Ang mga namumuhunan ay madalas na nabiktima upang pahalagahan ang mga trap kapag nagpunta sila sa pangangaso para sa isang bargain. Ang mga "bargain" na stock ay maaaring lumitaw na nangangako, ngunit sa pagtatapos ng araw sila ay isang malaking pagpapaalis para sa mga namumuhunan at hindi sila pupunta kahit saan., ipapakita namin sa iyo kung paano manghuli ng isang mahalagang stock nang hindi natigil sa isang bitag na halaga.
Ang Mababang Multiple Value Trap
Ang mga kumpanya na ipinagpapalit sa mababang bilang ng mga kita, cash flow o halaga ng libro para sa isang pinalawig na oras ay minsan ginagawa ito sa mabuting dahilan — dahil wala silang maliit na pangako - at marahil walang hinaharap.
Ang isang kakila-kilabot na halimbawa ng ganitong uri ng halaga ng bitag na natagpuan sa Rag Shops Inc., isang kumpanya na ngayon ay nababalot na nagbebenta ng mga tela at mga gamit sa bapor. Sa loob ng maraming taon na ipinagpalit ng kumpanya sa ilalim o sa halaga ng libro at mukhang mura ng maraming mga hakbang. Ang stock nito ay halos hindi namumula, na nagiging sanhi ng pagkalito ng mamumuhunan.
Ang mga dahilan para sa stocklock ng stock na ito ay:
- Nahirapan ang kumpanya na makabuo ng makabuluhan at pare-pareho ang kita at hindi malamang na makabuo ng institusyonal o malaking tingian na interes.Managing nag-aatubili ang pangangasiwa na makalabas sa kalsada at sabihin sa kuwento ng kumpanya sa mga namumuhunan at institusyonal na namumuhunan.Kompetisyon mula sa iba pang mga saksakan ng bapor, kabilang ang Michael at AC Si Moore, ay labis na matigas, at ang kumpanya ay hindi nag-iba sa sarili.
Ang mga Rag Shops sa huli ay nagsampa para sa pagkalugi, at ang mga namumuhunan na na-imbento sa pamamagitan ng isang beses na mababang presyo-to-book na maraming natapos na walang pagkawala ng buwis.
Kakulangan ng Catalysts
Ang mga kumpanya at stock ay nangangailangan ng mga katalista upang mag-advance. Kung ang isang kumpanya ay walang mga bagong produkto sa abot-tanaw o inaasahan na magpakita ng paglaki ng kita o momentum ng ilang uri, isaalang-alang ang pag-iwas dito.
Ang kasaysayan ng isang kumpanya ay hindi dapat papansinin, at dapat itong ihambing sa kung ano ang hitsura ng kasalukuyang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya. Kung ang kumpanya ay hindi maaaring mapagbuti ang posisyon nito sa pagpapatakbo, maaaring magkaroon ng problema sa pakikipagkumpitensya sa mga kumpanya na maaari. Sa huli, ang kumpanya ay marahil ay magkakaroon din ng problema sa pagkuha ng interes mula sa pamayanan ng pamumuhunan.
Maraming mga napapanahong namumuhunan at nagbebenta ng tagasuri ang naghihintay hanggang ang isang katalista ay handa na matumbok ang merkado at bumili o magrekomenda ng stock noon. Kapag ang mga katalista ay sumingaw o nag-transpire ay i-jettison ang stock.
Maramihang Mga Uri ng Pagbabahagi
Ang ilang mga kumpanya, tulad ng Berkshire Hathaway, ay may pagbabahagi ng Class A at pagbabahagi ng Class B. Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang klase ng stock ay nakasalalay sa sitwasyon. Ang mga pagbabahagi ng Class B ay maaaring maglaman ng super (o, advanced) na mga karapatan sa pagboto. Halimbawa, ang isang boto ng pagbabahagi ng Class B ay maaaring katumbas ng mga boto ng limang pagbabahagi ng Class A. Ang pagbabahagi ng Class B ay maaari ring maglaman ng isang espesyal na dibidendo o iba pang espesyal na karapatan na hindi ipinagkaloob sa average na karaniwang shareholder.
Ang average na mamumuhunan ay dapat maging maingat sa pamumuhunan sa isang kumpanya na may dalawang klase ng stock. Ang dahilan para dito ay ang mga may-ari ng pagbabahagi ng Class B sa pangkalahatan ay ang mga tagaloob o malalaking mamumuhunan at ang kumpanya ay may posibilidad na tumuon sa pagpapanatiling maligaya ang mga namumuhunan sa halip na bigyang pansin ang karaniwang stockholder.
Maliit na floats
Maraming mga parameter na dapat matugunan ng isang kumpanya o stock upang ang average na institusyon na magkaroon ng posisyon sa loob nito. Maraming mga pondo ang hindi kukuha ng posisyon sa isang kumpanya maliban kung ang mga stock stock nito para sa $ 10 isang bahagi o higit pa. Ang mga tagapamahala ng pondo at analyst ay maaari ding ipinagbabawal na makisali sa mga kumpanya na ang taunang mga benta na kabuuang mas mababa sa $ 1 bilyon o hindi kapaki-pakinabang. Siyempre, karaniwang mayroong iba pang mga paunang kinakailangan at mga parameter din (para sa paglahok ng institusyonal) at karaniwang sila ay umiikot sa float ng isang kumpanya.
Ang mga kumpanya na may isang maliit na float o may kaunting pagbabahagi na kalakalan sa pampublikong domain ay malamang na hindi makakuha ng atensyon ng institusyonal na institusyon dahil ang mga namumuhunan ay magkakaroon ng problema sa pagkuha at sa huli ay magtapon ng maraming dami ng stock. Kapag ang mga institusyon ay hindi makilahok sa isang stock, ang mga namamahagi ay may posibilidad na humina; sa pamamagitan ng pagpapalawak, maaari silang maging isang "bitag na halaga."
Mahusay na Hawakang Kumpanya
Ito ay karaniwang isang positibong senyales kapag ang mga tagaloob sa isang kumpanya ay nagmamay-ari ng malalaking putol ng stock ng kanilang kumpanya, dahil karaniwang nagbibigay sa mga insider ng maraming insentibo na makahanap ng mga paraan upang mapahusay ang halaga ng shareholder.
Maraming mga institusyon at mga nilalang na maaaring ilipat ang mga stock (ibig sabihin, magkakaugnay na pondo at pondo ng halamang-bakod) ay karaniwang hindi makikilahok sa isang kumpanya kung ito ay may mataas na porsyento ng pagmamay-ari ng tagaloob. Kung ang mga tagaloob ay nagmamay-ari ng isang mataas na porsyento ng mga namamahagi, ang institusyon ng pamumuhunan ay maaaring hindi maimpluwensyahan ang lupon ng mga direktor o magkaroon ng isang sinasabi sa mga isyu sa pamamahala sa korporasyon. Ang kakulangan ng interes sa institusyon ay maaaring magdulot ng isang stock ng malubhang pagkalungkot.
Ang Bottom Line
Kahit na ang isang kumpanya ay maaaring mukhang isang kaakit-akit na kandidato sa pamumuhunan dahil sa isang mababang maramihang, maliban kung mayroon itong mga catalysts sa abot-tanaw, mga interesadong institusyonal na namumuhunan, insentibo ng insider at sapat na mga float, ang stock ay maaaring humantong sa iyo sa isang bitag na halaga.
