Alin ang indeks ng estilo ng mutual fund para sa iyo?

Sa US, ang mga kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan ay nakabuo ng isang host ng mga indeks na istilo ng estilo para sa mga namumuhunan upang mas tumpak na masuri ang pagganap ng kanilang mga pondo sa kapwa equity ng US. Ang mga kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan ay nagtatayo ng mga indeks ng istilo sa pamamagitan ng pagtatalaga ng lahat ng mga kumpanyang ipinangangalakal ng publiko na nakaugnay sa US sa mga tiyak na kategorya ng istilo batay sa kanilang mga natukoy na istilo ng pamumuhunan at capitalization ng merkado. Sa pamamagitan ng pag-oorganisa ng mga kumpanya sa paraang ito, posible na bumuo ng isang host ng makabuluhang mga benchmark proxies na maaaring magamit ng mga namumuhunan upang mas tumpak na suriin ang pagganap ng kanilang mga kapwa pondo.

Tulad ng naisip ng isang tao, ang samahan ng mga kumpanya sa pangangalakal ng publiko sa pamamagitan ng istilo ng pamumuhunan at ang capitalization ng merkado ay isang kumplikadong pagsasagawa. Samakatuwid, mahalaga para sa mga namumuhunan na magkaroon ng pag-unawa sa mga pamantayan na ginamit upang mabuo ang mga index ng estilo bago gamitin ang mga ito upang makagawa ng anumang mga pagtatasa sa pagganap ng kanilang mga kapwa pondo. Narito kung paano ang dalawa sa mga kilalang kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan ay nagtatayo ng kanilang mga benchmark, at isang limang hakbang na proseso upang makatulong na matiyak na gumagawa ka ng isang tumpak na pagtatasa sa pagganap.

Tatlong Uri ng Mga Estilo ng Pamumuhunan

Mayroong tatlong mga uri ng mga kategorya ng estilo ng pondo ng equity mutual. Ang kategorya ng unang istilo ay tinutukoy bilang halaga dahil ito ay kumakatawan sa isang istasyon ng istilo ng mga kumpanya na nangangalakal sa isang diskwento na may kaugnayan sa kanilang inaasahang halaga ng intrinsiko. Ang mga kumpanya ng halaga ay karaniwang matatagpuan sa mga nalulumbay na industriya at sa mga industriya na hindi pinapaboran, at karaniwang nagpapakita ng isang mababang ratio ng presyo-sa-kita at isang mababang halaga ng presyo-sa-libro na halaga.

Ang pangalawang kategorya ng estilo ay paglago, at karaniwang binubuo ito ng mga kumpanya na inaasahan na magkaroon ng mataas na paglaki ng kita sa hinaharap. Ang mga kumpanya na nakatalaga sa kategorya ng paglago ay karaniwang nangangalakal sa isang premium at karaniwang ipinapakita ang isang mataas na presyo-to-kita na ratio, isang mataas na presyo-to-book-value ratio at isang mataas na presyo-to-sales ratio.

Ang ikatlong kategorya ng kategorya ay pangunahing, at binubuo ito ng mga kumpanya na may timpla ng parehong mga katangian at mga katangian ng paglago.

Mga Pamumuhunan sa Russell at Mga System sa Pag-uuri ng Estilo ng MSCI Barra

Ang dalawa sa mga pinaka-kilalang kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan ay si Russell Investments at MSCI Barra. Sinimulan ni Russell Investments ang paglikha ng mga benchmark index noong 1984 upang ang mga mamumuhunan ay magkaroon ng higit na wastong mga benchmark na mga projection. Sa pandaigdigang arena, ang MSCI Barra ay nagtatayo ng mga index ng equity para sa higit sa 25 taon, at kamakailan ay binuo ng isang host ng mga index ng istilo ng istatistika ng US upang mapukaw ang pagsusuri sa pagganap ng pamumuhunan.

Para sa mga layunin ng pagbuo ng mga indeks ng istilo, pareho sina Russell at MSCI Barra ay nakabuo ng komprehensibong mga patnubay para sa pagtukoy ng mga karapat-dapat na korporasyon ng seguridad at pagiging kasapi sa pamamagitan ng capitalization ng merkado at pagtukoy ng istilo ng pamumuhunan. Batay sa pamantayang nakalista sa talahanayan sa ibaba, nagtatalaga sina Russell at MSCI Barra ng higit sa 8, 700 na ipinagpalit sa publiko ang mga kumpanya ng US sa mga kategorya ng istilo upang makabuo ng mga benchmark proxies. Kapag itinayo ang mga benchmark na ito, ginagamit ito ng mga namumuhunan upang masukat ang pagganap ng kanilang mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Kategorya ng Estilo	Mga Pamumuhunan sa Russell	MSCI Barra
Mga Pamantayan sa Estilo ng Halaga	1) Relatibong halaga ng halaga ng presyo ng libro 2) Ang Institutional Brokers 'Estimate System (I / B / E / S) pang-matagalang ibig sabihin ng paglago	1) ratio ng halaga ng presyo 2) 12-buwan na pasulong na kita-sa-presyo na ratio 3) Dividend ani
Mga Pamantayan sa Estilo ng Paglago	Parehong pamantayan na ginamit bilang nakalista sa kategorya ng istilo ng halaga	1) Pangmatagalang kita bawat rate ng paglago ng ibahagi 2) Maikling pangmatagalang kita sa bawat porsyento ng rate ng paglago 3) Kasalukuyang panloob na rate ng paglago 4) Pangmatagalang mga makasaysayang kita bawat uso sa kalakaran ng paglago 5) Pangmatagalang pagbebenta ng makasaysayang bawat trend ng paglago ng bahagi
Mga Pamantayan ng Mga Pamantayan ng Estilo ng Estilo	Parehong pamantayan na ginamit bilang nakalista sa kategorya ng istilo ng halaga	Hindi maaari. Ang mga kumpanya na nagpapakita ng halaga at paglago ng mga katangian ay may timbang na timbang sa bawat kategorya.