Ano ang Venture Capital Funds?
Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay mga pondo ng pamumuhunan na namamahala ng pera ng mga namumuhunan na naghahanap ng mga pribadong istaka ng equity sa pagsisimula at maliit - hanggang medium-sized na mga negosyo na may malakas na potensyal na paglago. Ang mga pamumuhunan na ito ay karaniwang nailalarawan bilang mga pagkakataon na may mataas na peligro / mataas na pagbalik.
Noong nakaraan, ang mga namumuhunan sa capital capital ay naa-access lamang sa mga propesyonal na kapitalistang venture, bagaman ngayon ang mga akreditadong namumuhunan ay may mas malaking kakayahan na makibahagi sa mga pamumuhunan sa venture capital.
Pag-unawa sa Venture Capital Funds
Ang Venture capital ay isang uri ng equity financing na nagbibigay ng negosyante o iba pang maliliit na kumpanya ng kakayahang itaas ang pondo. Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay mga pribadong sasakyan sa pamuhunan ng equity na naghahangad na mamuhunan sa mga kumpanya na mayroong mga profile na may panganib na may mataas na peligro, batay sa laki, mga ari-arian, at yugto ng pag-unlad ng produkto.
Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay naiiba sa mga pondo ng magkaparehong at mga pondo ng bakod na nakatuon sila sa isang tiyak na uri ng pamumuhunan sa maagang yugto. Ang lahat ng mga kumpanya na tumatanggap ng mga namumuhunan na capital capital ay may potensyal na paglaki, may peligro, at may mahabang abot-tanaw na pamumuhunan. Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay tumatagal ng isang mas aktibong papel sa kanilang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng gabay at madalas na may hawak na upuan sa board.
Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay may mga portfolio na nagbabalik na kahawig ng isang diskarte sa barbell sa pamumuhunan. Marami sa mga pondo na ito ay gumagawa ng maliit na taya sa isang iba't ibang iba't ibang mga batang nagsisimula, na naniniwala na hindi bababa sa isang makakamit ng mataas na paglaki at gantimpalaan ang pondo na may isang medyo malaking payout sa dulo. Pinapayagan nito ang pondo upang mapagaan ang panganib na maiikot ang ilang mga pamumuhunan.
Mga Venture Capital Firms at Pondo
Ang mga kapitalista ng Venture at mga kumpanya ng venture capital ay pinopondohan ang lahat ng iba't ibang uri ng mga negosyo mula sa mga kumpanya ng dotcom hanggang sa mga kumpanya ng pananalapi ng peot-to-peer. Karaniwang buksan nila ang isang pondo, kumuha ng pera mula sa mga indibidwal na may mataas na net, na kumpanya, at iba pang mga pondo, at pagkatapos ay mamuhunan ng perang iyon sa isang bilang ng mga mas maliit na kumpanya sa pagsisimula.
Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay nagtataas ng mas maraming pera kaysa dati. Ayon sa data ng pananalapi at software ng kumpanya na PitchBook, ang industriya ng venture capital ay namuhunan ng $ 130.9 bilyon sa mga startup ng Amerikano sa pagtatapos ng 2018. Ang kabuuang bilang ng mga deal sa capital capital para sa taong kabuuang 8, 948 - isang buong-panahon na mataas, iniulat ng PitchBook. Ang dalawa sa pinakamalaking deal sa taon ay may kasamang $ 1.3 bilyong pag-ikot ng pamumuhunan sa Epic Games, pati na rin ang $ 871.0 milyong Series F. ng Instacart.
Nabanggit din sa ulat ang pagtaas ng laki ng mga pondo, kasama ang laki ng pondo ng panggitna na halos $ 82 milyon, habang 11 na pondo ang nagsara sa taon na may $ 1 bilyon sa mga pangako kabilang ang mga mula sa Tiger Global, Bessemer Partners, at GGV.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay namamahala ng pera ng mga namumuhunan na nais pribadong istaka ng equity sa pagsisimula at maliit- hanggang medium-sized na negosyo.Hindi tulad ng mga pondo ng magkakaugnay at pondo ng halamang-singaw, mga pondo ng venture capital na nakatuon sa pamumuhunan sa mga yugto ng unang yugto, at mga kumpanya ng mataas na paglaki na mapanganib, at may matagal na mga pahalang sa pamumuhunan.Venture capital pondo ay itinuturing na pera ng binhi o kapital ng unang yugto. Nagbabalik ang mga namumuhunan kapag lumabas ang isang kumpanya ng portfolio, alinman sa pamamagitan ng isang IPO, pagsasanib, o pagkuha.
Pagpapatakbo ng isang Venture Capital Fund
Ang mga pamumuhunan sa kapital ng Venture ay isinasaalang-alang alinman sa mga kapital ng binhi, ang kabisera ng maagang yugto, o ang financing ng yugto ng pagpapalawak depende sa kapanahunan ng negosyo sa oras ng pamumuhunan. Gayunpaman, anuman ang yugto ng pamumuhunan, ang lahat ng mga pondo ng venture capital ay nagpapatakbo sa parehong paraan.
Ang pamumuhunan ng kapital ng Venture ay itinuturing na binhi o maagang yugto ng kapital.
Tulad ng lahat ng mga pondo, ang pondo ng venture capital ay dapat makalikom ng pera bago gumawa ng anumang pamumuhunan. Ang isang prospectus ay ibinibigay sa mga potensyal na mamumuhunan ng pondo na pagkatapos ay gumawa ng pera sa pondo na iyon. Ang lahat ng mga potensyal na mamumuhunan na gumawa ng isang pangako ay tinawag ng mga operator ng pondo at ang mga indibidwal na halaga ng pamumuhunan ay natapos.
Mula roon, ang pondo ng venture capital ay naghahanap ng mga pribadong pamumuhunan sa equity na may potensyal na makabuo ng positibong pagbabalik para sa mga namumuhunan. Ito ay nangangahulugang nangangahulugan ng manager ng pondo o tagapamahala na suriin ang daan-daang mga plano sa negosyo sa paghahanap ng mga potensyal na kumpanya na may mataas na paglaki. Ang mga tagapamahala ng pondo ay gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa prospectus at mga inaasahan ng mga namumuhunan ng pondo. Matapos gawin ang isang pamumuhunan, ang pondo ay naniningil ng taunang bayad sa pamamahala ng halos 2%, at ang ilang mga pondo ay maaaring hindi singilin ang bayad. Tumutulong ang mga bayad sa pamamahala na magbayad para sa mga suweldo at gastos ng pangkalahatang kasosyo. Minsan, ang mga bayarin para sa malaking pondo ay maaaring singilin lamang sa namuhunan na kapital o pagtanggi pagkatapos ng isang tiyak na bilang ng mga taon.
Bumabalik ang Pondo ng Venture Capital Fund
Ang mga namumuhunan ng isang pondo ng venture capital ay nagbabalik kapag lumabas ang isang portfolio ng kumpanya, alinman sa isang IPO o isang pagsasanib at pagkuha. Kung ang kita ay ginawang paglabas, ang pondo ay nagpapanatili din ng porsyento ng mga kita — karaniwang sa paligid ng 20% - bilang karagdagan sa taunang bayad sa pamamahala.
Kahit na ang inaasahang pagbabalik ay nag-iiba batay sa profile ng industriya at peligro, ang mga pondo ng venture capital ay karaniwang naglalayong para sa isang gross internal na rate ng pagbabalik sa paligid ng 30%.
