagal (isang araw, linggo o buwan). Ang CLV ay magkakaroon ng halaga mula sa +1 hanggang -1:
- Ang halaga ng zero ay nangangahulugan na ang presyo ay sarado sa kalahati sa pagitan ng mataas at mababang ng saklaw.Ang halaga ng +1 ay nangangahulugang ang malapit ay pantay sa mataas na saklaw.A halaga ng -1 ay nangangahulugang ang malapit ay pantay sa mababang ng saklaw.
Ang CLV ay maaaring kalkulahin tulad ng sumusunod:
CLV = H − L (C − L) - (H − C) kung saan: C = pagsara ng presyoH = mataas ng saklaw ng presyoL = mababa sa saklaw ng presyo
Ang CLV ay pagkatapos ay pinarami ng kaukulang dami ng kaukulang panahon, at ang kabuuan ay bubuo ng linya ng A / D. Para sa isang pagtingin sa precursor ng CLV, ang dami ng balanse na nabasa ng On-Balance Dami: Ang Way Upang Matalinong Pera .
Mga Pakinabang at Mga drawback ng Paggamit ng A / D Line
Sa ilang mga pagkakataon, ang paggamit ng linya ng A / D ay maaaring magbigay ng malinaw na kalamangan:
- Monitor Pangkalahatang Daloy ng Pera - Ang linya ng A / D ay maaaring magamit bilang isang gauge para sa pangkalahatang daloy ng pera. Ang paglipat ng isang linya ng A / D ay isang senyas na ang pagbili ng presyon ay nagsisimula na mananaig. Sa flip side, ang mga pababa na linya ng A / D na mga signal ay tumaas ang pagbebenta ng presyon ay nagsisimula upang makakuha ng isang foothold. Pagkumpirma - Maaari mo ring gamitin ang linya ng A / D upang kumpirmahin ang lakas, at marahil ang kahabaan ng buhay, ng isang kasalukuyang paglipat.
Mayroon ding ilang mga drawback na dapat tandaan kapag pinag-aaralan ang isang seguridad gamit ang linya ng A / D:
- Mga Trading Gaps - Ang linya ng A / D ay hindi isinasaalang-alang ang mga gaps sa pangangalakal upang ang mga gaps na ito, kapag nangyari ito, ay maaaring hindi isinasaalang-alang sa linya ng A / D. Samakatuwid, kung ang presyo ng isang stock ay naka-up paitaas ngunit isinasara ang paligid ng gitnang punto, ang puwang na iyon ay hindi papansinin dahil ang linya ng A / D ay nabalangkas gamit ang mga presyo ng pagsara. Mga Minor ng Pagbabago - Minsan maaaring mahirap makita ang mga menor de edad na pagbabago sa daloy ng dami. Ang rate ng pagbabago sa isang downtrend ay maaaring mabagal, ngunit ito ay magiging mahirap (kung hindi imposible) upang makita hanggang sa linya ng A / D pataas.
Bullish at Bearish Signals
Ang linya ng A / D ay lumilikha ng parehong mga bullish at bearish signal. Ang mga signal na ito ay umaasa sa pagkakaiba-iba at kumpirmasyon.
Ang mga bullish signal ay nangyayari kapag ang presyo ng isang seguridad ay lumilipat pababa o nasa isang downtrend, ngunit ang linya ng A / D pataas (tingnan ang Larawan 1). Ang pagkakaiba-iba ng signal na ito ay nadagdagan ang presyon ng pagbili, na maaaring magpahiwatig ng panghihina na lakas ng nagbebenta. Karaniwan itong sinusundan ng pagbabago sa takbo ng seguridad mula pababa hanggang paitaas.
Larawan 1: Isang tsart ng Goldman Sachs (NYSE: GS) ay malinaw na nagpapakita na ang kasalukuyang linya ng A / D ay lumipat ng positibo habang ang stock ay patuloy na nasa isang pababang kalakaran.
Ang isang bearish signal ay nabuo kapag ang linya ng A / D ay pababa, ngunit ang presyo ng seguridad ay nasa isang pagtaas ng tren (tingnan ang Larawan 2). Ang pagbebenta ng presyon ay nagsisimula na tumaas, kadalasang nag-sign ng isang hinaharap na downtrend sa presyo.
Larawan 2: Isang tsart ng AT&T (NYSE: ATT) ay nagpapakita ng linya ng A / D na gumagalaw pababa habang ang presyo ng stock ay nagpapatuloy sa pagtaas nito. Habang maaga ang pagkakaiba-iba, ang iyong hinahanap ay isang paghihiwalay sa pagitan ng presyo at linya ng A / D.
Upang makita ang mga signal ng bearish o bullish, ang isang kalakaran ay dapat na napansin sa pinagbabatayan na seguridad. Kapag naitatag na ito, simulan ang naghahanap ng isang pagkakaiba-iba mula sa kalakaran na iyon. Kapag nakita ang mga pagkakaiba-iba, alinman sa bullish o bearish, mas mahusay na payagan ang isang linggo o dalawa para magkaroon ng mga signal. Sa kaso ng mga pattern ng bearish, pagmasdan ang mga flat signal o ang mga kulang ng isang matalim na pagkakaiba - maaari ring mag-signal na walang posibleng pagbabago sa hinaharap.
