Ano ang Isang Vertical Spread?
Ang isang vertical na pagkalat ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng mga pagpipilian ng parehong uri (naglalagay o tawag) at nag-expire, ngunit sa magkakaibang mga presyo ng welga. Ang salitang 'vertical' ay nagmula sa posisyon ng mga presyo ng welga. Kabaligtaran ito sa isang pagkalat ng kalendaryo, na kung saan ay sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng parehong uri ng pagpipilian na may parehong presyo ng welga, ngunit magkakaibang mga petsa ng pag-expire.
Pag-unawa sa Vertical Spreads
Ang mga mangangalakal ay gagamit ng patayong pagkalat kapag inaasahan nila ang isang katamtaman na paglipat sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Ang mga vertikal na pagkalat ay pangunahin sa mga direksyon ng pag-play at maaaring iakma upang ipakita ang view ng mga mangangalakal, bearish o bullish, sa pinagbabatayan na pag-aari. Depende sa uri ng patak na pagkalat na na-deploy, ang account ng negosyante ay maaaring mai-kredito o mai-debit.
Dahil ang isang patayo na pagkalat ay nagsasangkot sa pagbebenta, o pagsulat, ng isang pagpipilian, ang mga nalikom ay dapat na bahagyang, o ganap, na mabawasan ang premium na kinakailangan upang bilhin ang iba pang mga leg ng diskarte na ito, lalo na ang pagbili ng opsyon. Ang resulta ay isang mas mababang gastos, mas mababang panganib sa kalakalan. Gayunpaman, bilang kapalit ng mas mababang peligro, ang diskarte sa pangangalakal ay makakapigil din sa potensyal na kita. Kung inaasahan ng isang namumuhunan ang isang malaking, tulad ng paglipat ng presyo sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari pagkatapos ang isang patayong pagkalat ay hindi isang naaangkop na diskarte.
Mayroong maraming mga uri ng mga vertical na pagkalat. Ang mga mangangalakal na bullish ay gagamit ng mga kumakalat na tawag sa bull, na kilala rin bilang matagal na tawag na mga pagkalat ng tawag, at kumalat ang mga bull. Para sa parehong mga diskarte, binili ng negosyante ang pagpipilian na may mas mababang presyo ng welga at nagbebenta ng mga pagpipilian na may mas mataas na presyo ng welga. Bukod sa pagkakaiba sa mga uri ng pagpipilian, ang pangunahing pagkakaiba-iba ay nasa tiyempo ng mga daloy ng cash. Ang pagkalat ng tawag sa bull ay nagreresulta sa isang net debit, habang ang toro ay naglalagay ng mga resulta ng isang net credit sa simula.
Ang mga mangangalakal na oso ay gumagamit ng mga call call spreads o bear put spreads, na kilala rin bilang isang bear ilagay debit spread. Para sa mga diskarte na ito, ang negosyante ay nagbebenta ng pagpipilian na may mas mababang presyo ng welga at binili ang pagpipilian na may mas mataas na presyo ng welga. Dito, naglalagay ang mga resulta ng oso sa isang net debit, habang ang pagkalat ng tawag sa bear ay nagreresulta sa isang net credit sa account ng negosyante.
Mga Key Takeaways
- Ang isang patayo na pagkalat ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng mga pagpipilian ng parehong uri (naglalagay o tumawag) at nag-expire, ngunit sa iba't ibang mga presyo ng welga. Ang mga pagkakalat ng Vertical ay higit sa lahat na mga direksyon na itinuturo at maaaring maiangkop upang ipakita ang view ng mga mangangalakal, bearish o bullish, sa ang pinagbabatayan na asset.Vertical spreads nililimitahan ang parehong panganib at ang potensyal na bumalik.
Pagkalkula ng Vertical Spread Profit at Pagkawala
Ang lahat ng mga halimbawa ay hindi kasama ang mga komisyon.
Kumalat ang tawag sa bull: (nagreresulta ang mga premium sa isang net debit)
- Max profit = ang pagkalat sa pagitan ng mga presyo ng welga - net premium paid.Max loss = net premium paid.Breakeven point = presyo ng welga ng Long Call + net premium na bayad.
Kumalat ang tawag sa tawag: (ang mga premium ay nagreresulta sa isang net credit)
- Max profit = net premium na natanggap.Max loss = ang pagkalat sa pagitan ng mga presyo ng welga - net premium na natanggap.Breakeven point = Presyo ng strike ng Short Call + net premium na natanggap.
Kumalat ang Bull: (ang mga premium ay nagreresulta sa isang net credit)
- Max profit = net premium natanggap.Max loss = ang pagkalat sa pagitan ng mga presyo ng welga - net premium na natanggap.Breakeven point = Presyo ng strike ng Short Put - net premium na natanggap.
Kumalat ang bear: (nagreresulta ang mga premium sa isang net debit)
- Max profit = ang pagkalat sa pagitan ng mga presyo ng welga - net premium bayad.Max loss = net premium paid.Breakeven point = presyo ng welga ng Long Put - net premium na bayad.
