Bagaman hindi sigurado, marami ang nagsusubaybay sa paglikha ng unang pondo ng isa't isa na bumalik sa negosyanteng Dutch na si Adriaan Van Ketwich. Noong 1774. Ipinakilala ni Van Ketwich ang pondo sa ilalim ng pangalang Eendragt Maakt Magt ("Lakas ng Pagkakaisa ng Pagkakaisa").
Ang bagong closed-end na pondo ay nagpapahintulot sa mga potensyal na mamumuhunan na bumili ng mga namamahagi sa pondo hanggang sa nabili ang lahat ng mga magagamit na yunit. Kapag ang pondo ay puno, ang tanging paraan upang makakuha ng pag-access sa mga hawak ng pondo ay ang pagbili ng mga yunit mula sa isang umiiral nang shareholder. Kasama sa pondo ng Van Ketwich ang isang taunang pahayag sa accounting na maaaring hiniling ng mga shareholder sa anumang oras.
Ang modelong ito ng kapwa pondo ay nagsimulang makakuha ng katanyagan sa Europa sa huling bahagi ng 1700s at sa mga 1800's, kalaunan naabot ang mga baybayin ng Amerika noong 1890s. Ang unang Amerikanong closed-end mutual fund ay dumating noong 1893 kasama ang paglikha ng Boston Personal Property Trust. Di-nagtagal, ang Alexander Fund ay nagbago sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga namumuhunan na kumuha ng pera kahit kailan nila gusto.
Unang Mga Pondo sa Mutual ng Amerika
Ang modernong kapwa pondo na alam natin ngayon ay unang lumitaw sa Boston noong 1924 kasama ang pagpapakilala ng Massachusetts Investors 'Trust, na kung saan ay ang unang pondo ng mutual na may bukas na pagwawakas na kapital, na pinapayagan ang pondo na patuloy na mag-isyu at matubos ang mga namamahagi nito. Matapos ang isang taong pag-iral lamang, ang katanyagan ng pondo ay halata. Ang mga paghawak ng pondo ay lumago mula sa $ 50, 000 hanggang sa higit sa $ 390, 000. Ang pondo ay din ang una sa uri nito na magpunta publiko sa 1928. Sa taon ding iyon nakita ang pagpapakilala ng Wellington Fund (ngayon bahagi ng Vanguard pamilya ng mga pondo), na kung saan ay ang unang kapwa pondo na isama ang mga stock at bono, bilang kabaligtaran upang idirekta ang istilo ng bangko ng negosyante sa pamumuhunan sa negosyo at kalakalan.
Ang pag-crash ng stock market noong 1929 ay mukhang ang katapusan ng mga pondo ng magkaparehas, ngunit mula sa debread na iyon ay dumating ang paglikha ng Securities and Exchange Commission (SEC), at Securities Exchange Act. Ang dalawang kaganapan na ito ay nakatulong protektahan ang mga namumuhunan.
Marahil, ang pinakamahalagang regulasyon, ay, ang Investment Company Act of 1940, na nakatulong na itakda ang modernong mutual mutual fund, hedge fund, at exchange-traded fund (ETF) na industriya.
Ang Investment Company Act of 1940 ay nilikha sa pamamagitan ng isang kilos ng Kongreso upang mangailangan ng rehistro ng kumpanya ng pamumuhunan at ayusin ang mga handog ng produkto na inisyu ng mga kumpanya ng pamumuhunan sa pampublikong merkado. Malinaw na tinukoy ng piraso ng batas na ito ang mga responsibilidad at mga kinakailangan ng mga kumpanya ng pamumuhunan pati na rin ang mga kinakailangan para sa publiko na ipinagpalit sa publiko ang mga handog na produkto ng pamumuhunan kasama na ang mga open-end na pondo sa kapwa, sarado na mga pondo ng kapwa at mga trust ng unit. Pangunahing target nito ang publiko na ipinagpalit ang mga produktong pamumuhunan sa tingian. (: Act ng Company ng Pamumuhunan Ng 1940)
Ang susunod na pangunahing pag-unlad ay ang unang pondo ng index. Ito ay isang pondo ng Wells Fargo na nabuo noong 1971. Noong 1974, ang unang pagbabahagi ng indeks ng pondo ng mutual na pondo ay inalok sa mga namumuhunan. Nang sumama ang mga IRA, sumabog ang pagtanggap ng publiko sa mga pondo ng magkasama. Ang paglalagay ng magkaparehong pondo sa isang account sa pagreretiro ay itinuturing na karaniwang kaugalian. Sa wakas, ang mga pondo na ipinagpalit na ipinagpalit ay dumating noong 1993. Ito ay katulad ng mga pondo ng isa't isa, ngunit maaaring ibebenta sa buong araw tulad ng mga stock.
Ang Bottom Line
Ang pinakaunang pondo ng kapwa sa 1774 ay hindi lamang isang bagong ideya tungkol sa pooling ng mga namumuhunan na pera upang bumili ng stock; ito ang simula ng isang proseso na magdadala sa average na tao sa stock market.