Iba pang mga Indikasyon
Ang iba pang mga tagapagpahiwatig ay maaaring magamit kasama ang linya ng A / D:
Ang index ng daloy ng pera (MFI) ay isang tagapagpahiwatig ng momentum ng lakas ng tunog na kinakalkula gamit ang isang 14-araw na panahon. Inihahambing ng tagapagpahiwatig na ito ang positibong daloy ng pera sa negatibong daloy ng pera, na lumilikha ng isang tagapagpahiwatig na maaaring ihambing sa presyo ng seguridad upang makilala ang kasalukuyang lakas o kahinaan ng isang kalakaran.
Ang scale ng MFI ay 0-100. Ang scale na ito ay isang saklaw:
- Ang isang seguridad na malapit sa 100 ay karaniwang nagpapahiwatig ng isang labis na hinihintay na posisyon. Sa katotohanan, ang isang overbought na posisyon ay maaaring mai-sign sa pamamagitan ng isang halaga ng MFI sa paligid ng 80. Ang seguridad na malapit sa zero ay hudyat ng isang labis na posisyon. Ang isang halaga ng halos 20 ay karaniwang kuwalipikado ng isang posisyon bilang oversold.
Ang isa pang tagapagpahiwatig na maaaring magamit sa linya ng A / D ay ang kamag-anak na index ng lakas (RSI), isang momentum oscillator. Ang RSI ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng lakas ng kamakailan-lamang na mga natamo ng isang stock at paghahambing nito sa laki ng kamakailang mga pagkalugi ng isang stock. Ang RSI ay may isang hanay ng numero mula 0-100. Tulad ng MFI, ginagamit ito lalo na upang i-highlight ang overbought at oversold na mga kondisyon. Ang RSI ay pinakamahusay na ginagamit bilang isang pandagdag sa isa pang tool sa teknikal upang pag-aralan ang isang seguridad.
Habang ang paggamit ng linya ng A / D sa sarili ay talagang magagawa, mas kapaki-pakinabang na magdagdag ng alinman sa MFI, RSI, o pareho. Dahil pareho ang nagbibigay ng MFI at RSI ng mga saklaw, maaari silang magamit upang pansinin ang matinding kondisyon ang linya ng A / D ay hindi idinisenyo upang pansinin.
Habang ang RSI at MFI ay parehong nagtatangkang i-highlight ang overbought o oversold na posisyon, pinag-uusapan nila ito sa iba't ibang paraan:
- Sinusukat ng MFI ang daloy ng pera sa isang seguridad, kung ang pera na iyon ay positibo o negatibo. Inihahambing ng RSI ang kalakhan ng kamakailang mga natamo ng isang stock sa kamakailang mga pagkalugi.
Hindi alinman sa mga teknikal na tool na ito ang magkakapatong, kaya maaari silang magamit kasabay ng linya ng A / D.
Ang A / D Line sa Aksyon
Ang sumusunod ay isang tatlong buwang tsart ng Kellogg Co (NYSE: K). Ito ay isang perpektong halimbawa ng linya ng A / D na nagpapakita sa amin na ang lakas ng pag-akyat ay talagang tunog. Habang ang trend ay patuloy na paitaas, ipinapakita ng A / D na ang pagtaas ng ito ay may kahabaan ng buhay. Kahit na matapos ang isang menor de edad na pagbaba sa presyo ng stock simula sa Agosto 11, 2008, ang linya ng A / D ay nagpatuloy sa lakas ng signal. Ang stock pagkatapos ay nagsimulang tumalikod muli.
Larawan 3
Ang susunod na halimbawa ay ang Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Sa dalawang buwang tsart na ito, kinumpirma ng linya ng A / D ang parehong pag-uptrend at ang downtrend. Sa kanan ng tsart, ipinapahiwatig ng stock na nagsisimula itong sundin ang nangunguna sa linya ng A / D na naka-sign maaga sa Agosto 2008.
Larawan 4
Ang sumusunod ay isang dalawang buwang tsart ng Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Ang linya ng linya ng A / D at stock ay napunta sa kamay. Ang Apple ay nasa isang downtrend, at ang linya ng A / D ay nagpapatunay sa umiiral na presyur sa pagbebenta sa stock, pinipilit itong bumaba. Ang linya ng A / D ay nagpapatunay ng isang downtrend sa pinakabagong petsa sa tsart.
Larawan 5
Konklusyon
Ang linya ng A / D ay isang epektibong tool para sa spotlighting pagbili at pagbebenta ng presyon sa isang seguridad. Ito rin ay isang kamangha-manghang paraan upang kumpirmahin ang isang umiiral na takbo. Ang paggamit ng linya ng A / D ay isang paraan upang pag-aralan ang isang seguridad, ngunit maaari rin itong magamit sa alinman sa MFI o RSI upang pinuhin ang isang pagsusuri. Dahil ang parehong RSI at MFI ay gumana nang maayos sa linya ng A / D, ang paggamit ng mga ito nang sama-sama ay makakatulong na magbigay ng isang mas mahusay na kahulugan ng overbought o oversold na mga sitwasyon. Sa huli, ang linya ng A / D ay isang epektibong tool sa arsenal ng anumang negosyante.
