Ang mga pagpipilian ng Greek delta ay sumusukat kung magkano ang isang pagpipilian na gumagalaw na may kaugnayan sa mga pagbabago sa isang pinagbabatayan na presyo ng stock. Ito ang ratio na naghahambing sa mga pagbabago sa isang pagpipilian sa mga pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari.
Delta ng isang Pagpipilian
Halimbawa, kung binili ng isang mamumuhunan ang pagpipilian ng 0.50 delta na tawag, ipinapahiwatig nito na kung ang pinagbabatayan ng presyo ng stock ay nakakakuha ng $ 1, na may pantay na lahat, ang halaga ng pagpipilian ay makakakuha ng $ 0.50.
Ang delta ng isang pagpipilian sa tawag ay maaaring saklaw mula 0 hanggang 1. Ang delta ng isang pagpipilian ay maaaring mag-saklaw mula -1 hanggang 0. Sa tuwing bibili ang isang mamumuhunan, mahaba ang deltas. Sa kabilang banda, kapag ang isang namimiling namimili ay naglalagay, maikli silang deltas.
Ano ang isang Straddle?
Ang isang straddle ay isang diskarte sa mga pagpipilian na binubuo ng alinman sa pagbili o pagbebenta ng isang tawag at isang pagpipilian na ilagay sa parehong presyo ng welga at pag-expire ng panahon. Kapag ang mga mangangalakal ay bumili ng isang straddle, hindi sila gumagawa ng direksyon na mapagpipilian. Sa halip, gumagawa sila ng mapagpipilian sa pagkasumpungin.
Mas partikular, ang negosyante ay naniniwala na ang opsyon ay hindi napagbili. Sa kabilang banda, ang isang negosyante na nagbebenta ng straddle ay naniniwala na ang mga pagpipilian ay overpriced, at hindi rin magkaroon ng direksyon na bias sa presyo ng stock.
Ano ang Mga Posisyon ng Delta-Neutral?
Ang isang delta-neutral na posisyon ay isang posisyon na nilikha na may positibo at negatibong deltas - na kung saan ay offsetting - upang lumikha ng isang posisyon na may isang pagtanggal ng zero.
Halimbawa, sabihin natin na ang isang negosyante ay bumili ng mga $ 100 na tawag at sabay-sabay na bibili ng $ 100 na inilalagay. Bilang isang resulta, ang posisyon ng negosyante ay mahaba ang $ 100 straddle. Kadalasan, ang mga tawag sa pera ay may isang pagtanggal ng isang 0.5, at ang inilalagay na mga pera ay may isang pagtanggal ng -0.5. Kung ang parehong mga pagpipilian na ito ay binili, ang deltas offset sa bawat isa upang gawin itong isang delta-neutral na posisyon.
