Para sa maraming mga namumuhunan, ang industriya ng serbisyo sa pananalapi ay isang kakaiba at mahiwagang lugar na puno ng isang wika na lahat sa sarili nitong. Ang mga tuntunin tulad ng alpha, beta at Sharpe ratio ay hindi eksaktong gumulong sa dila, at ang kanilang paggamit ng mga tagaloob ng industriya ay naglilingkod upang maiangat ang belo at gawing hindi gaanong kabuluhan ang mga bagay. Siyempre, ang wika ay umaangkop sa daluyan, dahil ang arena sa serbisyo ng pinansyal ay isang kumplikadong mundo. Upang makilahok sa mundong iyon, ang mga namumuhunan sa pangkalahatan ay nakikipag-ugnayan sa mga serbisyo ng isang broker o mangangalakal sa ilang anyo o fashion, na ginagawang pagsusuri sa mga salitang iyon isang kawili-wiling lugar upang simulan ang paggalugad.
Mga broker
Ang broker at dealer ay mga tuntunin sa regulasyon ng US at, tulad ng madalas na kaso sa mga ligal na termino, hindi sila masyadong madaling maunawaan sa maraming tao. Habang ang mga salita ay madalas na nakikita nang magkasama, talagang kumakatawan sila sa dalawang magkakaibang mga nilalang. Ang isang broker ay nagsasagawa ng mga order sa ngalan ng mga kliyente. Sa mga regulator, nangangahulugan ito ng entidad kung saan ang mga namumuhunan ay may hawak na isang account sa broker. Sa mga namumuhunan, sa pangkalahatan ay nangangahulugang ang taong tumutulong sa kanila na bumili at magbenta ng mga security. Ang isang pagkalito ay nangyayari dito, dahil ang industriya ay mayroon ding maraming mga termino para sa isang tao na tumutulong sa mga namumuhunan na bumili at magbenta ng mga security, kabilang ang tagapayo sa pananalapi, tagapayo ng pamumuhunan, at nakarehistrong kinatawan. Sa ngayon, mananatili kami sa mahigpit na ligal na mga kahulugan upang magbigay ng isang saligan para sa karagdagang pagsaliksik.
Isipin ang ligal na nilalang na nagpapadali sa pangangalakal ng seguridad bilang isang ahente na kumikilos sa ngalan ng mga namumuhunan. Kung nais mong bumili o magbenta ng isang seguridad, ang entidad (sa kaso ng mga online account ng brokerage) na tumutulong sa iyo na gawin ang transaksyon na ito ay iyong ahente. Kapag nagbabayad ka ng isang komisyon upang makagawa ng isang kalakalan, ginagawa mo ang bayad na iyon sa isang ahente. Ang mga termino ng ahente at broker ay maaaring magamit nang mapagpalit. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pagpili ng Iyong Unang Broker .)
Ang Ebolusyon ng TradeStation ay maging Online Broker Dealer
Buong Serbisyo kumpara sa Discount Brokers
Dumating ang mga broker sa dalawang pangkalahatang uri, buong serbisyo, at diskwento. Nagbibigay ang full-service brokers ng one-on-one personal service. Kasama dito ang pagbibigay ng mga partikular na rekomendasyon sa pamumuhunan bilang karagdagan sa mga serbisyo sa pagpaplano at payo na saklaw mula sa pagpaplano sa pagretiro, pangmatagalang pangangalaga sa pangangalaga at pagpaplano ng ari-arian hanggang sa pagbabalangkas ng isang personal na diskarte sa pamumuhunan na makakatulong sa saklaw ng gastos ng edukasyon ng isang bata, isang pagbili sa bahay o iba pang mga layunin sa pananalapi. Ang patuloy na tulong ay maaaring magsama ng mga pulong sa harap-harapan at pana-panahong pag-checkup upang muling bisitahin ang pag-unlad patungo sa mga layunin. Para sa mga namumuhunan sa baguhan o mga masyadong abala upang magplano para sa kanilang sarili, nag-aalok ang full-service brokers ng isang kapaki-pakinabang na mga serbisyo at impormasyon.
Ang mga broker ng diskwento, sa kabilang banda, ay nagbibigay ng pagpapatupad ng kalakalan. Ang mga online brokers ay marahil ang pinakamahusay na halimbawa ng pag-aayos na ito, dahil maaaring mag-log in ang mga namumuhunan, pumili ng isang seguridad at bilhin ito nang hindi nakikipag-usap sa ibang tao. Nag-aalok ang mga broker ng diskwento ng isang murang paraan upang bumili ng mga seguridad para sa mga namumuhunan na alam mismo kung ano ang bibilhin. Ang ilan sa mga firms na ito ay nag-aalok din ng mga online na tool at pananaliksik na idinisenyo upang matulungan ang mga mamumuhunan sa do-it-yourself na makabuo ng mga ideya at mga security securities na maaaring maging interesado sila sa pagbili. Ang limitadong alok ng serbisyo na ibinigay ng mga broker ng diskwento ay makabuluhang mas mura kaysa sa gastos ng pagtatrabaho sa isang full-service broker. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: 5 Mga Pagkakamali Tungkol sa Mga Broker ng Diskwento .)
