Ano ang Mga Hindi rehistradong Pagbabahagi?
Ang mga hindi nakarehistrong pagbabahagi, na tinatawag ding pinigilan na stock, ay mga seguridad na hindi nakarehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC). Karaniwan silang inilabas sa pamamagitan ng mga pribadong paglalagay, mga handog ng Regulasyon D, o mga plano sa benepisyo ng stock ng empleyado bilang kabayaran para sa mga propesyonal na serbisyo, o kapalit ng pagpopondo ng isang kumpanya ng nagsisimula. Halimbawa, ang isang kumpanya na may hawak na pribado ay maaaring mag-isyu ng mga hindi rehistradong pagbabahagi sa mga executive at mga miyembro ng lupon bilang bahagi ng kanilang package package.
Mga Key Takeaways
- Ang mga hindi rehistradong pagbabahagi ay anumang mga stock na walang epektibong pahayag sa pagpaparehistro sa file kasama ang Securities and Exchange Commission (SEC). Ang mga hindi nakarehistrong pagbabahagi ay may mas kaunting mga proteksyon sa mamumuhunan at naglalagay ng mas mataas na mga panganib kaya't ang ilang mga pamantayan - halimbawa, bilang isang indibidwal na may mataas na net (HNWI) o isang namumuhunan na may mataas na kita — ay karaniwang kinakailangan upang maibenta ang mga pagbabahagi ng isang kumpanya.Investors mapipigilan ang pagkuha ng bentahe sa pamamagitan ng hindi rehistradong mga scam sa seguridad sa pamamagitan ng pagtingin kung ang isang partikular na seguridad ay nakarehistro sa database ng EDGAR ng SEC sa online.
Pag-unawa sa Mga Hindi rehistradong Pagbabahagi
Ang mga hindi nakarehistrong pagbabahagi ay may mas kaunting mga proteksyon sa mamumuhunan at magdulot ng iba't ibang uri ng mga panganib kaysa sa mga rehistradong seguridad. Bilang isang resulta, ang mga kumpanya ay maaari lamang magbenta ng mga hindi rehistradong pagbabahagi sa "mga kwalipikadong mamumuhunan."
Upang maituring na isang "kwalipikadong mamumuhunan, " dapat kang maging isang indibidwal na may mataas na net (HNWI) o isang mamumuhunan na may mataas na kita. Sino ang kwalipikado bilang isang HNWI ay naiiba sa institusyong pampinansyal, ngunit kadalasan ay dapat kang magkaroon ng mga likidong pag-aari na saklaw mula anim hanggang pitong mga pigura. Ang isang mamumuhunan na may mataas na kita ay karaniwang may hindi bababa sa $ 200, 000 na namuhunan bawat taon o hindi bababa sa $ 300, 000 bawat taon para sa mga may-asawa.
Noong nakaraan, ipinagbabawal ang paghingi o pag-anunsyo ng mga hindi rehistradong pagbabahagi. Gayunpaman, noong 2013 ang SEC pinagtibay ang Batas 506 (c) bilang bahagi ng Jumpstart ng Ating Negosyo Startups (JOBS) Act, na pinapayagan ang ilang mga hindi rehistradong mga security na solicited at mai-advertise.
Ang pagbebenta ng mga hindi rehistradong pagbabahagi ay karaniwang itinuturing na isang felony, ngunit may mga pagbubukod sa panuntunang ito. Ang SEC Rule 144 ay inilalagay ang mga kundisyon kung saan maaaring ibenta ang mga nakarehistrong pagbabahagi:
- Dapat silang gaganapin para sa isang itinakdang panahon.Dito dapat sapat na impormasyon ng publiko tungkol sa pagganap sa kasaysayan ng seguridad.Ang pagbebenta ay dapat na mas mababa sa isang porsyento ng pagbabahagi ng natitirang at mas mababa sa isang porsyento ng nakaraang apat na linggo 'average trading volume.All normal ang mga kondisyon ng pangangalakal na nalalapat sa anumang kalakalan ay dapat matugunan. Ang mga mahigit sa 500 na pagbabahagi o higit sa $ 10, 000 na halaga ng pagbabahagi ay dapat na ma-prerehistro sa SEC. Ang isang pagbubukod sa kondisyong ito ay nangyayari kung ang nagbebenta ay hindi nauugnay sa kumpanya na naglabas ng mga hindi nakarehistrong pagbabahagi (at hindi pa nauugnay dito nang hindi bababa sa tatlong buwan) at nagmamay-ari ng mga namamahagi nang higit sa isang taon.
Hindi rehistradong Stock Scam
Minsan ang mga namumuhunan ay maaaring samantalahin sa pamamagitan ng hindi rehistradong mga scam ng securities. Ang mga scam na ito ay karaniwang nag-aanunsyo ng mga benta bilang mga pribadong alay na walang kaunting panganib kasama ang mataas na pagbabalik.
Inirerekomenda ng SEC na ang mga namumuhunan ay dapat na magbantay para sa ilan sa mga karaniwang palatandaan ng potensyal na pandaraya kapag isinasaalang-alang ang pamumuhunan sa isang hindi rehistradong alok:
- Mga pag-angkin ng mataas na pagbabalik na may kaunti o walang panganibMga rehistradong propesyonal sa pamumuhunanAng diskarte sa pagbebenta ng DegratisAng mga taglay na may mga dokumento sa pagbebentaHindi kinakailangan sa net halaga o kitaAng isang tindera ay tila kasangkotSham o virtual na tanggapanAng kumpanya ay hindi maayos na nakatayo o hindi nakalistaMga iniaalok na pinahihirangang pamumuhunanMga mapaniniwalaan o hindi natatanggap na biograpiya ng pamamahala o mga promotor
Maaari ring malaman ng mga namumuhunan kung ang isang partikular na seguridad ay nakarehistro sa pamamagitan ng pagtingin dito sa database ng EDGAR ng SEC. Ang mga stock na ipinagpalit ng average na mamumuhunan ay lahat ay narehistro sa database.
