Talaan ng nilalaman
- Marami pang Kakayahang umangkop sa mga Withdrawals
- Isang 'Dynamic Diskarte'
- Dalawang Iba pang mga Alternatibo
- Naglo-load Up sa Mataas na Mga Nagbubunga
- Payo: Manatiling Flexible
- Ang Bottom Line
- Ang Bottom Line
Mula pa nang iminungkahi ito ng isang tagaplano ng pinansiyal na California na nagngangalang William P. Bengen noong 1994, ang mga retirado ay umasa sa kung ano ang kilala bilang 4 na panuntunan - kung bawiin nila ang 4% ng kanilang mga itlog ng pugad sa unang taon ng pagreretiro at ayusin ang halagang iyon para sa implasyon pagkatapos nito, Ang kanilang pera ay tatagal ng hindi bababa sa 30 taon.
Mga Key Takeaways
- Ito ay naging isang patakaran ng hinlalaki na dapat maghangad ng mga retirado na ibagsak ang 4% ng kanilang mga pag-aari ng pagreretiro bawat taon upang mabuhay sa. Ang panuntunang ito ay naglalayong magbigay ng isang matatag na stream ng kita sa retiree habang pinapanatili din ang balanse ng account na nagpapanatili ng kita na dumadaloy sa pamamagitan ng pagreretiro.Higit sa nakaraang dekada, gayunpaman, ang patakaran na ito ng 4% ay sumalakay habang ang pagiging epektibo nito ay tinanong sa kasalukuyang ekonomiya ng post-Great Recession.
Ang 4% Rule na Nagtanong
Ngunit ang panuntunan ni Bengen ay kamakailan lamang na sinalakay. Nabuo ito kapag nagbubunga ng interes ang mga pondo ng magkakaugnay na bono na may sukat na 6.6%, hindi ang 2.4% ng ngayon, na nagtaas ng malinaw na mga katanungan tungkol sa kung gaano kahusay ang pagsuporta ng mga bono sa isang 4% na patakaran. Bilang isang pang-akademikong papel, na inilathala nang mas maaga sa taong ito sa Journal of Financial Planning, ilagay ito: "Ang 4 na Porsyong Panuntunan ay Hindi Ligtas sa isang Murang Daang Mundo."
Ang papel ng mga may-akda na si Michael Finke, Wafe Pfau at David M. Blanchett ay nagsabi na kung ang kasalukuyang bono ay babalik hindi babalik sa kanilang makasaysayang average hanggang sampung taon mula ngayon, hanggang sa 32% ng mga itlog ng pugad ay magbabad ng maaga. Ang mga tagapamahala ng pondo ng mutual na T. Rowe Presyo at Vanguard Group pati na rin ang online brokerage na si Charles Schwab ay naglabas ng lahat ng mga kamakailang muling pagsusuri ng gabay.
Ang mga naturang pagtatantya ay mahalaga sa pagtulong sa mga tao kung gaano karaming mga matitipid na kakailanganin nilang gawin ito sa pagretiro nang hindi nauubusan ng pera. Nakatali ang mga ito sa katotohanan na ang pangmatagalang pagbabalik mula noong 1926 ay 10% taun-taon para sa mga stock at 5.3% para sa mga bono, ayon kay Morningstar, ang kompanya ng pananaliksik sa pamumuhunan.
Marami pang Kakayahang umangkop sa mga Withdrawals
Siyempre hindi maaasahan ng mga namumuhunan ang mga nagbabalik upang maging materyalize bawat taon na ibinigay na ang mga presyo ng merkado, lalo na para sa mga stock, hindi nagaganyak nang hindi inaasahan. Bilang isang resulta, kailangan nila ng ilang mga pagtatantya sa rate ng pag-withdraw batay sa mga simulation ng computer ng mga pagbabalik sa hinaharap.