Mga Dealer
Habang pinapabilis ng isang broker ang mga trading trading sa ngalan ng mga namumuhunan, ang isang negosyante ay nagpapadali ng mga trade sa ngalan ng kanyang sarili. Ang mga salitang "punong-guro" at "dealer" ay maaaring magamit nang palitan. Kaya, kapag naririnig mo ang tungkol sa mga malalaking kumpanya sa pananalapi na nakikipagkalakal sa kanilang mga account sa bahay, kumikilos sila bilang mga dealers.
Ang ilan sa mga negosyanteng ito, na kilala bilang mga pangunahing negosyante, ay nagtatrabaho din malapit sa US Federal Reserve upang makatulong na ipatupad ang patakaran sa pananalapi. Ang mga pangunahing negosyante ay obligadong lumahok sa auction ng utang na inisyu ng gobyerno ng US. Sa pamamagitan ng pag-bid sa mga bono ng Treasury at iba pang mga seguridad, pinadadali ng mga negosyante ang kalakalan sa pamamagitan ng paglikha at pagpapanatili ng mga likidong merkado. Tumutulong sila sa maayos na paggana ng mga pamilihan sa domestic securities pati na rin ang mga transaksyon sa mga dayuhang mamimili.
Ang mga negosyante ay naglalaro din ng papel na namamahala sa sarili, upang matiyak ang tamang paggana ng mga merkado ng seguridad. Ang mga ito ay kinokontrol ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), na responsable sa pangangasiwa ng mga pagsusulit para sa mga propesyonal sa pamumuhunan. Ang ilan sa mga mas kilalang mga pagsusulit ay kinabibilangan ng Series 7, Series 6 at Series 63. Pinapayagan ng Series 7 ang mga propesyonal sa serbisyo ng pinansiyal na ibenta ang mga produkto ng seguridad, maliban sa mga kalakal at hinaharap. Ang pangunahing pokus ng pagsusulit sa Series 7 ay sa peligro ng pamumuhunan, implikasyon sa buwis, equity at nakapirming-kita na mga seguridad, kapwa pondo, pagpipilian, plano sa pagreretiro at nagtatrabaho sa mga namumuhunan upang pangasiwaan ang kanilang mga pag-aari. Ang pagtatalaga sa Series 6 ay nagbibigay-daan sa mga propesyonal sa pamumuhunan upang magbenta ng magkaparehong pondo, variable na mga annuities, at mga produkto ng seguro. At ang Series 63 ay nagbibigay-daan sa kanila upang magbenta ng anumang uri ng mga mahalagang papel sa isang tiyak na estado. Ang pagkuha ng mga lisensyang ito ay ang unang hakbang na serbisyong pang-pinansyal na kinakailangang gawin ng mga propesyonal upang makapasok sa negosyo ng seguridad. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Pagbasura ng Mga Lisensya sa Pananalapi sa Pananalapi .
Pinagsasama-sama ang Lahat
Karamihan sa mga namumuhunan sa kumpanya ay kumikilos bilang parehong mga broker at nagbebenta at samakatuwid ay tinutukoy bilang mga broker-dealers ng mga regulator ng industriya. Kasama sa mga firms na ito ang pangunahing mga negosyante at iba pang tradisyunal na organisasyon ng Wall Street, pati na rin ang mga malalaking komersyal na bangko, mga bangko ng pamumuhunan at kahit na maliit na independiyenteng mga boutique firms na tumutustos sa mayayaman.
Ang mga nagbebenta ng broker ay may mahalagang papel sa mga pamilihan sa pananalapi, dahil ang mga kumpanyang ito ay nagbibigay ng imprastraktura na nagpapadali sa pangangalakal ng stock. Sa katunayan, kung nais mong bumili ng stock, dapat kang magbukas ng account sa broker sa pamamagitan ng isang firm ng broker. Tinitiyak ng firm ng broker na mayroon kang sapat na pera sa iyong account upang magsagawa ng isang kalakalan, pinadali ang kalakalan sa pamamagitan ng pakikipag-ugnay sa stock exchange kung saan ipinagbili ang stock, ay nagbibigay ng mga computer system na nagpapatupad ng kalakalan at nagtatala ng mga talaan ng kalakalan. Kinokontrol din nito ang transaksyon sa pananalapi sa pagitan ng mamimili at nagbebenta at pinadali ang mga transaksyon sa hinaharap (dividends, stock splits, mga aksyon sa korporasyon tulad ng mga nagaganap kapag ang ginustong mga security ay tinatawag o ang mga paghahati ng stock ay maganap).
Ang Bottom Line
Sa lalim at pagiging kumplikado ng mga handog sa industriya at patuloy na nagbabago ng likas na katangian ng industriya mismo, ang kaalaman ay kapangyarihan. Kung mas malaki ang iyong pagkaunawa sa bokabularyo ng industriya, mas maaasahan mong nauunawaan mo kung paano gumagana ang industriya. Kasama dito ang pagbuo ng isang mas mahusay na kahulugan ng kung paano gumagana ang iyong pamumuhunan, ang mga serbisyong nakukuha mo kapalit ng mga bayarin na babayaran mo, sino o kung ano ang nagbibigay ng mga serbisyong iyon at kung ano ang maaari mong asahan na dapat magtapos ang isang pagtatalo. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Ang kalamangan at kahinaan ng Pakikipagtulungan Sa isang Broker-Dealer .)
