Ang mga pahayag sa pananalapi ay nagbibigay ng isang snapshot ng kalusugan sa pananalapi ng isang korporasyon sa isang partikular na punto sa oras, na nagbibigay ng pananaw sa pagganap nito, operasyon, cash flow, at pangkalahatang mga kondisyon. Kinakailangan sila ng mga shareholder na gumawa ng mga kaalamang desisyon tungkol sa kanilang mga pamumuhunan sa equity, lalo na pagdating ng oras upang bumoto sa mga usapin ng korporasyon.
Mayroong iba't ibang mga tool ng shareholders na kanilang itinapon upang gawin ang mga pagsusuri sa equity. Upang makagawa ng mas mahusay na mga pagpapasya, mahalaga para sa kanila na pag-aralan ang kanilang mga stock gamit ang iba't ibang mga sukat, sa halip na isa o dalawa lamang. Ang ilan sa mga sukatan na magagamit sa kanila ay kinabibilangan ng mga ratio ng kakayahang kumita, mga ratio ng pagkatubig, mga utang sa utang, mga ratio ng kahusayan, at mga presyo ng ratios.
Ratios ng Profitability
Ang mga ratio ng kakayahang kumita ay isang pangkat ng mga sukatan sa pananalapi na nagpapakita kung gaano kahusay na bumubuo ang isang kumpanya kumpara sa mga nauugnay na gastos. Gayunpaman, dapat mag-ingat ang mga namumuhunan na huwag gumawa ng isang pangkalahatang paghahambing. Sa halip, makakakuha sila ng isang mas mahusay na kahulugan ng kung gaano kahusay ang ginagawa ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng mga ratio ng isang katulad na panahon. Halimbawa, ang paghahambing sa ika-apat na quarter ng taong ito sa parehong quarter mula sa nakaraang taon ay magkakaroon ng mas mahusay na resulta.
Ang pagbabalik sa equity, o ROE, ay isang pangkaraniwang ratio ng kakayahang kumita na ginagamit ng maraming mga mamumuhunan upang makalkula ang kakayahan ng isang kumpanya upang makabuo ng kita mula sa equity o pamumuhunan ng mga shareholders. Ang mas mataas na pagbabalik, mas mahusay ang pagganap ng kumpanya.
Ang operasyon ng margin ng pagpapatakbo ay isa pang mahalagang sukatan para sa pagsusuri ng kahusayan ng pamamahala sa pananalapi ng isang kumpanya. Tinukoy din bilang kita ng operating, maaari itong masukat kung gaano kahusay ang sagot ng kumpanya sa mga namumuhunan at creditors. Sa huli, ang operating profit ay ang bahagi ng kita na maaaring magamit upang magbayad ng mga shareholders at buwis.
Ratios ng pagkatubig
Ang mga ratios ng pagkatubig ay tumutulong sa mga shareholder na matukoy kung gaano kahusay ang humawak ng isang cash flow at panandaliang mga utang ng isang kumpanya nang hindi kinakailangang taasan ang anumang dagdag na kapital mula sa mga panlabas na mapagkukunan.
Ang pinaka-karaniwang ginagamit na ratio ng pagkatubig ay ang kasalukuyang ratio, na sumasalamin sa mga kasalukuyang assets na nahahati sa mga pananagutan, na nagbibigay ng isang shareholders ng isang ideya ng kahusayan ng kumpanya sa paggamit ng mga panandaliang assets upang masakop ang mga pansamantalang pananagutan. Ang mas mataas na kasalukuyang mga ratio ay isang mahusay na indikasyon ng kumpanya ay namamahala nang maiksiyong mga pananagutan.
Ang kasalukuyang ratio ay karaniwang sumusukat kung ang isang kumpanya ay maaaring magbayad ng mga utang nito sa loob ng isang 12-buwan na panahon. Maaari din itong maging kapaki-pakinabang sa pagbibigay ng mga shareholders ng isang ideya ng kakayahang taglay ng isang kumpanya upang makabuo ng cash kung kinakailangan.
Ratios ng Utang
Ang mga ratios ng utang ay nagpapahiwatig ng sitwasyon ng utang ng isang kumpanya. Sinusukat ng ratio ng utang-sa-equity kung magkano ang pananalapi sa pananalapi ng isang kumpanya - isang pagkalkula ng kabuuang pananagutan na hinati sa stock equityer. Ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na masigasig na pinondohan ang paglaki nito ng utang.
Sinusukat ng ratio ng saklaw ng interes ang kadalian kung saan pinangangasiwaan ng isang kumpanya ang interes sa natitirang utang. Ang isang mas mababang ratio ng saklaw ng interes ay isang indikasyon na ang kumpanya ay labis na nabibigatan ng mga gastos sa utang.
Kahusayan Ratios
Ang mga ratios ng kahusayan ay nagpapakita kung gaano kahusay ang namamahala ng mga kumpanya sa mga asset at pananagutan sa loob. Sinusukat nila ang panandaliang pagganap ng isang kumpanya, at kung maaari itong makabuo ng kita gamit ang mga ari-arian nito.
Ang ratio ng inventory o asset turnover ay nagpapakita ng bilang ng mga beses na nagbebenta at pinapalitan ng isang kumpanya ang imbentaryo nito sa isang naibigay na tagal. Ang mga resulta mula sa ratio na ito ay dapat gamitin sa paghahambing sa mga average na industriya. Ang mga mababang halaga ng ratio ay nagpapahiwatig ng mababang mga benta at labis na imbentaryo, at samakatuwid, overstocking. Ang mga karaniwang halaga ng halaga ay karaniwang nagpapahiwatig ng malakas na benta.
Ang mga ratios ng presyo ay partikular na nakatuon sa presyo ng stock ng isang kumpanya at ang napansin na halaga sa merkado. Ang ratio ng presyo / kita (o P / E) ay isang pagsukat ng pagsukat na naghahambing sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng stock ng isang kumpanya sa mga per-share na kita. Ang mas mataas na halaga ng P / E ay nagpapahiwatig ng mga mamumuhunan na inaasahan ang patuloy na paglago ng hinaharap sa mga kita. Ang ratio ng P / E ay higit na kapaki-pakinabang kung ihahambing sa makasaysayang mga halaga ng P / E ng parehong kumpanya, ang mga kumpanya sa parehong industriya o sa merkado sa pangkalahatan. Ang ratio ng ani ng dividend ay nagpapakita ng halaga sa mga dibidendo ng isang kumpanya na binabayaran taun-taon na may kaugnayan sa presyo nito. Mahalaga, ang ratio ng ani ng dividend ay isang pagsukat para sa halaga ng daloy ng cash na natanggap para sa bawat dolyar na namuhunan sa equity.
Ang Bottom Line
Walang isang tagapagpahiwatig na maaaring sapat na masuri ang posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya at potensyal na paglago. Iyon ang dahilan kung bakit napakahalaga ng mga pahayag sa pananalapi para sa mga shareholders at mga analyst ng merkado. Ang mga sukatan na ito (kasama ang marami pang iba) ay maaaring kalkulahin gamit ang mga figure na inilabas ng isang kumpanya sa mga pahayag sa pananalapi.