Kahit na ang ilang mga kumpanya ng pamumuhunan ay patuloy na nagtataguyod ng 4% na panuntunan, marami ang nagpapayo sa mga retirado na maging nababaluktot at gumamit ng isang "dynamic" na diskarte sa pamamagitan ng pagbabago ng kanilang mga pag-alis sa bawat taon depende sa mga merkado. Isang papel ng Morningstar sa pamamagitan ng tatlong may-akda ng artikulo sa Pagpaplano ng Pinansyal na natagpuan na ang isang retirado na may isang 40% stock na itlog ng itlog ay maaaring mag-atras lamang sa 2.8% sa una at mayroon pa ring 90% na pagkakataon ng tagumpay sa isang 30-taong pagretiro.
Sa isang pakikipanayam, isinulat ng may-akda na Blanchett ang pagkakaiba sa epekto ng taunang mga pamamahala ng pondo sa pondo, pati na rin ang mas mababang inaasahang hinaharap na pagbabalik para sa mga stock at bono.
Sa kaibahan, ang T. Rowe Presyo, na nag-aalok ng isang calculator ng kita sa pagretiro, naniniwala pa rin na "4% ay nagbibigay sa iyo ng isang mataas na posibilidad ng tagumpay, " sabi ni Christine Fahlund, isang senior planner sa pinansiyal sa Baltimore, Md.-based na kompanya ng pondo. Sa isang taglagas ng 2013 newsletter, sinabi ng firm na ang mga kliyente na may halo ng 60% na stock at 40% na bono - isang medyo peligro na profile - ay maaaring gumamit ng isang paunang rate ng pag-alis ng 4.3%.
Maaari silang gumamit ng isang mas mataas na rate ng 5.1% kung hindi sila tumatanggap ng mga pagtaas ng gastos sa buhay sa mga taon nang nawala ang kanilang mga portfolio, sinabi ni T. Rowe Presyo. Ang mga mapanganib na retirees na may peligro na may all-bond na mga itlog ay dapat gumamit ng isang mas mababang 2.8% paunang rate ng pag-alis.
Isang 'Dynamic Diskarte'
Noong Oktubre, inilathala ng Vanguard Group ang isang pag-update na, tulad ng T. Rowe Presyo, ay iminungkahi din na "isang mas pabago-bagong diskarte" kung saan ang mga pag-withdraw ay maaaring maiayos o pataas depende sa kung paano isinasagawa ang mga merkado.
Sinabi ni Vanguard na ang mga namumuhunan na may isang itlog ng pugad na pantay na nahati sa pagitan ng mga stock at mga bono na umatras ng 3.8% sa una sa pagtaas ng inflation ay magkakaroon pa rin ng 15% na posibilidad na maubos ang pera sa loob ng 30 taon.
Tinantya ng Vanguard na ang isang mamumuhunan na may 80% na stock at 20% na bono ay maaaring mag-atras ng 4% na may parehong 85% rate ng tagumpay. Ngunit nagbabala si Vanguard na ang isang namumuhunan ng konserbatibo na may 20% lamang sa mga stock ay dapat limitahan ang paunang pag-alis sa 3.4% upang magkaroon ng parehong pagkakataon ng tagumpay sa loob ng 30 taon.
Dalawang Iba pang mga Alternatibo
Bilang karagdagan sa tradisyonal na modelo ng Bengen na nagsisimula sa isang set na porsyento at pag-aayos para sa implasyon taun-taon, iminumungkahi ni Vanguard ng dalawang kahalili.
Ang isa ay upang mag-alis ng isang itinakdang porsyento tulad ng 4% taun-taon - ngunit sa halip na mapanatili ang panimulang halaga ng dolyar kasama ang inflation bawat taon, ang mamumuhunan ay nagpapanatili ng porsyento na porsyento at pinapayagan ang pagbaba ng halaga ng dolyar na magbago depende sa balanse.
Habang tinitiyak ng pamamaraang ito na ang itlog ng pugad ay hindi kailanman maubos, nagbabala si Vanguard na, "ang diskarte na ito ay mariin na nauugnay sa pagganap ng mga kapital na merkado." Dahil ang mga antas ng paggasta ay batay lamang sa mga pagbabalik ng pamumuhunan, "ang panandaliang pagpaplano ay maaaring maging may problema" tulad ng mga halaga ng pag-aalis sa paligid.
