Para sa amin, ang malaking katanungan sa pagpunta sa katapusan ng linggo ay kung o hindi ang pinakabagong binti na mas mataas sa mga stock ng US ay ang simula ng isang bagay na mas malaki, isang breakout ng mga epic na proporsyon, o isang pangunahing whipsaw na hahantong sa karagdagang pagbebenta noong Setyembre at Oktubre, dalawa sa mga pinaka makasaysayang pabagu-bago ng buwan ng taon.
Nakakakita kami ng iba't ibang mga pulutong. Sa isang banda, mayroon kang bearish kulto na sa maraming kadahilanan ay nakipaglaban ito sa buong oras. Kung hindi man nila pinalampas ang huling ilang taon sa mga stock o, mas masahol pa sa ilang mga kaso, na-miss ang buong dekada, sila ay naging mali. Mayroong kahit isang pangkat na nais na makapinsala sa Estados Unidos at sa ibang lugar sa buong mundo, dahil hindi sila sang-ayon sa mga pagpapasyang ginawa sa DC Tiyak na hindi nila nais na tumaas ang mga stock. At pagkatapos ay mayroon kang isa pang pangkat, na walang malasakit at naghahanap lamang ng isang kanais-nais na peligro kumpara sa ginawang pagwawasto ng pagkakataon, at sa palagay nila ito ay sa wakas ito.
Patuloy kaming nasa kampo, na ang mga stock ay nasa isang pag-akyat at nais naming bilhin ang mga ito. Habang nagtitipon kami ng mga bagong data araw-araw at bawat linggo, muling sinusuri namin ang tindig na iyon upang makita kung may sapat na ebidensya na magmumungkahi na ang diskarte ng isang nagbebenta ay magiging mas kanais-nais kaysa sa agresibong mga diskarte sa pagbili na isinama namin. Ang pagbili ay partikular na sa mga indibidwal na stock dahil, kung paano ko nalaman ito, "Kung ipinagpalit mo ang mga average, makakakuha ka ng average na pagbabalik." Gayunpaman, ang katotohanan na nais naming magkamali sa ang panig ng bullish ay sa bahagi dahil naniniwala kami na ang mga pangunahing index ay tataas din.
Totoo ba na ang S&P 500 ay nakikipag-ugnay sa hindi pagtagumpay na hawakan sa taas ng Enero? Oo. Ang Dow Jones Composite Average, na pinagsama ang Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average at Dow Jones Utility Average, tumatakbo sa parehong problema? Oo. Ang isang bagay na sa palagay ko ay nagkakahalaga ng pagturo, gayunpaman, ito ay isang merkado ng stock. Nasaksak ko ang libu-libong mga tsart sa katapusan ng linggo, sa pagitan ng mga laro ng football, at ang aking konklusyon ay simple lamang ito: maraming mga stock na nais kong pagbili kaysa sa mga stock na nais kong ibenta. At ito ay sa pamamagitan ng labis na halaga. Hindi man ito malapit.
Kaya pagdating sa pagpapasya kung aling direksyon ang nais nating magkamali, ang ebidensya ay patuloy na tumuturo sa isang kapaligiran kung saan naipon ang mga stock, lumalawak ang lapad at mga patakaran sa pag-ikot ng sektor.
Narito ang pagtatangka ng S&P 500 na humawak sa itaas ng breakout na ito mula sa isang walong buwan na base. Kung kami ay higit sa 2, 870, kung gayon nais naming maging agresibo sa pagbili ng mga stock. Mula sa isang pananaw sa pamamahala ng peligro, ang isang mas neutral na diskarte sa maikling termino ay tiyak na kinakailangan kung tayo ay nasa ibaba nito:
Narito ang Dow Jones Composite Average. Ang aming malaking antas ay 8, 600, na kumakatawan sa 261.8% na extension ng pagtanggi ng 2014-2016. Kung kami ay nasa ibaba ng antas na iyon, pagkatapos ay tulad ng S&P 500, isang mas neutral na diskarte ay may katuturan. Ngunit kung kami ay higit sa mga Enero highs, pagkatapos ay napaka agresibo sa pagbili ng mga stock ay ang pinakamahusay na diskarte sa pamamagitan ng aming trabaho:
Sa wakas, ang mga maliliit na takip at mid cap ay naging mga pinuno. Bilang mga toro, nais naming makita na nananatili ang kaso. Kaya kung nasa ibaba kami ng $ 170 sa iShares Russell 2000 ETF (IWM), mas mahusay ang isang neutral na diskarte. Ngunit higit sa na at nais naming manatiling agresibo mula sa mahabang panig:
Ang teknolohiya ay kumakatawan sa tungkol sa 25% ng buong S&P 500. Gusto kong magtaltalan na ginagawa itong isang mahalagang sektor para sa pangkalahatang merkado. Sa ilalim ng ibabaw, may ilang mga pangunahing antas na nais kong siguraduhin na makilala namin. Mula sa isang pananalig na kumpirmasyon, ang First Trust Dow Jones Internet ETF (FDN) na may hawak na higit sa $ 148 ay magiging hindi kapani-paniwalang nakabubuo para sa sektor, dahil ito ay naging isa sa mga pinuno sa kahabaan ng paraan:
Mula sa isang pamantayan sa pamamahala ng peligro, ang iShares North American Tech-Software ETF (IGV) na may hawak na higit sa $ 188 ay isang pangunahing antas. Kung nasa ibaba tayo, kung gayon sa lahat ng posibilidad na ang isang bagay ay mali at isang mas neutral na diskarte sa panandaliang patungo sa mga pagkakapantay-pantay ay marahil pinakamahusay:
Maaari kaming gumawa ng parehong argumento tungkol sa First Trust ISE Cloud Computing Index Fund ETF (SKYY) at $ 55. Ang pagpindot sa itaas na antas ay susi. Nais naming agresibong bumili ng stock kung ang FDN, IGV at SKYY ay nasa itaas ng kani-kanilang linya sa buhangin:
Sa isa pang positibong tala, ang Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) ay tumaas sa presyo bawat solong araw noong nakaraang linggo. Ito ang pinakamalaking bahagi ng S&P Financial Sector Index, na may mas mataas na weighting kaysa sa JPMorgan Chase & Co. (JPM). Sa aming trabaho, itinuturing namin ang BRK.B bilang isa pang indeks, tulad ng S&P 500 o Nasdaq Composite.
Kung higit sa $ 200 kami sa BRK.B, ito ay karagdagang katibayan sa akin na kailangan nating agresibo mula sa mahabang panig. Mas partikular, hindi lamang pagbili ng BRK.B, ngunit pinansyal sa pangkalahatan, at samakatuwid ang natitirang bahagi ng pamilihan ng stock ng US sa kabuuan.
Isang bagay na nagtrabaho para sa amin ay ang pag-aari ng pamumuno. Ang pagkuha ng nakatutuwa at ilalim pangingisda underperforming stock at sektor ay napatunayan na maloko. Habang ang pag-ikot ng sektor ay tiyak na maliwanag (hal. Ang pangangalagang pangkalusugan ngayon ay gumagawa ng lahat-ng-oras na mataas pagkatapos ng pakikipaglaban sa ilang sandali), ang pagbili ng mga stock na umaakyat na ay patuloy na nagbibigay-kahulugan.
Dumaan ako sa libu-libo at libu-libong mga tsart sa katapusan ng linggo. Hindi ako nakakakita ng sapat na katibayan upang iminumungkahi na ang pag-on ng bearish at pag-shorting ng mga stock ay agresibo dito.
Mahaba kami.
