Ang paghabol sa pinakamabilis na tumataas na mga stock, anuman ang mga pundasyon, ay isang paraan upang ma-rack up ang tunay na na-outsize na mga nadagdag sa 2017, ang ulat ng Wall Street Journal. Ang MSCI USA Momentum Index ay sumulong sa 37.82% noong 2017, kumpara sa 21.90% para sa magulang nito, ang MSCI USA Index, bawat MSCI Inc. Samantala, ang S&P 500 Index ay umabot sa 19.42%.
Habang ang S&P 500 ay naglalaman lamang ng mga stock na malalaking takip, ang MSCI USA Index ay nagsasama rin ng mga equities ng mid-cap. Ito ay dinisenyo upang ipakita ang pagganap ng isang diskarte sa momentum ng equity sa pamamagitan ng pagbibigay diin sa mga stock na may mataas na momentum ng presyo, habang pinapanatili ang makatwirang mataas na katubig sa pangangalakal, kapasidad ng pamumuhunan at katamtaman na index turnover, ayon sa MSCI.
Gayunpaman, sa kabila ng tagumpay nito sa 2017, ang patuloy na paglalaro ng momentum na pamumuhunan sa laro sa 2018 ay maaaring patunayan ang mapanganib sa iyong kayamanan, binabalaan ng Journal. (Para sa higit pa, tingnan din: Maaaring Magtaas ang Mga Sobrang Tulad ng 27% sa 2018. )
Mga Palatandaan ng Froth
Ang purong momentum na pamumuhunan ay hindi binabalewala ang mga batayan tulad ng kita ng korporasyon, ang mas malawak na ekonomiya at mga pagpapahalaga sa stock, pagpili ng mga stock lamang sa batayan kung saan nasisiyahan na ang mga makabuluhang pakinabang sa presyo. Hindi malamang, ang diskarte na follow-the-crowd na ito ay nagiging isang recipe para sa pagbili ng mataas at sa gayon ang pagtaas ng mga panganib sa downside sa portfolio ng isang tao. Ang Dotcom Bubble ay nagreresulta mula sa isang katulad na pagtugis ng mga maiinit na stock at mainit na konsepto kahit na ang mga presyo ay pataas pataas.
Upang magdagdag ng mas maraming pananaw sa kasaysayan, ang tala ng Journal na ang MSCI USA Momentum Index ay huling nag-post ng isang malaking kalamangan sa mas malawak na merkado ay sa 12 buwan na nagtatapos sa tag-init ng 2008. Di-nagtagal, ang pagbagsak ng Lehman Brothers ay nagtapos ng isang buong- tumakbo krisis sa pananalapi.
Ang isa pang pag-sign ng froth sa mga equities ng US ngayon ay ang 14-araw na kamag-anak na index ng lakas (RSI), isang sukatan ng momentum na presyo ng stock na panandalian. Ang RSI ay nasa pinakamataas na antas na mula pa noong 1996 para sa S&P 500, idinagdag ng Journal, na nagpapahiwatig ng isang labis na labis na pagmamalabis na merkado na masugatan sa isang pagbabalik-tanaw. (Para sa higit pa, tingnan din ang: 5 Mga Global na Mga Panganib na Pwede Hammer Stock sa 2018. )
Ang Bullish View
Bagaman ang kasalukuyang merkado ng toro ay tumagal ng halos siyam na taon, ang mga optimista ay tandaan na kinuha hanggang ngayon para sa pang-ekonomiyang pananaw sa buong mundo na luminaw nang malaki, at para sa malawak na pagtitiwala sa hinaharap na paglago ng kita ng kumpanya upang hawakan sa mga namumuhunan, ipinapahiwatig ng Journal. Ito, sa opinyon ng toro, pinatutunayan ang karagdagang pagbili.
Samantala, kung ihahambing sa kanyang magulang na MSCI USA Index, ang MSCI USA Momentum Index ay hindi nagpakita ng radikal na mas mataas na mga sukatan ng pagpapahalaga noong Disyembre 29, bawat MSCI. Sa pasulong P / E, ang paghahambing ay 18.77 (USA) kumpara sa 19.47 (USA Momentum), sa presyo sa book ratio na ito ay 3.29 kumpara sa 4.14, at sa ani ng dividend, ito ay 1.86% kumpara sa 1.34%. Sa kabilang banda, ang mga bear ay magtaltalan na ang mga pagpapahalaga para sa mas malawak na merkado ay labis na labis sa kanilang sarili sa pamamagitan ng mga makasaysayang pamantayan.
Marami pang Momentum
Ang iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), na nakabalangkas upang subaybayan ang index, advanced 37.49% noong 2017. Para sa 2018, sa pamamagitan ng Enero 17 na malapit, nakakuha ito ng isa pang 7.24%. Samantala, ang S&P 500 ay umaabot sa 4.82% sa parehong panahon. Gaano katagal ang pamumuhunan sa momentum ay magpapatuloy na maging isang panalong mapagpipilian ang hulaan ng sinuman.