Bilang isang gitnang lupa, iminungkahi ni Vanguard na ang taunang pagsasaayos sa paunang pag-aalis ng halaga ay limitado sa isang pagbawas sa 2.5% mula sa nakaraang taon kapag ang mga merkado ay tumanggi at isang pagtaas ng 5% kapag tumaas ang mga merkado. Kaya kung ang unang pag-alis ng dolyar ay $ 50, 000, maaari itong bumagsak ng $ 1, 250 kung ang mga merkado ay bumababa sa unang taon o pagtaas ng $ 2, 500 kung ang mga merkado ay aakyat. Ang pamamaraang ito ay nagbibigay-daan sa isang heftier 4.9% rate ng pag-alis para sa isang portfolio ng kalahating stock at kalahating mga bono, na may isang 85% na rate ng tagumpay sa isang 30-taong na abot-tanaw.
Naglo-load Up sa Mataas na Mga Nagbubunga
Si Colleen Jaconetti, isang senior analyst ng pamumuhunan sa Vanguard na co-may-akda sa parehong pag-aaral, sinabi na dahil ang kasalukuyang mga rate ng interes sa bono at mga stock dividend ay nagbubunga ng kapwa 4%, ang ilang mga namumuhunan na "ay hindi nais na gumastos mula sa punong-guro" ay tinutukso na mag-load sa mga security na may mas mataas na ani.
Sa halip, inirerekumenda niya na ang mga namumuhunan ay "mapanatili ang isang sari-saring portfolio" at "gumastos mula sa pagpapahalaga, " na nangangahulugang anumang mga nakuha sa presyo sa mga stock o bono.
Sa online na brokerage na si Charles Schwab, sinabi ng analyst sa pagpaplano ng kita sa pagreretiro na si Rob Williams batay sa kasalukuyang inaasahan ng firm para sa mga pagbabalik sa merkado, isang 3% na paunang rate ng paggasta "ay maaaring maging mas angkop" para sa mga namumuhunan na nangangailangan ng "isang mahigpit na patakaran ng paggastos" at isang mataas antas ng pagtitiwala na ang kanilang pera ay tatagal.
Payo: Manatiling Flexible
Gayunpaman, idinagdag ni G. Williams na kahit isang 4% na rate ng paggasta "ay maaaring masyadong mababa" para sa mga namumuhunan na maaaring manatiling nababaluktot, kumportable sa isang mas mababang antas ng kumpiyansa, at inaasahan na ang mga pagbabalik sa hinaharap na merkado ay magiging mas malapit sa mga average na average.
Upang balansehin ang dalawang pananaw, iminumungkahi ni Schwab ang mga namumuhunan na manatiling nababaluktot at regular na i-update ang kanilang plano. Iminumungkahi ni Schwab na ang isang plano na may isang 90% rate ng tagumpay ay maaaring masyadong konserbatibo, at na ang isang rate ng kumpiyansa na 75% ay maaaring maging mas naaangkop.
Dalawang analyst ng pamumuhunan sa unit ng Merrill Lynch Wealth Management ng Bank of America, David Laster at Anil Suri, sinabi na habang ang 4% panuntunan ay maaaring labis na simple, hindi ito masyadong malayo sa marka.
Inirerekumenda din nila ang isang paglalaan ng stock ng pagreretiro ng 30% hanggang 40%, mas mababa kaysa sa ilang mga kakumpitensya, upang mabawasan ang peligro ng isang kakulangan sa sakuna na maaaring magresulta mula sa isang matarik na pagbagsak ng merkado nang maaga sa pagreretiro.
Ang Bottom Line
Dahil ang mga kababaihan ay may posibilidad na mabuhay nang mas mahaba kaysa sa mga lalaki, sinabi ng mga analyst ng Merrill na ang average na 65-taong-gulang na babae ay maaaring umatras lamang sa 3.9% taun-taon, na may pagtaas ng gastos sa buhay, habang ang isang lalaki sa parehong edad ay maaaring magsimulang mag-atras sa mas mataas na 4.2 % rate dahil hindi siya inaasahan na mabuhay hangga't
Gamit ang katulad na lohika, idinagdag nila, ang mga nakababata na mga retirado sa kanilang 50s ay dapat magsimulang gumastos ng halos 3%, habang ang mga nasa kanilang 70s ay maaaring gumastos ng 5%.
