Ang Beta at R-parisukat ay dalawang may kaugnayan, ngunit naiiba, mga hakbang. Ang isang mutual na pondo na may isang mataas na R-parisukat na may kaugnayan sa isang benchmark. Kung ang beta ay mataas din, maaari itong makagawa ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa benchmark, lalo na sa mga merkado ng toro. Sinusukat ng R-square na kung gaano kalapit ang bawat pagbabago sa presyo ng isang pag-aari ay nakakaugnay sa isang benchmark. Sinusukat ng Beta kung gaano kalaki ang mga pagbabago sa presyo na may kaugnayan sa isang benchmark. Ginamit nang magkasama, ang R-parisukat at beta ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang masusing larawan ng pagganap ng mga tagapamahala ng asset.
Mga R-parisukat na Mga Panukala Kung Paano Nagtutugma ang Pagganap sa isang Benchmark
Ang R-square ay isang sukatan ng porsyento ng pagganap ng isang asset o pondo bilang isang resulta ng isang benchmark. Iniulat bilang isang numero sa pagitan ng 0 at 100. Ang isang hypothetical na pondo sa kapwa na may isang R-parisukat ng 0 ay walang ugnayan sa benchmark nito. Ang isang mutual na pondo na may isang R-parisukat na 100 ay tumutugma sa pagganap ng benchmark nito nang tumpak.
Ang Beta ay isang sukatan ng isang pondo o pagiging sensitibo ng pag-aari sa nakaugnay na mga galaw ng isang benchmark. Ang isang mutual fund na may isang beta na 1.0 ay eksaktong sensitibo, o pabagu-bago ng isip, bilang benchmark nito. Ang isang pondo na may isang beta na 0.80 ay 20% na hindi gaanong sensitibo o pabagu-bago ng isip, at ang isang pondo na may isang beta na 1.20 ay 20% na mas sensitibo o pabagu-bago ng isip.
Ang Alpha ay isang pangatlong panukala, na sumusukat sa kakayahan ng mga tagapamahala ng asset upang makamit ang kita kapag ang isang benchmark ay nagpapalabas din. Ang Alpha ay iniulat bilang isang bilang na mas mababa sa, katumbas ng, o mas malaki kaysa sa 1.0. Ang mas mataas na alpha ng isang tagapamahala, mas malaki ang kanyang kakayahang kumita mula sa mga galaw sa pinagbabatayan na benchmark. Ang ilang mga nangungunang mga tagapamahala ng pondo ng halamang-singaw ay nakamit ang mga panandaliang mga alphas na kasing taas ng 5 o higit pa gamit ang Standard & Poor's 500 Index bilang isang benchmark.
Ang alpha at beta ng mga ari-arian na may mga R-parisukat na mga numero sa ibaba 50 ay naisip na hindi maaasahan dahil ang mga pag-aari ay hindi gaanong kaakibat upang gumawa ng isang kapaki-pakinabang na paghahambing. Ang isang mababang R-parisukat o beta ay hindi kinakailangang gumawa ng isang pamumuhunan ng isang hindi magandang pagpipilian, nangangahulugan lamang ito na ang pagganap nito ay hindi naiugnay sa istatistika.
